Michael Burry explica la caída de las acciones de Hong Kong mientras el auge de los semiconductores lleva capital a Corea y Japón

El legendario administrador de fondos de cobertura Michael Burry, la inspiración para la película 'The Big Short', explicó que las acciones de Hong Kong han tenido un rendimiento inferior a los mercados regionales, ya que los flujos de capital se dirigen desde la ciudad hacia Corea y Japón en busca de oportunidades de inversión en semiconductores. En una publicación en Substack, Burry atribuyó la debilidad a los inversores de tendencia y a los grandes fondos centrados en Asia que reasignan rápidamente activos en medio del auge de los chips, una dinámica claramente visible en la divergencia de rendimiento entre el índice Hang Seng y los índices TOPIX de Japón y KOSPI de Corea. Señaló que esta presión técnica ha llevado a las acciones de las principales empresas chinas de vuelta a los mínimos recientes, lo que representa una presión técnica más que fundamental, característica del auge global de semiconductores.

Burry atribuye la debilidad de las acciones de Hong Kong a la reasignación de capital impulsada por semiconductores

Burry declaró en su publicación en Substack que el auge de los chips ha atraído capital desde Hong Kong hacia los mercados de Corea y Japón. Observó que los inversores de tendencia y los grandes fondos centrados en Asia están reasignando activos rápidamente, un patrón claramente visible en los gráficos que comparan el índice Hang Seng con el TOPIX de Japón y el KOSPI de Corea.

Burry enfatizó que esta presión técnica ha llevado a las acciones de las principales empresas chinas de vuelta cerca de sus mínimos, rompiendo patrones de gráficos. Caracterizó la presión como técnica, no fundamental, señalando que se ha convertido en una característica del auge global de semiconductores y parece probable que continúe.

Burry revela cambios en su cartera, incluida la venta de Alibaba y el aumento de JD.com

Burry reveló sus últimas posiciones de cartera en la publicación de Substack. Compró opciones de compra a largo plazo que vencen en diciembre de 2028 y cerró la mitad de su posición corta en Palantir. Vendió acciones ADR de Alibaba y aumentó sus posiciones en ADR de JD.com, Adobe y Fiserv.

Burry afirmó que Microsoft a 350 dólares representa una buena oportunidad de compra.

Estrategia de pérdidas fiscales detrás de la salida de Alibaba y posibles posiciones futuras

Burry explicó que su venta de ADR de Alibaba se basó principalmente en consideraciones de pérdidas fiscales, y los ingresos se redirigieron a JD.com. Declaró que no descarta aumentar posiciones en Meituan y Tencent, señalando que estas acciones tienden a moverse en sincronía a corto plazo. Burry añadió que podría eventualmente recomprar Alibaba.

Preguntas Frecuentes

¿Por qué dijo Michael Burry que las acciones de Hong Kong cayeron?

Burry atribuyó la debilidad de las acciones de Hong Kong a los flujos de capital desde la ciudad hacia los mercados de Corea y Japón, a medida que los inversores buscan oportunidades de inversión en semiconductores durante el auge de los chips. Afirmó que los inversores de tendencia y los grandes fondos centrados en Asia están reasignando activos rápidamente, creando una presión técnica que ha llevado a las acciones de las principales empresas chinas de vuelta a los mínimos recientes.

¿Qué cambios en la cartera reveló Michael Burry?

Burry reveló que compró opciones de compra a largo plazo con vencimiento en diciembre de 2028, cerró la mitad de su posición corta en Palantir, vendió acciones ADR de Alibaba y aumentó sus posiciones en ADR de JD.com, Adobe y Fiserv. Explicó que la venta de Alibaba se basó en consideraciones de pérdidas fiscales, con los ingresos transferidos a JD.com, y afirmó que no descarta aumentar posiciones en Meituan y Tencent, ni recomprar Alibaba eventualmente.