OK Financial Group, seleccionado como licitador preferente para Yebyeol Insurance en la adquisición de acciones coreanas

OK Financial Group fue seleccionado como licitador preferente para Yebyeol Insurance por la Corporación de Seguro de Depósitos de Corea el día 10, marcando el primer éxito de fusiones y adquisiciones del grupo en 10 años desde la adquisición de Korea Citi Capital. La adquisición representa el primer caso de un grupo financiero afiliado a un banco de ahorros que adquiere una compañía de seguros en Corea del Sur. Yebyeol Insurance es una compañía de seguros puente establecida con una inversión del 100% de KDIC para reestructurar MG Insurance, que fue designada como institución financiera insolvente en abril de 2022. La selección exitosa llegó después de que seis intentos previos de venta fracasaran, con OK Financial compitiendo contra otros tres licitadores finales, incluyendo Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers y Korea Investment & Securities. El acuerdo avanza en la búsqueda de 27 años del presidente Choi Yoon de construir un grupo financiero integral, superando obstáculos regulatorios previos relacionados con los orígenes de préstamos al consumidor de la compañía y su fondo de capital japonés.

KDIC Implementa Estrategia de Doble Pista para la Venta de Yebyeol Insurance

La Corporación de Seguro de Depósitos de Corea adoptó una estrategia de doble pista que combina la creación de una compañía de seguros puente con esfuerzos continuos de venta tras múltiples fracasos. KDIC intentó vender MG Insurance seis veces tras su designación como institución financiera insolvente en abril de 2022, con todos los intentos fallidos. La incredulidad del mercado sobre la viabilidad de la compañía creció, y las preocupaciones por la liquidación se intensificaron cuando la condición de licitador preferente de Meritz Fire & Marine fue terminada a finales de 2023.

La Comisión de Servicios Financieros aprobó en septiembre del año pasado la transferencia del contrato y la suspensión de operaciones de MG Insurance, transfiriendo todos los contratos de seguros y activos a Yebyeol Insurance. La comisión también confirmó el interés de adquisición de posibles compradores. KDIC realizó una venta pública en abril de este año, pero la subasta fracasó cuando solo Korea Investment & Securities presentó una propuesta final de adquisición. En ese momento participaron como compradores preliminares: Hana Financial Group, Korea Investment & Securities y JC Flowers.

KDIC confirmó la viabilidad de la venta con posibles compradores, incluido el único licitador, y lanzó un proceso de relicitación para Yebyeol Insurance en mayo, un mes después. Cuatro entidades presentaron propuestas finales de adquisición en la relicitación: Heungkuk Fire & Marine, OK Financial, JC Flowers y Korea Investment & Securities.

El Presidente Choi Yoon Busca un Grupo Financiero Integral a través de la Adquisición de Yebyeol

El presidente Choi Yoon, empresario japonés-coreano que ingresó al mercado financiero coreano, se acercó a su meta de 27 años de construir un grupo financiero integral con la selección de OK Financial Group como licitador preferente para Yebyeol Insurance. OK Financial comenzó en préstamos al consumidor y creció hasta convertirse en un grupo financiero no bancario mediante adquisiciones sucesivas de un banco de ahorros y una compañía de capital, enfrentando ahora su primera entrada en un nuevo negocio en 10 años desde la adquisición de capital.

El presidente Choi reveló planes para crear un grupo de financiamiento al consumidor integral que abarque bancos de ahorros, compañías de tarjetas, firmas de valores y gestoras de activos desde la era Rush & Cash. Ingresó formalmente al mercado financiero nacional en 2004 al adquirir A&O International, una compañía japonesa de préstamos al consumidor establecida en Corea, y cambió el nombre de la compañía a Rush & Cash.

La compañía aceleró su expansión comercial al ingresar en el negocio de bancos de ahorros en 2014 mediante la adquisición de Yeju y Yenarae Savings Bank, predecesores de OK Savings Bank, y estableció una base para el avance en un grupo financiero integral en 2016 al adquirir Korea Citi Group Capital y cambiar el nombre a OK Capital. Sin embargo, la historia de crecimiento basada en préstamos al consumidor y capital japonés se convirtió repetidamente en un obstáculo en los procesos posteriores de adquisición de compañías financieras.

El presidente Choi desafió fusiones y adquisiciones importantes en el sector de valores, incluyendo LIG Investment & Securities (ahora Cape Investment & Securities) y Leading Investment & Securities, pero todos los intentos fracasaron. En 2017, la compañía fue seleccionada como licitador preferente para eBest Investment & Securities (ahora LS Securities), pero no pasó la revisión de calificación de accionista mayoritario por parte de las autoridades financieras debido a su estructura de gestión centrada en préstamos al consumidor.

La compañía también fracasó en adquisiciones finales de Aju Capital y Dongbu Capital antes de adquirir Korea Citi Group Capital, y las negociaciones se retrasaron por oposición de empleados incluso después de ser seleccionada como licitador preferente para Citi Group Capital. El presidente Choi trabajó en reestructurar la estructura empresarial centrada en préstamos al consumidor y en eliminar la imagen de capital japonés.

En 2019, en el 20 aniversario, la compañía cambió su nombre de Afro Service Group a OK Financial Group, expresando "Original Korean" para transmitir el significado de una empresa coreana. La compañía también completó su salida del negocio de préstamos al consumidor, considerado un obstáculo en adquisiciones de compañías financieras, en octubre de 2023, un año y tres meses antes del plazo inicialmente previsto.

OK Financial Presenta Oferta Conservadora en Competencia de Cuatro

OK Financial supuestamente obtuvo una ventaja en la evaluación de precios al presentar la cantidad de apoyo más conservadora entre los licitadores. La estructura requiere menor apoyo gubernamental y mayor inversión de los compradores a medida que disminuyen los precios de oferta. OK Financial fue seleccionado como licitador preferente al superar a Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers y Korea Investment & Securities.

Un funcionario de la industria financiera afirmó que, aunque los temas de sucesión laboral parecen tener menos resistencia en comparación con otros competidores en la adquisición, la clave será si la compañía puede finalmente superar el umbral de aprobación de las autoridades financieras, agregando que, dado los fracasos pasados, OK Financial abordará esto con la mentalidad de que es su última oportunidad.