Korea Investment & Securities reduce el objetivo de Hotel Shilla a 85.000 wones, mantiene la calificación de compra

Korea Investment & Securities redujo el precio objetivo de Hotel Shilla a 85.000 wones desde 100.000 wones, manteniendo su opinión de inversión de 'compra', citando un desempeño favorable en el segundo trimestre y una perspectiva positiva del sector. El analista Kim Myung-joo declaró que, a pesar de la reducción del 15% en el precio objetivo, el reciente ajuste del precio de las acciones presenta una oportunidad de compra, ya que se espera que los resultados del segundo trimestre superen a los del primero y que el entorno de negocios de la segunda mitad del año supere las expectativas del mercado. La evaluación refleja una mejora en la estabilidad de las ganancias de las operaciones de tiendas libres de impuestos y hoteles de Hotel Shilla en comparación con el volátil período posterior a la pandemia, cuando el desempeño estaba fuertemente influenciado por las condiciones económicas chinas y las estructuras de comisiones de las tiendas libres de impuestos. El precio actual de las acciones cotiza alrededor de 50.000 wones, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 70% hasta el objetivo revisado.

Korea Investment & Securities proyecta que el beneficio operativo de Hotel Shilla en el segundo trimestre supere las expectativas del mercado en un 12,5%

Kim Myung-joo atribuyó la caída de la acción tras los sólidos resultados del primer trimestre a condiciones desfavorables de oferta y demanda y a la toma de ganancias de los inversores impulsada por la volatilidad histórica de las ganancias de Hotel Shilla en los últimos cinco años. El analista señaló que la estabilidad de las ganancias de la empresa ha mejorado significativamente en comparación con el pasado, y que el entorno de la industria de tiendas libres de impuestos y hoteles ahora se considera favorable. Korea Investment & Securities proyecta que el beneficio operativo de Hotel Shilla en el segundo trimestre supere las expectativas del mercado en un 12,5%. Kim declaró que se espera que las ventas de la industria de tiendas libres de impuestos en el segundo trimestre aumenten ligeramente con respecto al primero, y que las comisiones de daigou se mantengan en niveles similares a los del primer trimestre. El analista enfatizó que los flujos de turismo entrante en el segundo trimestre fueron muy favorables y, dado el limitado aumento a corto plazo en la oferta hotelera nacional, es probable que el aumento de la tarifa diaria promedio (ADR) de Hotel Shilla en el segundo trimestre sea mayor que en el primero.

Analista cita las regulaciones de sobreturismo en Japón como catalizador del turismo entrante en el segundo semestre

Kim Myung-joo proyectó que el turismo entrante en el segundo semestre superará las expectativas del mercado, afirmando que es probable que algunos turistas que habrían visitado Japón visiten Corea en su lugar durante la segunda mitad del año. El analista atribuyó este cambio a las políticas regulatorias fortalecidas en Japón tras los problemas de sobreturismo, lo que podría generar beneficios indirectos para la industria turística de Corea. Kim evaluó que los flujos de turistas entrantes serán más favorables de lo esperado por el mercado según estos factores.

Kim Myung-joo recomienda aprovechar el ajuste del precio de las acciones como oportunidad de compra

El analista afirmó que el atractivo de valoración de Hotel Shilla ha aumentado tras el ajuste del precio de las acciones después de los resultados del primer trimestre. Kim recomendó utilizar la corrección de precio como una oportunidad de compra, considerando el desempeño del segundo trimestre que se espera sea mejor que el del primero y el entorno favorable de la industria. Se mantuvo la opinión de inversión de 'compra' a pesar de la reducción del precio objetivo.

Preguntas frecuentes

¿Por qué Korea Investment & Securities redujo el precio objetivo de Hotel Shilla mientras mantenía una calificación de compra?

Korea Investment & Securities redujo el precio objetivo de Hotel Shilla un 15%, a 85.000 wones desde 100.000 wones, mientras mantenía su opinión de 'compra' porque el analista Kim Myung-joo evaluó que se espera que el desempeño del segundo trimestre supere los resultados del primero y que el entorno industrial de la segunda mitad del año siga siendo favorable. La firma proyecta que el beneficio operativo del segundo trimestre supere las expectativas del mercado en un 12,5%, impulsado por la mejora del ADR hotelero y las operaciones estables de tiendas libres de impuestos.

¿Qué factores cita el analista para la mejora de las perspectivas de Hotel Shilla para el segundo semestre?

Kim Myung-joo declaró que se espera que el turismo entrante del segundo semestre supere las expectativas del mercado porque es probable que algunos turistas que habrían visitado Japón elijan Corea en su lugar, ya que Japón ha fortalecido las políticas regulatorias tras los problemas de sobreturismo. El analista también señaló que la estabilidad de las ganancias de Hotel Shilla ha mejorado significativamente en comparación con el volátil período posterior a la pandemia, y que el entorno de la industria de tiendas libres de impuestos y hoteles ahora se considera favorable.