Robinhood y Coinbase están acelerando la convergencia de las finanzas tradicionales y los activos digitales mediante estrategias de super-app que integran acciones, ETF y criptomonedas. Robinhood anunció su estrategia de expansión el 1 de mayo (hora local) en el evento 'The World is Flat' en Londres, mientras que Coinbase reveló su actualización de la plataforma 'Everything Exchange' en junio. Ambas compañías, que partieron de orígenes distintos—Robinhood desde el trading de acciones y Coinbase desde el trading de activos digitales—ahora siguen caminos similares para dominar la vida financiera completa de los usuarios al combinar acciones, ETF, futuros perpetuos, acciones tokenizadas, stablecoins, DeFi y herramientas de inversión con IA dentro de una sola aplicación.
Robinhood Anuncia una Estrategia de Blockchain y Acciones Tokenizadas
Robinhood anunció varias estrategias de expansión en el evento 'The World is Flat' celebrado el 1 de mayo (hora local) en Londres. Los elementos principales incluyen la blockchain propietaria de Robinhood, acciones tokenizadas, integración con DeFi, futuros perpetuos y funciones de trading basadas en IA. Robinhood Chain es una blockchain de capa 2 construida sobre la tecnología Arbitrum basada en Ethereum, con el objetivo de crear una infraestructura de servicios financieros on-chain centrada en la tokenización de activos del mundo real (RWA). A través de esta cadena, Robinhood declaró que conectará acciones tokenizadas y servicios DeFi, permitiendo a los usuarios realizar trading 24 horas, préstamos y utilización de colateral mediante la billetera de Robinhood.
Robinhood destacó el lanzamiento de 'StockTokens'—derivados tokenizados que permiten a usuarios de la región de la UE comerciar con tokens que siguen precios de acciones y ETF de EE. UU. en cantidades pequeñas mediante la aplicación de la compañía. Robinhood explicó que los usuarios elegibles en más de 120 países pueden comerciar StockTokens a través de la billetera de Robinhood. Mientras el trading tradicional de acciones está ligado a horarios de operación de bolsas específicos y a sistemas de corretaje específicos por país, los StockTokens representan un intento de implementar activos accesibles 24 horas en redes blockchain. Sin embargo, los StockTokens son valores de deuda tokenizados, no derechos directos sobre las acciones subyacentes, lo que los acerca más a productos financieros tokenizados que a acciones físicas.
Coinbase Amplía la Plataforma para Integrar Activos Tradicionales y Digitales
Coinbase anunció 'Everything Exchange' mediante una actualización del sistema en junio. La empresa está materializando su visión de expandirse desde un exchange de activos digitales hacia una plataforma financiera integral que combina acciones, ETF, acciones tokenizadas, futuros perpetuos, mercados de predicción y herramientas de inversión con IA.
El aspecto más notable del anuncio de Coinbase son las acciones tokenizadas. Coinbase indicó que planea lanzar productos tokenizados de acciones de EE. UU. para usuarios fuera de Estados Unidos. Según la explicación de la empresa, estas acciones tokenizadas están respaldadas 1:1 por los activos subyacentes y están diseñadas para reflejar dividendos y derechos de los accionistas. Los usuarios pueden comerciar acciones de EE. UU. 24 horas, usarlas como colateral o transferirlas a otras personas.
Coinbase también está reforzando sus funciones existentes de trading de acciones y ETF. Los usuarios de EE. UU. pueden transferir carteras de acciones a Coinbase y comerciar acciones y ETF principales. Además, se listan para trading futuros perpetuos de RWA vinculados a índices temáticos como IA, defensa y Tech 100, así como futuros perpetuos pre-IPO.
Otro eje de Coinbase es la IA y los pagos. Coinbase anunció 'Coinbase Advisor', un servicio de asesoría de inversión basado en IA que se ofrece primero a usuarios de EE. UU., permitiendo a los usuarios ejecutar estrategias de cartera asignando condiciones y límites de trading a agentes de IA. La empresa también añadió una recompensa del 5% en BTC para reservas de viajes para usuarios de Coinbase One Card y la posibilidad de usar la stablecoin USDC como colateral para el uso de la tarjeta.
Marco Regulatorio Coreano Limita la Integración Doméstica Finanzas-Crypto
A pesar de los movimientos rápidos de las empresas globales de fintech, implementar este tipo de servicios en Corea sigue siendo difícil. La razón principal es que las finanzas y los activos digitales están separados institucionalmente. Los tokens clasificados como valores deben cumplir regulaciones de la Ley de Mercados de Capitales, mientras que los activos digitales que no son valores se rigen por la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales y la Ley sobre Reporte y Uso de Información de Transacciones Financieras Especificadas. Los valores tokenizados son valores bajo la Ley de Mercados de Capitales y deben seguir regulaciones de emisión, divulgación, corretaje y distribución. Los operadores no licenciados se enfrentan a violaciones legales si intermedian con dichos valores. Además, los operadores de activos digitales deben cumplir requisitos separados, incluidos cuentas de depósito/retiro verificadas con nombre real, ISMS y sistemas contra el lavado de dinero, para proporcionar depósitos/retiros en KRW y trading de activos digitales.
Por esta razón, las firmas coreanas de valores ni siquiera pueden contemplar ofrecer simultáneamente servicios de soporte de pagos con tarjeta basados en acciones, acciones tokenizadas, billeteras de activos digitales, DeFi, futuros perpetuos y stablecoins dentro de una app como Robinhood o Coinbase. En particular, los productos de tokenización de acciones para el extranjero conllevan desafíos que requieren resolver simultáneamente problemas que incluyen la atribución de derechos de las acciones subyacentes, custodia y almacenamiento, protección del inversor, divulgación, impuestos, tipo de cambio y formación de precios durante el trading 24 horas. Por eso, las voces en la industria doméstica están ganando fuerza al pedir una integración finanzas-crypto en lugar de continuar con la separación finanzas-crypto.
Expertos del Sector Piden Reforma Regulatoria para Habilitar la Innovación
Los expertos subrayan que las autoridades supervisoras domésticas deben demostrar mediante acciones, no solo palabras, la institucionalización de la integración finanzas-crypto en línea con las tendencias globales, aunque recientemente indicaron una flexibilización del principio de separación finanzas-crypto. Lee Yong-jae, director de Mirae Asset Securities, señaló en un seminario titulado 'Tendencias de Institucionalización de Activos Digitales Globales y Dirección Legislativa de Corea' celebrado en el Edificio de la Oficina de Miembros de la Asamblea Nacional en Yeouido-dong, Yeongdeungpo-gu, Seúl, en junio: “Los mercados del exterior se mueven hacia la integración finanzas-crypto, pero domésticamente la postura de separación finanzas-crypto continúa. Creo que la separación finanzas-crypto debería abolirse para hacer crecer la industria.” Jin Hyun-soo, abogado representante de Decent Law Firm, le dijo a Digital Asset el día 10: “Al observar las acciones tokenizadas como ejemplo representativo, se necesitan licencias de corretaje de inversiones al intermediar y distribuir valores, pero los exchanges domésticos de activos digitales enfrentan dificultades estructurales para obtener licencias debido a la política de separación finanzas-crypto. La política doméstica necesita pasar de regulaciones separadas a regulaciones conectables para que la innovación financiera no fluya solo hacia plataformas en el extranjero.”
FAQ
¿Qué anunció Robinhood el 1 de mayo?
Robinhood anunció su estrategia de expansión el 1 de mayo (hora local) en el evento 'The World is Flat' en Londres. El anuncio incluyó la blockchain propietaria de Robinhood, acciones tokenizadas llamadas StockTokens, integración con DeFi, futuros perpetuos y funciones de trading basadas en IA. Robinhood Chain se construye sobre la tecnología Arbitrum basada en Ethereum y apunta a crear una infraestructura on-chain de servicios financieros centrada en la tokenización de activos del mundo real.
¿Qué es la plataforma Everything Exchange de Coinbase?
Coinbase anunció 'Everything Exchange' mediante una actualización del sistema en junio. La plataforma amplía Coinbase desde un exchange de activos digitales hacia una plataforma financiera integral que combina acciones, ETF, acciones tokenizadas, futuros perpetuos, mercados de predicción y herramientas de inversión con IA. Para usuarios fuera de Estados Unidos, Coinbase planea lanzar productos tokenizados de acciones de EE. UU. respaldados 1:1 por activos subyacentes y diseñados para reflejar dividendos y derechos de los accionistas.
¿Por qué es difícil la integración finanzas-crypto en Corea?
La integración finanzas-crypto enfrenta dificultades en Corea porque las finanzas y los activos digitales están separados institucionalmente. Los tokens clasificados como valores deben cumplir regulaciones de la Ley de Mercados de Capitales, mientras que los activos digitales no considerados como valores se rigen por la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales y la Ley sobre Reporte y Uso de Información de Transacciones Financieras Especificadas. Los operadores de activos digitales deben cumplir requisitos separados, incluidos cuentas verificadas con nombre real, ISMS y sistemas contra el lavado de dinero, para proporcionar depósitos/retiros en KRW y trading de activos digitales.
