Samsung SDI enfrenta perspectivas divergentes: DB fija un objetivo de 840.000 wones por la recuperación de ESS, LS recorta a 419.000 wones citando el declive de las baterías de EV

Según informes de DB Financial Investment y LS Securities del 7 de julio, analistas de valores surcoreanos emitieron perspectivas marcadamente contradictorias para Samsung SDI. DB Financial mantuvo una calificación de 'compra' con un precio objetivo de 840.000 wones, citando una rentabilidad de equilibrio anticipada en el segundo trimestre impulsada por reembolsos de aranceles de ESS y créditos fiscales de AMPC por valor de 82,4 mil millones de wones. LS Securities redujo su objetivo a 419.000 wones y mantuvo una calificación de 'mantener', señalando la persistente debilidad en las operaciones de baterías para vehículos eléctricos, con el volumen de instalación global de baterías de Samsung SDI cayendo un 35% interanual a 1,6 GWh en mayo y la participación de mercado descendiendo al 1,4%.

LS Securities destacó la intensa competencia de precios en el mercado de baterías prismáticas y los riesgos de concentración de clientes, con más del 80% de las ventas vinculadas a los grupos Volkswagen y BMW, que están diversificando proveedores de baterías y aumentando el abastecimiento de CATL. La firma también citó preocupaciones de que las menores tasas de utilización de capacidad representan riesgos para la rentabilidad, dados los altos gastos de capital y la depreciación en la industria de baterías.