Las ventas minoristas de EE. UU. aumentaron 0,2% en junio, en línea con las expectativas de los economistas después del incremento revisado de 1,0% de mayo, según el Departamento de Comercio. Sin embargo, el Índice Legal de Estrés del Consumidor de LegalShield para el segundo trimestre de 2025 revela una presión financiera creciente por debajo de las cifras de gasto del titular: el Índice de Ejecuciones Hipotecarias sube 12,2% interanual hasta su nivel más alto desde marzo de 2020 y el Índice de Quiebras salta 28,7% interanual. El índice compuesto aumentó 9,4% frente al segundo trimestre de 2025, señalando lo que Matt Layton, vicepresidente senior de Análisis de Consumidores de LegalShield, describe como una economía en forma de K, donde los que mejor ganan continúan gastando mientras el 75% inferior de los estadounidenses experimenta un estrés financiero en escalada. La divergencia se produce tras la caducidad de las medidas de alivio de la era de la pandemia que habían mantenido previamente contenida la actividad de ejecuciones hipotecarias y quiebras. Los índices de LegalShield han servido históricamente como indicadores adelantados de los datos financieros oficiales del gobierno, al captar señales tempranas del deterioro de las condiciones de los hogares antes de que aparezcan en las estadísticas federales.
Las ventas minoristas suben 0,2% en junio y los indicadores de estrés financiero aumentan
El Departamento de Comercio informó que las ventas minoristas aumentaron 0,2% en junio después del alza revisada de 1,0% de mayo. Los economistas señalaron que los datos demuestran la resiliencia del gasto del consumidor pese a la inflación elevada y a los mayores costos de endeudamiento, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal conserva margen para priorizar la estabilidad de precios. El Índice Legal de Estrés del Consumidor de LegalShield para el segundo trimestre de 2025 mostró que el índice compuesto subió 9,4% frente al mismo trimestre, con el Índice de Ejecuciones Hipotecarias al alza de 12,2% interanual y el Índice de Quiebras con un incremento de 28,7% interanual. La empresa indicó que sus índices de ejecuciones hipotecarias y quiebras han servido históricamente como indicadores adelantados de los datos oficiales del gobierno.
El Índice de Ejecuciones Hipotecarias de LegalShield alcanza su nivel más alto desde marzo de 2020
El Índice de Ejecuciones Hipotecarias de LegalShield alcanzó la lectura más alta desde marzo de 2020, al subir 12,2% desde un año antes. El Índice de Quiebras saltó 28,7% interanual durante el mismo periodo. LegalShield ofrece servicios legales basados en suscripción que brindan a los consumidores acceso a asesoría legal y representación. Matt Layton afirmó que los índices de la empresa tienden a señalar cambios en las condiciones financieras antes de que se reflejen en los datos oficiales de quiebras, ejecuciones hipotecarias y sentimiento del consumidor. Añadió que las lecturas más recientes no muestran evidencia de que las condiciones financieras estén empezando a mejorar, y que los datos de la firma sugieren que las condiciones seguirán deteriorándose, sin indicios de mejoría.
El 25% superior de quienes ganan ingresos oculta el estrés financiero entre los hogares de menores ingresos
Matt Layton le dijo a Kitco News que la desconexión entre el gasto del consumidor resistente y el aumento del estrés financiero define una economía cada vez más en forma de K. Señaló que hay suficientes personas en la parte alta de la economía que están bien y continúan gastando, lo que oculta la preocupación o el estrés que siente el 75% inferior de los estadounidenses. Layton cuestionó cuánto del crecimiento reciente del gasto está siendo respaldado por la financiación de “compra ahora, paga después” y otras formas de crédito al consumo barato, en lugar de mejores finanzas del hogar. Dijo que las ventas minoristas podrían ser un indicador equivocado para medir adecuadamente la salud de la economía, porque el gasto por sí solo no captura las presiones financieras que se acumulan por debajo de la superficie. Layton destacó que, aunque los datos macroeconómicos siguen retratando una economía relativamente sana, las indagaciones legales de la firma sugieren que muchos hogares están atravesando una presión financiera creciente, indicando que los datos macro no parecen “el cielo se cae”, pero un nivel más abajo hay toda una población de Estados Unidos en la que “sí se está cayendo el cielo”.
El estrés financiero aumenta en todas las regiones de EE. UU. y en todos los niveles de ingresos
Los datos de LegalShield indican que el estrés financiero se está volviendo más generalizado entre los grupos de ingresos. Si bien los hogares de menores ingresos continúan experimentando la mayor dificultad financiera, el estrés en aumento se siente en prácticamente cada segmento de la sociedad. Layton dijo que la base de membresía de la firma es un corte transversal de ingresos en Norteamérica: las personas en el extremo inferior sienten el estrés con más intensidad porque no tienen dinero, pero incluso los de la parte alta, aunque puedan tener fondos para sortearlo, aún están estresados. El Sur sigue experimentando los niveles más altos de estrés financiero, pero el Medio Oeste y el Oeste también están viendo un deterioro de las condiciones. Layton afirmó que en todas las regiones de Estados Unidos y en todos los niveles de ingresos, el estrés continúa aumentando. LegalShield señaló que otro factor que contribuye a la creciente presión financiera es la caducidad de las medidas de alivio de la era de la pandemia, que habían ayudado a mantener contenida en los últimos años la actividad de ejecuciones hipotecarias y quiebras. Layton dijo que todas las protecciones contra la pandemia de COVID se han desvanecido, que la actividad ha alcanzado niveles previos a la pandemia y que sigue aumentando.
Preguntas frecuentes
¿Qué informó el Departamento de Comercio sobre las ventas minoristas en junio?
El Departamento de Comercio informó que las ventas minoristas de EE. UU. subieron 0,2% en junio, coincidiendo con las expectativas de los economistas tras el incremento revisado de 1,0% de mayo.
¿Qué mostró el Índice Legal de Estrés del Consumidor de LegalShield para el segundo trimestre de 2025?
El Índice Legal de Estrés del Consumidor de LegalShield para el segundo trimestre de 2025 mostró que el índice compuesto aumentó 9,4% en comparación con el mismo trimestre. El Índice de Ejecuciones Hipotecarias subió 12,2% interanual hasta su nivel más alto desde marzo de 2020, y el Índice de Quiebras saltó 28,7% interanual.
¿Por qué Matt Layton describe la economía actual como en forma de K?
Matt Layton afirmó que hay suficientes personas en la parte alta de la economía que están bien y continúan gastando, ocultando la preocupación o el estrés que siente el 75% inferior de los estadounidenses, creando una desconexión entre el gasto resiliente de los titulares y el estrés financiero en aumento entre los hogares de menores ingresos.
