Morgan Stanley elige a Microsoft, Amazon y Meta mientras las acciones de chips se desvanecen

Los estrategas de Morgan Stanley advirtieron en su última nota que el impulso de las acciones de semiconductores se está desvaneciendo, mientras los inversores centran su atención en los hiperescaladores que han quedado rezagados. La firma eligió a Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN) y Meta Platforms Inc. (META) como sus favoritas entre los hiperescaladores de IA, según un informe de Bloomberg que cita una nota de Morgan Stanley. Los estrategas de Morgan Stanley, liderados por el director de inversiones Michael Wilson, afirmaron que estas empresas son sus favoritas en el ecosistema de IA debido a sus sólidos negocios principales. El giro se produce mientras el Índice de Semiconductores PHLX (SOX) cayó casi un 14% en las últimas dos semanas, mientras que el índice compuesto Nasdaq, más amplio, bajó ligeramente más del 1% durante el mismo período. El cambio refleja preocupaciones más amplias sobre el impulso del sector de chips y el apetito de los inversores por la diversificación dentro de las acciones tecnológicas.

Las acciones de Microsoft han caído más del 17% en lo que va del año, mientras que las de Meta han bajado más del 10%. Las acciones de Amazon han subido más del 7% durante este período. El estratega de JPMorgan, Mislav Matejka, se hizo eco de las opiniones del equipo de Wilson y dijo: "Es poco probable que la IA sea la única historia en la ciudad".

Morgan Stanley Advierte que la Debilidad de las Acciones de Chips Podría Generar Volatilidad en el Mercado en General

Morgan Stanley advirtió que la debilidad en las acciones de semiconductores podría generar un camino accidentado para el mercado de valores en general. La firma agregó que, si bien la debilidad en las acciones de chips se debe a que los inversores rotan fuera del sector, el hecho de que esté ocurriendo en grandes empresas tecnológicas podría resultar en un "mercado de valores más débil en general", según un informe de MarketWatch.

Wilson y su equipo esperan que el S&P 500 supere los 8.000 puntos para finales de este año, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 7% desde los niveles actuales. El índice S&P 500 ha subido más del 9% en lo que va del año. La firma también espera que los hiperescaladores suavicen sus proyecciones de gastos de capital en medio de preocupaciones por el exceso de gasto. Entre ellos, Microsoft, Meta y Amazon planean gastar aproximadamente 525 mil millones de dólares en gastos de capital en 2026 para financiar sus ambiciones de construcción de infraestructura de IA.

Se Espera que los Sectores de Consumo Discrecional, Biotecnología y Transporte se Beneficien de la Rotación

Wilson y su equipo esperan que los sectores de consumo discrecional, biotecnología y transporte se beneficien de la rotación fuera de las acciones de chips, impulsada por la caída de los precios del petróleo y las tasas de interés elevadas. "Dada nuestra opinión de que las expectativas de tasas de política siguen siendo demasiado restrictivas este año en el contexto de nuestro pronóstico interno de que el IPC subyacente se mantendrá contenido por debajo del 3%, creemos que la biotecnología ofrece una oportunidad atractiva de riesgo/recompensa", afirmó la firma.

Según datos de la herramienta CME FedWatch, existen mayores probabilidades de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en 25 puntos básicos en lugar de mantenerlas sin cambios en las reuniones de septiembre, octubre y diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

El Invesco QQQ Trust (QQQ) ha subido un 29% en los últimos 12 meses, mientras que el Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) ha subido un 42%. El iShares Semiconductor ETF (SOXX) ha subido un 134% durante este período.

Preguntas Frecuentes

¿Por qué Morgan Stanley eligió a Microsoft, Amazon y Meta como sus hiperescaladores de IA favoritos?

Los estrategas de Morgan Stanley, liderados por el director de inversiones Michael Wilson, afirmaron que estas empresas son sus favoritas en el ecosistema de IA debido a sus sólidos negocios principales. La firma hizo esta recomendación a medida que el impulso de las acciones de chips se desvanece y los inversores centran su atención en los hiperescaladores que han quedado rezagados.

¿Qué sectores espera Morgan Stanley que se beneficien de la rotación fuera de las acciones de chips?

Wilson y su equipo esperan que los sectores de consumo discrecional, biotecnología y transporte se beneficien de la rotación fuera de las acciones de chips, impulsada por la caída de los precios del petróleo y las tasas de interés elevadas. La firma declaró que la biotecnología ofrece una oportunidad atractiva de riesgo/recompensa, dada su opinión de que las expectativas de tasas de política siguen siendo demasiado restrictivas este año en el contexto de su pronóstico interno de que el IPC subyacente se mantendrá contenido por debajo del 3%.