Los ETF de semiconductores coreanos TOP2 caen más del 20 % debido a que las participaciones concentradas juegan en su contra

Los fondos cotizados en bolsa TOP2 de semiconductores surcoreanos (ETFs) registraron pérdidas superiores al 20% del 1 al 8 de julio, con un rendimiento inferior al índice KOSPI y al índice de semiconductores de la KRX durante el período de corrección del mercado. La estrategia de inversión concentrada en Samsung Electro-Mechanics y SK Square, junto con las participaciones en Samsung Electronics y SK hynix, amplificó las pérdidas ya que estas acciones experimentaron caídas más pronunciadas que los dos gigantes de los semiconductores. Analistas del sector y firmas de gestión de activos mantienen perspectivas positivas sobre Samsung Electro-Mechanics y SK Square a pesar de la volatilidad reciente.

Los ETFs TOP2 registran pérdidas más pronunciadas que los índices de referencia

Según datos de la Bolsa de Corea, SOL AI반도체TOP2플러스 obtuvo un rendimiento del -23,6% del 1 al 8 de julio, situándose cerca del fondo en productos sin apalancamiento. ACE K반도체TOP2+ y KODEX AI반도체TOP2플러스 también cayeron más del 20% en el mismo período. El KOSPI cayó un 12,3% y el índice de semiconductores de la KRX bajó aproximadamente un 19% en ese mismo marco temporal, indicando que los ETFs TOP2 sufrieron pérdidas mayores que los índices de referencia.

Participaciones concentradas en cuatro acciones impulsan la volatilidad

Estos productos ETF presentan una exposición elevada a Samsung Electro-Mechanics y SK Square además de Samsung Electronics y SK hynix, con las cuatro acciones representando aproximadamente el 80% del peso en la cartera. Samsung Electro-Mechanics cayó aproximadamente un 26% durante el período del 1 al 8 de julio, mientras que SK Square descendió más del 20%. Estas caídas superaron las de Samsung Electronics (-5%) y SK hynix (-11%).

La volatilidad de estos ETFs aumentó en consecuencia. SOL AI반도체TOP2플러스 tiene un valor beta a 52 semanas de 1,7, mientras que HANARO Fn K-반도체 tiene un beta de 1,4. Los valores beta por encima de 1 indican fluctuaciones de precio mayores que el mercado y se interpretan como mayor riesgo. En comparación, KODEX 반도체, que posee una cartera diversificada de acciones de semiconductores además de Samsung Electronics y SK hynix, tiene un valor beta de 1,06.

Analistas mantienen perspectivas positivas sobre las participaciones de la cartera

Tanto las firmas de gestión de activos como los analistas de valores mantienen perspectivas positivas sobre Samsung Electro-Mechanics y SK Square. Los precios objetivo de Samsung Electro-Mechanics se incrementaron en julio, variando desde un mínimo de 246 millones de won hasta un máximo de 300 millones de won.

Un funcionario de la industria de gestión de activos afirmó: "Las expectativas de mejora en la industria de semiconductores siguen siendo válidas, pero los ETFs con concentración excesiva en acciones específicas pueden experimentar mayor volatilidad durante fases de corrección, incluso si los rendimientos son fuertes en las tendencias alcistas." Lee Ju-hyung, investigador en Eugene Investment & Securities, declaró: "Se estima que las ganancias del segundo trimestre de Samsung Electro-Mechanics este año superarán en aproximadamente un 7,8% las estimaciones previas de beneficios operativos."

Preguntas frecuentes

¿Qué causó que los ETFs TOP2 de semiconductores coreanos cayeran más del 20% del 1 al 8 de julio?
La estrategia de inversión concentrada en Samsung Electro-Mechanics y SK Square impulsó las pérdidas, ya que estas dos acciones cayeron aproximadamente un 26% y más del 20% respectivamente durante el período, superando las caídas de Samsung Electronics (-5%) y SK hynix (-11%).

¿Cómo comparó el rendimiento de los ETFs TOP2 con los índices de referencia durante la corrección del 1 al 8 de julio?
Los ETFs TOP2 tuvieron un rendimiento inferior a los índices de referencia, con productos como SOL AI반도체TOP2플러스 cayendo un 23,6%, mientras que el KOSPI cayó un 12,3% y el índice de semiconductores de la KRX bajó aproximadamente un 19% en el mismo período.