La previsión de ganancia operativa de Samsung Electro-Mechanics para el 2T aumenta un 93% debido a la demanda de servidores de IA

Samsung Electro-Mechanics prevé lograr un fuerte aumento de la ganancia operativa en el 2T, impulsado por la demanda de componentes para servidores de IA. Yonhap Infomax recopiló reportes de 15 grandes firmas de valores nacionales que emitieron pronósticos durante el último mes, proyectando ingresos del 2T de 3,3237 billones de won y una ganancia operativa de 410,4 mil millones de won, lo que representa alzas interanuales del 19,36% y del 92,72%, respectivamente. El pronóstico de ganancia operativa del 2T de 410,4 mil millones de won marcaría el nivel más alto desde el 1T de 2022, cuando la empresa registró 410,5 mil millones de won. Tanto el negocio de sustratos (paquetes) como el de componentes impulsan el crecimiento del desempeño, con mayores ventas de componentes para servidores de IA en ambos segmentos. La industria del empaquetado de semiconductores enfrenta condiciones de oferta ajustadas a medida que la demanda de chips de IA se acelera, y Samsung Electro-Mechanics y el competidor japonés Murata dominan el suministro de capacitores MLCC de alto valor para aplicaciones de servidores.

Las firmas de valores proyectan un repunte del 93% en la ganancia operativa para el 2T

Samsung Electro-Mechanics superó los 3 billones de won en ingresos trimestrales por primera vez en la historia de la compañía durante el 1T, pero la ganancia operativa se mantuvo en 280,6 mil millones de won debido a provisiones por beneficios de jubilación. El pronóstico de ganancia operativa del 2T representa un máximo de cuatro años, acercándose a la cifra del 1T de 2022 de 410,5 mil millones de won. El negocio de sustratos vio expandirse la proporción de ventas de matriz de cuadrícula de bolas flip-chip para servidores (FC-BGA), mientras que la proporción de ventas de BGA generales disminuyó. Los productos FC-BGA se usan para chips de alta especificación, incluidos unidades de procesamiento central (CPUs), unidades de procesamiento neuronal (NPUs) y unidades de procesamiento de gráficos (GPUs) que sirven como el “cerebro” de los servidores. Las ventas de FC-BGA superaron a las ventas de BGA generales en el negocio de paquetes de Samsung Electro-Mechanics a partir del 3T del año pasado.

Las ventas de FC-BGA superan a la BGA tradicional en el negocio de sustratos

Según Daishin Securities, las ventas de FC-BGA de Samsung Electro-Mechanics en el 1T alcanzaron 422 mil millones de won, mientras que las ventas de BGA totalizaron 303 mil millones de won. En el 2T, las ventas de FC-BGA aumentaron a 479 mil millones de won y las ventas de BGA subieron a 306 mil millones de won, ampliando la brecha entre ambas categorías de productos. Se espera que el negocio de componentes registre una alta rentabilidad a medida que aumenta la proporción de ventas de capacitores cerámicos multicapa (MLCC) orientados a servidores de IA. El suministro de MLCC de servidor de alto valor es limitado a Murata de Japón y a Samsung Electro-Mechanics, lo que genera una escasez de oferta frente a la demanda.

El precio promedio de venta de MLCC sube por la demanda de servidores de IA

Las líneas de producción se están convirtiendo en aplicaciones de mayor valor, provocando escasez de MLCC de propósito general y aumentos de precios secuenciales en toda la gama de productos. Meritz Securities estima que el precio promedio de venta (ASP) de los MLCC de Samsung Electro-Mechanics subió de aproximadamente 4 won por unidad el año pasado a un rango de fines de 4 won este año. El mercado experimenta restricciones de oferta ya que la capacidad de fabricación se está desplazando hacia productos premium para aplicaciones de IA.

Los analistas destacan la mejora de rentabilidad por productos de alto valor

Park Kang-ho, investigador de Daishin Securities, indicó que “FC BGA y MLCC, que son componentes críticos en semiconductores de IA y centros de datos, han alcanzado una paridad entre Samsung Electro-Mechanics y los competidores japoneses”, y añadió que “el margen de ganancia operativa está en un punto en el que se elevará de forma pronunciada debido a la expansión de las proporciones de productos de alto valor”. Choi Bo-young, investigador de Kyobo Securities, señaló que “las soluciones de paquetes siguen enfrentando condiciones de oferta ajustadas debido al área mayor y al mayor número de capas de los semiconductores de IA, con aumentos de precio para el servidor FC-BGA continuando”, y pronosticó que “la rentabilidad entra en una fase en la que pasará al siguiente nivel”. El precio de las acciones de Samsung Electro-Mechanics cerró en 1,275 millones de won en la sesión bursátil previa, con una caída del 0,16%, ya que las acciones relacionadas con IA atravesaron una corrección.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el pronóstico de ganancia operativa de Samsung Electro-Mechanics para el 2T?
Las firmas de valores pronostican que la ganancia operativa de Samsung Electro-Mechanics en el 2T será de 410,4 mil millones de won, lo que representa un aumento del 92,72% interanual. Esto marcaría la ganancia operativa trimestral más alta desde el 1T de 2022, cuando la empresa registró 410,5 mil millones de won.

¿Por qué está mejorando la rentabilidad de Samsung Electro-Mechanics?
La mejora de la rentabilidad está impulsada por el aumento de las ventas de productos de alto valor para servidores de IA, específicamente los sustratos FC-BGA y los capacitores MLCC. Las ventas de FC-BGA alcanzaron 479 mil millones de won en el 2T, superando a los productos tradicionales BGA, mientras que los precios promedio de venta de MLCC subieron de 4 won por unidad el año pasado a un rango de fines de 4 won este año debido a las condiciones de oferta ajustadas.