Fidelity impulsa un fondo de reservas para stablecoins, compitiendo con productos compatibles con el GENIUS Act de State Street, para el mercado

Fidelity Investments lanzará el 18 de junio su «Fidelity Reserve Digital Fund», con una posición como fondo del mercado monetario. Estará destinado a gestionar activos de reserva para emisores de stablecoins e inversores institucionales y cumple con los requisitos regulatorios de la Ley estadounidense «GENIUS Act». Unos días antes, State Street (Banco/Institución de inversión) ya había lanzado un producto similar.

El Fidelity Reserve Digital Fund se lanza el jueves; los activos de inversión cumplen los requisitos de reservas de la «GENIUS Act»

Según el informe de CoinDesk, los activos de inversión del Fidelity Reserve Digital Fund incluyen:

· Letras, pagarés y bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimiento de 93 días o menos

· Efectivo

· Acuerdos de recompra overnight respaldados por bonos del Tesoro

· Otros fondos del mercado monetario gubernamentales que cumplen con los requisitos legales

La «GENIUS Act» fue firmada y entró en vigor el año pasado. Es el primer marco federal de stablecoins en EE. UU. y exige que los emisores mantengan activos de reserva en forma de efectivo, bonos del Tesoro de corto plazo y determinados fondos del mercado monetario gubernamentales.

Robin Foley, responsable de renta fija de Fidelity, dijo en un comunicado: «Fidelity tiene una larga historia en renta fija y en el ámbito de los mercados monetarios, lo que nos brinda una ventaja única para ofrecer a los emisores de stablecoins fondos del mercado monetario que cumplan con lo exigido por la nueva «GENIUS Act».»

State Street lanza un producto similar, pero con una estrategia y posicionamiento diferentes

Según el informe de CoinDesk, la estrategia de State Street, además de lanzar un producto de gestión de reservas, también incluye colaborar con empresas cripto como Anchorage Digital y lanzar productos diseñados específicamente para la gestión de liquidez on-chain. Su objetivo es impulsar la tokenización de las finanzas de forma más amplia. El anuncio de Fidelity, en cambio, se centra en la gestión de reservas en sí misma y no menciona planes de integración on-chain. Ambos se posicionarán como propuesta de valor central en el marco de los requisitos regulatorios de la «GENIUS Act».

Preguntas frecuentes

¿Qué requisitos específicos de reservas para stablecoins establece la «GENIUS Act»?

Según el informe de CoinDesk, la «GENIUS Act», firmada y en vigor el año pasado, es el primer marco federal de stablecoins para pagos en EE. UU., y exige que los emisores de stablecoins mantengan activos de reserva en forma de efectivo, bonos del Tesoro de corto plazo y determinados fondos del mercado monetario gubernamentales. Tanto el Fidelity Reserve Digital Fund como el producto similar de State Street están diseñados como herramientas de cumplimiento para cumplir con los tipos de activos de reserva mencionados.

¿Por qué Fidelity y State Street lanzaron al mismo tiempo productos de gestión de reservas para stablecoins?

De acuerdo con el análisis de CoinDesk, el mercado de stablecoins tiene actualmente un tamaño de aproximadamente 320 mil millones de dólares. Después de la entrada en vigor de la «GENIUS Act», los activos de reservas de stablecoins deben invertirse en herramientas de alta liquidez, lo que ofrece una oportunidad para que las firmas tradicionales de gestión de activos brinden servicios de gestión de reservas conforme a la normativa. Las previsiones de la industria citadas por State Street estiman que para 2030 el tamaño del mercado de stablecoins podría alcanzar entre 1,9 billones y 4 billones de dólares, impulsando la demanda correspondiente de gestión de activos de reserva.

¿En qué se diferencia el Fidelity Reserve Digital Fund de un fondo de mercado monetario común?

Según el reporte, el Fidelity Reserve Digital Fund está diseñado específicamente para emisores de stablecoins e inversores institucionales, cumpliendo con requisitos específicos de activos de reserva de la «GENIUS Act». Los activos de inversión están limitados a herramientas de alta liquidez como letras del Tesoro de EE. UU. con vencimientos de hasta 93 días. Su función se enfoca en brindar un canal de gestión de activos conforme para las reservas de stablecoins, en lugar de estar dirigido a inversores minoristas generales.