Goldman Sachs fija el 5% como umbral crítico para una caída del mercado de valores de EE. UU. en medio del aumento de los rendimientos de los Treasury

Según Goldman Sachs, que el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años alcance el 5% representa un umbral crítico de riesgo sistémico para las acciones estadounidenses, según lo destacó el jefe de trading del banco, Tony Pasquariello. Usando datos históricos y modelos cuantitativos, Goldman encontró que solo cuando el rendimiento a 10 años sube aproximadamente dos desviaciones estándar en un solo mes, el mercado de valores enfrenta una presión estructural de valoración; el contexto económico actual sugiere que este umbral de pánico está aproximadamente en el 5%. Aunque la reciente recalibración del precio en el mercado de deuda por la desaceleración en la caída de la inflación y las preocupaciones por el déficit fiscal ha empujado la curva de rendimientos al alza, esta línea crítica sigue estando a una distancia prudente. Goldman también enfatizó que los sólidos ciclos de gasto de capital impulsados por la IA brindan un apoyo crucial para las acciones, y que se espera que los proveedores globales de nube de hiperescala superen 1 billón de dólares en capex para 2027, compensando parte de la presión de valoración derivada del aumento de las tasas.
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