Las acciones surcoreanas impulsan los altibajos del mercado estadounidense, mientras la correlación entre KOSPI y Nasdaq alcanza el 0,95.

El KOSPI ha surgido como un impulsor clave de los movimientos del mercado de acciones de EE. UU., afectando en particular al índice Nasdaq-100, según un análisis de firmas de Wall Street. Evercore ISI describió el mercado de valores de Corea del Sur como un escenario de “la cola mueve al perro”, donde el KOSPI ahora impulsa los mercados globales de activos. El coeficiente de correlación entre el KOSPI y el Nasdaq-100 alcanzó recientemente 0,95, y los inversores tratan las acciones coreanas como un indicador proxy del sentimiento de inversión en inteligencia artificial. Los analistas atribuyen esta dinámica al papel crítico de los semiconductores de memoria en las cadenas de suministro de IA, a la alta concentración de empresas de semiconductores en el índice del mercado coreano y a los niveles elevados de trading con alto apalancamiento por parte de inversores minoristas.

Los analistas identifican el KOSPI como termómetro de la inversión en IA

Evercore ISI afirmó en un informe que “el punto más preocupante para los inversores es que el mercado de acciones coreano se ha convertido ahora en un mercado de ‘la cola mueve al perro’ que mueve los mercados globales de activos, especialmente el índice Nasdaq-100”. La firma señaló que el coeficiente de correlación entre el KOSPI y el Nasdaq-100 subió hasta 0,95, explicando que los inversores reconocen el mercado de acciones coreano como un indicador proxy de la inversión en IA.

Michelle Gibley, directora de investigación y estrategia de renta variable internacional en Charles Schwab, evaluó que “el mercado de acciones coreano se ha convertido efectivamente en un termómetro de la inversión en IA”. Analizó que el papel crítico de los semiconductores de memoria dentro de la cadena de suministro de IA, la mejora del rendimiento de las empresas de semiconductores, la estructura del mercado bursátil nacional fuertemente concentrada en el sector de semiconductores y la inversión con alto apalancamiento están amplificando la volatilidad.

El trading de ETF apalancados dispara siete cortes de circuitos

Los inversores minoristas invirtieron fuertemente en ETF apalancados sobre acciones individuales (ETFs) basados en Samsung Electronics y SK Hynix como activos subyacentes, lo que amplió el rango de fluctuación de precios de las acciones representativas de IA. Ya se han activado siete cortes de circuitos en el KOSPI este año. Las autoridades financieras suspendieron la aprobación de nuevos ETF apalancados sobre acciones individuales para frenar el excesivo trading especulativo.

Evercore analizó que “la combinación de escasez de suministro de semiconductores de memoria, la alta concentración de semiconductores en la economía y el mercado de valores, y la inversión con apalancamiento de inversores minoristas con fuerte apetito por el riesgo ha convertido al mercado de acciones coreano en un mercado central de interés para los inversores globales”. La firma explicó que “la caída reciente de seis semanas fue muy pronunciada, pero es un patrón familiar para los inversores en acciones tecnológicas”, y añadió que “los temas de crecimiento a largo plazo como la IA tienden a mostrar movimientos excesivos tanto al alza como a la baja cuando se combinan con el apalancamiento”.

El KOSPI registra una ganancia del 113% en un año pese a la caída reciente

El KOSPI cayó 18% durante el mes reciente, pero subió 113% durante el año pasado y registró un aumento del 60% en lo que va de año.

Índices KOSPI y KOSDAQ [Fuente: Yonhap News]

FAQ

¿Cuál es la correlación entre KOSPI y Nasdaq-100?
El coeficiente de correlación entre el KOSPI y el Nasdaq-100 alcanzó recientemente 0,95, según Evercore ISI. Esta alta correlación indica que los movimientos del mercado de acciones coreano siguen de cerca los movimientos del Nasdaq-100 en EE. UU., muy cargado a tecnología.

¿Por qué suspendieron las autoridades financieras coreanas la aprobación de nuevos ETF apalancados?
Las autoridades financieras suspendieron la aprobación de nuevos ETF apalancados sobre acciones individuales para frenar el excesivo trading especulativo después de que se activaran siete cortes de circuitos en el KOSPI este año. Los inversores minoristas habían invertido fuertemente en ETF apalancados basados en Samsung Electronics y SK Hynix, amplificando la volatilidad del mercado.