Advertencia temprana de Goldman Sachs confirmada: las acciones de momentum caen un 24% en 10 días y podrían caer un 50% adicional

Según Goldman Sachs, la cesta de estrategias de momentum de beta alta cayó un 18% durante dos días de negociación a principios de julio después de que la firma emitiera su advertencia de "desaceleración estival". El factor momentum ha descendido un 24% desde su pico —el doble del promedio histórico de corrección del 12%— en solo 10 días, mucho más rápido que el período de recuperación típico de 24 días.

La mesa de negociación de Goldman ha captado indicios iniciales de una oportunidad de compra en caídas, señalando que correcciones similares históricamente han rebotado. Sin embargo, la firma advirtió que si el desapalancamiento se acelera, los factores de momentum podrían enfrentar una caída potencial máxima del 50%. El banco atribuyó la fuerte liquidación a factores estacionales, incluyendo menor liquidez y ajustes de posiciones de fin de trimestre, mientras señaló que las estrategias de momentum siguen saturadas de capital. También surgió una venta sincronizada global, ya que los mercados bursátiles de Corea del Sur registraron salidas netas récord de inversores extranjeros.