Las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix se desplomaron un 9,06% y un 14,57%, respectivamente, el 3 de mayo tras el anuncio de Meta de su servicio de infraestructura en la nube 'Meta Compute', eliminando 432 billones de wones en capitalización de mercado combinada. Las fuertes caídas fueron desencadenadas por preocupaciones de los inversores sobre un posible exceso de oferta de semiconductores después de que Meta revelara planes para vender recursos informáticos excedentes de sus centros de datos de IA a clientes externos. Sin embargo, los analistas de valores calificaron la reacción del mercado como excesiva, señalando que la oferta de semiconductores de memoria sigue rezagada respecto a la demanda y ambas empresas mantienen sólidas previsiones de ganancias, con ingresos combinados en el segundo trimestre proyectados en 256 billones de wones.
Samsung Electronics y SK Hynix registran las mayores caídas diarias desde 2008
Según la Bolsa de Corea, Samsung Electronics cayó un 9,06% para romper por debajo del nivel de 300 mil wones, mientras que SK Hynix bajó un 14,57% hasta el rango de 2,1 millones de wones. La caída de SK Hynix marcó su mayor descenso diario desde el 20 de noviembre de 2008, aproximadamente hace 17 años y 7 meses, durante la crisis financiera mundial. En comparación con sus picos recientes, las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix han caído un 23% y un 26%, respectivamente.
Otras acciones de semiconductores asiáticas también experimentaron fuertes caídas. Kioxia Holdings de Japón cayó un 13,47% y Tokyo Electron bajó un 7,44%. Las empresas chinas de semiconductores que cotizan en la Bolsa de Hong Kong, incluidas SMIC (-10,07%) y Hua Hong Grace Semiconductor (-13,52%), también registraron pérdidas significativas.
Meta anuncia el servicio en la nube Meta Compute
El 1 de mayo, Meta, la empresa matriz de Facebook e Instagram, anunció su entrada en el negocio de infraestructura en la nube de IA. La empresa está preparando un servicio en la nube llamado 'Meta Compute' que venderá recursos informáticos excedentes de sus centros de datos propietarios a clientes externos. El anuncio indicó que Meta, que ha estado invirtiendo fuertemente en la expansión de centros de datos de IA, ahora operaría como un proveedor que vende recursos excedentes de sus centros de datos. Este desarrollo generó preocupaciones en el mercado sobre una escasez de oferta de semiconductores.
Los analistas descartan las preocupaciones por exceso de oferta
Los analistas de valores rechazaron la interpretación del mercado como una preocupación excesiva. Lee Jae-won, investigador de Yuanta Securities, afirmó que "Meta Compute fue destacado por primera vez a través de informes de medios, pero en realidad es una estrategia que ha estado en marcha durante varios meses". Lee señaló que "Meta ya estableció una organización dedicada a centros de datos en enero, y el CEO Mark Zuckerberg mencionó la posibilidad de ingresar al negocio de la nube en la reunión de accionistas de mayo".
Lee agregó que "la esencia de Meta Compute no es que la capacidad informática sea excesiva, sino que la infraestructura informática de IA se está convirtiendo en activos de nube vendibles. La estrategia de Meta está más cerca de ganar dinero con la infraestructura de IA y reinvertirlo en infraestructura de IA, que de reducir la inversión".
Lee Dong-yeon, investigador de Korea Investment Securities, afirmó que "no es razonable interpretar que Meta reducirá inmediatamente la inversión de Capex solo porque ha lanzado un negocio de alquiler de infraestructura". Lee citó la reciente firma por parte de Meta de un contrato informático de 1,6 GW con Crusoe y el ajuste al alza de su guía anual de Capex en 10 mil millones de dólares durante su anuncio de ganancias del primer trimestre en mayo, mientras mencionaba la posibilidad de ingresar al negocio de infraestructura de IA.
Las firmas de valores elevan los precios objetivo de Samsung y SK Hynix
A pesar del problema de Meta, las firmas de valores elevaron los precios objetivo de Samsung Electronics y SK Hynix. Korea Investment Securities elevó el precio objetivo de Samsung Electronics a 590 mil wones, mientras que DB Securities lo fijó en 360 mil wones.
KB Securities y Sangsangin Securities elevaron el precio objetivo de SK Hynix a 4,2 millones de wones y 3,8 millones de wones, respectivamente. NH Investment Securities e IBK Securities ya habían fijado precios objetivo en 4,1 millones de wones y 4 millones de wones, respectivamente.
Previsión de ganancias del segundo trimestre: ingresos combinados de 256 billones de wones
El sólido desempeño de ganancias de ambas empresas respalda los aumentos de precios objetivo. Según el consenso de la industria de valores, se proyecta que los ingresos del segundo trimestre de Samsung Electronics alcancen los 173 billones de wones con un beneficio operativo de 85 billones de wones. Se espera que SK Hynix publique resultados récord en el segundo trimestre con ingresos de 83 billones de wones y un beneficio operativo de 64 billones de wones.
Jo A-in, investigador de Samsung Securities, afirmó que "la reciente volatilidad en las acciones de semiconductores está más cerca de un proceso en el que el sentimiento de los inversores se ve sacudido debido a interpretaciones contradictorias del mismo fenómeno, que de nuevos factores negativos. En el pasado, las acciones líderes a menudo han continuado su tendencia alcista basada en las ganancias mientras repetían correcciones del 10-20%".
Preguntas frecuentes
¿Qué provocó la caída de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix el 3 de mayo?
Las acciones cayeron un 9,06% y un 14,57%, respectivamente, tras el anuncio de Meta de su servicio en la nube 'Meta Compute' el 1 de mayo, lo que generó preocupaciones entre los inversores sobre un posible exceso de oferta de semiconductores, ya que Meta planea vender recursos informáticos excedentes de sus centros de datos de IA.
¿Cuáles son las previsiones de ganancias del segundo trimestre para Samsung Electronics y SK Hynix?
Según el consenso de la industria de valores, se proyecta que Samsung Electronics alcance ingresos en el segundo trimestre de 173 billones de wones y un beneficio operativo de 85 billones de wones, mientras que se espera que SK Hynix publique ingresos en el segundo trimestre de 83 billones de wones y un beneficio operativo de 64 billones de wones, totalizando 256 billones de wones en ingresos combinados.
¿Por qué los analistas consideran excesiva la reacción del mercado?
Los analistas señalan que Meta estableció su organización de centros de datos en enero y el CEO Mark Zuckerberg mencionó las posibilidades del negocio en la nube en mayo, lo que indica que la estrategia no fue repentina. Además, Meta firmó recientemente un contrato informático de 1,6 GW con Crusoe y elevó su guía anual de Capex en 10 mil millones de dólares en el primer trimestre, lo que sugiere una inversión continua en lugar de una reducción.
