Meritz Securities: El mercado está valorando de forma significativamente errónea a Samsung y SK Hynix; la escasez de demanda de DRAM se intensificará

Según el analista de Meritz Securities, Kim Sunwoo, el 17 de julio el mercado está valorando de forma muy errónea los fundamentales de Samsung Electronics y SK Hynix. Kim señaló que los acuerdos de suministro a largo plazo con grandes empresas tecnológicas que incluyen reducciones de precio son inversiones estratégicas para asegurar la demanda de IA generativa y de centros de datos, no meras concesiones de precio.

Kim prevé que la satisfacción de la demanda de DRAM será del 75%-80% en H2 de 2026 y que podría caer hasta cerca del 60% en 2027, con una satisfacción real de la demanda por parte de los usuarios finales de aproximadamente el 70%. Los programas de recompra de acciones de Samsung y los posibles dividendos especiales de SK Hynix podrían ayudar a aliviar las preocupaciones del mercado. En conclusión, Kim afirmó que ambas compañías están actualmente severamente infravaloradas y con una corrección excesiva.