JPMorgan Chase advierte que el rendimiento superior de los semiconductores puede no ser sostenible mientras que el comercio de IA enfrenta una rotación.

Según el informe de JPMorgan Chase publicado el 3 de julio, las acciones de semiconductores han superado significativamente a los proveedores de servicios en la nube a gran escala desde septiembre del año pasado, pero esta rentabilidad superior podría no ser sostenible. El banco describió dos escenarios: un caso optimista en el que los proveedores de la nube se ponen al día a medida que mejoran su comercialización y rentabilidad, o un escenario pesimista en el que la demanda de semiconductores se debilita si el gasto de capital de los proveedores de la nube se desacelera.

JPMorgan proyecta que el crecimiento del gasto de capital de los proveedores de la nube a gran escala caerá bruscamente del 100% en 2026 al 22% en 2027, y luego al 7% en 2028. Si esta desaceleración se materializa, las acciones de semiconductores podrían enfrentar una presión significativa, lo que podría desencadenar una corrección más amplia en las operaciones relacionadas con la inteligencia artificial.