El fondo Leopold Aschenbrenner's Situational Awareness LP alcanzó 13,7 mil millones de dólares en activos bajo gestión en el Q1 2026, según un análisis del 26 de mayo de 2026 publicado por BitcoinMiningStock.io. El fondo añadió 8,5 mil millones de dólares en opciones de venta (put) dirigidas a acciones de semiconductores, incluyendo SMH, Nvidia y AMD, durante el trimestre. La presentación de Q1 2026 marcó la primera vez que Aschenbrenner desplegó un volumen sustancial de opciones tras cinco trimestres en los que predominaban posiciones largas de renta variable. El fondo se lanzó en 2024 después de la publicación por Aschenbrenner de un ensayo de 165 páginas en el que argumentaba que el desarrollo de infraestructura para la inteligencia general artificial definiría las oportunidades de inversión de finales de la década de 2020.
Situational Awareness LP Creció de $255M a 13,7 mil millones de dólares en Seis Trimestres
Situational Awareness LP apareció por primera vez en presentaciones 13F a finales de 2024 con $255M en participaciones reportadas. El fondo superó $1B en Q1 2025 y $5B en Q4 2025. Q1 2026 representó el mayor aumento trimestral, más que duplicando los activos totales reportados. La parte de acciones largas y opciones de compra (call) de la cartera se mantuvo relativamente plana, pasando de 5,5 mil millones de dólares a 5,2 mil millones de dólares entre Q4 2025 y Q1 2026. El crecimiento completo en el valor nocional 13F reportado provino del nuevo libro de puts de 8,5 mil millones de dólares sobre acciones de semiconductores. Los cinco trimestres anteriores no mostraron exposición a puts significativa, excepto por un put de $9M Infosys en Q4 2025.
Q1 2026 La Cartera Añadió 8,5 mil millones de dólares en Opciones de Venta sobre Acciones de Semiconductores
La mayor posición reportada en Q1 2026 fue un put de 2,04 mil millones de dólares sobre el ETF de semiconductores de VanEck (SMH). Cinco de las siguientes seis posiciones más grandes también eran puts: Nvidia (1,57 mil millones de dólares), Oracle, Broadcom, AMD y Micron. El put de Nvidia de 1,57 mil millones de dólares representó una posición completamente nueva en 8,99 millones de acciones sin compensación con una posición larga. Oracle, Broadcom, AMD y ASML llevaron puts frescos que iban aproximadamente de 0,5 mil millones de dólares a $1B cada uno. Micron y Taiwan Semiconductor llevaron estructuras de tres partes con puts, calls y pequeñas posiciones largas en los mismos nombres. Intel revirtió de una posición de call $747M en Q4 2025 a un put $159M más una posición larga residual de 202,000 acciones en Q1 2026.
Once nombres llevaban posiciones de put en la presentación de Q1 2026. En nueve de esos nombres, la exposición a puts superó cualquier posición larga compensatoria en ratios que iban aproximadamente de 18x a 3.150x. La presentación 13F no divulga si los puts se compran o se venden, ni proporciona precios de ejercicio o fechas de vencimiento. Las opciones aparecen en informes 13F por el valor nocional de las acciones subyacentes, no por la prima pagada.
La Mayor Posición Alcista Se Mantuvó en Bloom Energy en $879M
La mayor posición alcista en Q1 2026 fue el valor de las acciones comunes de Bloom Energy en 879M de dólares, y le siguieron CoreWeave y SanDisk. Las empresas de minería de Bitcoin recibieron los mayores aumentos porcentuales en participaciones. Las tenencias de CleanSpark aumentaron siete veces de Q4 2025 a Q1 2026. Las participaciones de Bitfarms aumentaron casi tres veces, mientras que las posiciones de Riot y Bitdeer se duplicaron aproximadamente. Los incrementos más pequeños fueron para nombres de mayor capitalización que ya contaban con primas por pivote hacia HPC, incluyendo IREN y Applied Digital.
Aparecieron tres posiciones largas nuevas en Q1 2026: T1 Energy (44M), SharonAI (18M) y HIVE Digital (6M). T1 Energy opera como integrador de energía solar y baterías en Estados Unidos. Las tres posiciones nuevas se alinearon con los temas de infraestructura de centros de datos de IA y energía.
Ocho Posiciones Salieron Entre Q4 2025 y Q1 2026
Ocho nombres salieron totalmente de la cartera entre Q4 2025 y Q1 2026, liberando aproximadamente 1,1 mil millones de dólares de capital. El análisis de la fuente no identificó un patrón único claro entre las empresas que salieron.
Próxima Presentación 13F: A Mediados de Agosto de 2026
La presentación 13F de Q1 2026 refleja posiciones a 31 de marzo de 2026. La siguiente presentación trimestral se debe a mediados de agosto de 2026. Esa presentación mostrará si el libro de opciones de venta (put) se expandió, se contrajo o rotó durante Q2 2026.
FAQ
¿Cuál fue la posición más grande en la cartera de Q1 2026 de Situational Awareness LP?
La posición más grande fue un put de 2,04 mil millones de dólares sobre el ETF de semiconductores de VanEck (SMH), según la presentación 13F de Q1 2026 analizada por BitcoinMiningStock.io el 26 de mayo de 2026.
¿En qué acción de minería de bitcoin aumentó más Leopold Aschenbrenner en Q1 2026?
Las tenencias de CleanSpark aumentaron siete veces entre Q4 2025 y Q1 2026, lo que representa el mayor aumento porcentual entre las posiciones de minería de bitcoin en la cartera.
¿Cuándo presentará Situational Awareness LP su próximo informe trimestral de tenencias?
La siguiente presentación 13F que cubre las posiciones de Q2 2026 se debe a mediados de agosto de 2026, según el análisis de la fuente publicado el 26 de mayo de 2026.
