Morningstar mantuvo su estimación de valor razonable de 450 dólares para Tesla, Inc. (TSLA) el martes, después del informe de resultados del segundo trimestre (Q2) del fabricante de vehículos eléctricos, calificando la caída posterior a los resultados como una oportunidad de compra a pesar de la tenencia negativa de flujo de caja libre de 1,09 mil millones de dólares y del aumento del gasto de capital. Las acciones de Tesla cayeron un 2% en operaciones de premercado el martes después de caer un 1% el lunes, extendiendo una racha perdedora de cuatro días que llevó la acción a territorio técnicamente sobrevendido con un índice de fuerza relativa (RSI) de 27,34 a 14 días—por debajo del umbral de 30 que se sigue con frecuencia y el nivel más bajo desde marzo de 2025. La caída siguió a los resultados del Q2 de Tesla, que mostraron ganancias ajustadas por acción de 0,33 dólares, por debajo de la estimación de consenso de 0,54 dólares, mientras que el ingreso operativo cayó un 57% interanual hasta 398 millones de dólares y el margen operativo se estrechó hasta el 1,4% al aumentar el gasto en IA, Robotaxi, Optimus y las inversiones de manufactura. Morningstar, estratega jefe de mercados de EE. UU., Dave Sekera, dijo que los resultados “realmente no fueron ninguna sorpresa” y que la acción “se ve muy atractiva” en los niveles actuales, cotizando con un descuento del 30% respecto a la estimación de valor razonable de la firma. Los comentarios del analista llegan mientras Tesla navega un aumento de los gastos de capital—que subieron a 5,79 mil millones de dólares en el Q2—y se enfrenta a reacciones mixtas de Wall Street centradas en si la empresa puede convertir un gasto elevado en un progreso tangible en la conducción autónoma y la robótica.
Morningstar mantiene su estimación de valor razonable de 450 dólares para Tesla
Morningstar mantuvo sin cambios su estimación de valor razonable de 450 dólares después de los resultados del Q2 de Tesla, lo que implica un potencial alcista del 46% desde los niveles actuales. Dave Sekera, estratega jefe de mercados de EE. UU. de Morningstar, dijo que el trimestre no cambió la tesis de largo plazo de la firma. Sekera afirmó que los resultados “realmente no fueron ninguna sorpresa” para la firma, que ya esperaba mayores entregas para respaldar el crecimiento de los ingresos junto con un aumento en capex.
El gasto de Tesla en nuevas instalaciones, incluidas expansiones en la producción de vehículos y baterías, salió algo más alto de lo que Morningstar había anticipado. “En cuanto a dónde está cotizando la acción hoy, se ve muy atractiva”, dijo Sekera. Morningstar calificó a Tesla con cuatro estrellas, y Sekera señaló que las acciones cotizaban con un descuento del 30% respecto a la estimación de valor razonable de 450 dólares de la firma.
Sekera señaló el historial de Tesla de moverse por encima y por debajo de la evaluación de valor intrínseco de Morningstar. Tras cotizar en niveles elevados hacia finales de 2025, Sekera dijo que el último descenso ha devuelto a las acciones a la parte bajista de ese ciclo. Para los inversores interesados en Tesla, “ahora parece un buen momento” para promediar el costo en dólares ante la caída, dijo. Para quienes han querido poseer la acción pero se mantuvieron al margen, Sekera dijo: “tal vez ahora sea un buen momento para empezar a participar”.
El ingreso operativo de Tesla cae 57% mientras el margen se reduce al 1,4%
Tesla reportó ganancias ajustadas de 0,33 dólares por acción en el Q2, por debajo de la estimación de consenso de 0,54 dólares, mientras que los ingresos de 28,24 mil millones de dólares superaron las expectativas. El ingreso operativo cayó un 57% interanual hasta 398 millones de dólares, y el margen operativo se estrechó hasta el 1,4%. El gasto de capital aumentó hasta 5,79 mil millones de dólares, empujando el flujo de caja libre a territorio negativo de 1,09 mil millones de dólares, la primera lectura negativa en dos años.
La caída de la rentabilidad se produjo mientras Tesla aceleraba el gasto en Robotaxi, Cybercab, Optimus, computación de IA, chips, manufactura solar y capacidad de la fábrica. Musk dijo que la empresa debería “gastar en capex tan rápido como podamos sin que sea demasiado derrochador”. Tesla espera que el capex de 2026 supere los 25 mil millones de dólares, mientras que Gene Munster de Deepwater ve otros 25 mil millones de dólares en 2027, por encima de la estimación aproximada de 21 mil millones de dólares de Wall Street.
Analistas de Wall Street emiten reacciones mixtas sobre la estrategia de capex de Tesla
La actuación de analistas tras resultados para TSLA fue mixta, pero se centró en el mismo tema: si Tesla puede convertir un gasto elevado en progreso tangible. Mizuho y Cantor son optimistas sobre la oportunidad de IA, robótica y autonomía de largo plazo de Tesla, mientras que Roth destacó la importancia de TeraFab para Optimus.
Morgan Stanley dijo que el ciclo de capex es necesario, pero eleva el listón para hitos visibles de Robotaxi y Optimus. Truist y Canaccord fueron más cautelosos, señalando márgenes más débiles, flujo de caja libre negativo y apuestas de largo plazo cada vez más caras.
El sentimiento minorista en Stocktwits se vuelve bajista ante el auge del volumen de mensajes
En Stocktwits, el sentimiento minorista para TSLA cayó a “bajista” desde niveles “neutral” un día antes, en medio de un salto del 237% en los volúmenes de mensajes en 24 horas. Un usuario dijo: “$TSLA this seems to be holding 306 will need to retest 312 and 318”. Otro usuario bajista dijo: “$TSLA The fun thing about the 200 on the weekly - currently about 283 - is that SP more often than not will dive below it versus bouncing off it. Often significantly.”
Hasta ahora este año, las acciones de Tesla han quedado rezagadas frente a sus pares de “Magnificent Seven”, lo que las convierte en el peor desempeño del grupo, con una caída de alrededor del 31%.
Preguntas frecuentes
¿Qué dijo Morningstar sobre las acciones de Tesla después de los resultados de Q2?
Morningstar mantuvo su estimación de valor razonable de 450 dólares para Tesla tras los resultados de Q2, con el estratega jefe de mercados de EE. UU., Dave Sekera, señalando que la acción “se ve muy atractiva” en los niveles actuales. La firma calificó a Tesla con cuatro estrellas y dijo que las acciones cotizaban con un descuento del 30% respecto a la estimación de valor razonable de 450 dólares, lo que implica un potencial alcista del 46%. Sekera dijo que los resultados de Q2 “realmente no fueron ninguna sorpresa” y que no cambiaron la tesis de largo plazo de la firma, calificando la caída posterior a los resultados como una oportunidad de compra para los inversores.
¿Por qué Tesla reportó flujo de caja libre negativo en Q2?
Tesla reportó un flujo de caja libre negativo de 1,09 mil millones de dólares en Q2, ya que el gasto de capital aumentó hasta 5,79 mil millones de dólares, marcando la primera lectura de flujo de caja libre negativo en dos años. El aumento del gasto llegó cuando Tesla aceleró las inversiones en Robotaxi, Cybercab, Optimus, computación de IA, chips, manufactura solar y capacidad de la fábrica. Tesla espera que el capex de 2026 supere los 25 mil millones de dólares, con la proyección de Gene Munster de Deepwater de otros 25 mil millones de dólares en 2027.
¿Cómo se comparó la rentabilidad de Tesla en Q2 con las expectativas?
Tesla reportó ganancias ajustadas de 0,33 dólares por acción en Q2, por debajo de la estimación de consenso de 0,54 dólares. El ingreso operativo cayó un 57% interanual hasta 398 millones de dólares, mientras que el margen operativo se estrechó hasta el 1,4%. Los ingresos de 28,24 mil millones de dólares superaron las expectativas. El índice de fuerza relativa (RSI) a 14 días para las acciones de Tesla cayó a 27,34 el lunes, marcando el nivel más bajo desde marzo de 2025 y quedando por debajo del umbral de 30 que se sigue con frecuencia y que indica condiciones técnicamente sobrevendidas.
