eToro se está preparando para expandirse más allá de su plataforma central de operaciones a través de adquisiciones de tecnología de riqueza, servicios de pagos y potencialmente productos bancarios. El director ejecutivo Yoni Assia dijo que la empresa está trabajando con banqueros de inversión en posibles adquisiciones de 2 firmas de tecnología de riqueza, una con sede en Estados Unidos y otra en un mercado diferente. La estrategia refleja un desafío para las corredurías digitales, que pueden crecer rápidamente durante una alta actividad del mercado, pero a menudo ven que los ingresos se desaceleran cuando cae la volatilidad o se debilita la participación minorista, haciendo que la gestión de patrimonio, los pagos y la banca sean atractivos para obtener más ingresos recurrentes y relaciones con clientes más profundas.
eToro trabaja con banqueros en adquisiciones de tecnología de riqueza
Las adquisiciones que está explorando eToro se espera que respalden sus ambiciones de gestión de riqueza. Aunque Assia no nombró los posibles objetivos, las firmas de tecnología de riqueza normalmente ofrecen herramientas de cartera, servicios de asesoría automatizada (robo-advisory), software de planificación financiera e infraestructura usada por asesores y plataformas de inversión. “Somos muy dados a adquirir — esa es parte de la razón por la que cotizamos”, dijo Assia. “Tenemos una serie de operaciones potenciales en las que estamos fijándonos, incluidos negocios que nos ayudarían a crecer nuestra oferta de riqueza. Seguimos comprometidos con hacer crecer nuestra huella global, incluida la expansión del mercado de Estados Unidos”.
Estados Unidos es central para ese plan. Sigue siendo uno de los mercados de gestión de riqueza más grandes del mundo, con grandes reservas de activos de clientes gestionados a través de asesores, corredurías, cuentas de jubilación y plataformas digitales de inversión. La expansión en ese mercado podría ayudar a eToro a competir por activos de mayor duración, en lugar de solo el volumen de operaciones activas.
La empresa ya ha comenzado a usar adquisiciones para ampliar su base de productos. En abril, eToro acordó adquirir el proveedor de monedero cripto de autocustodia Zengo en una operación valorada en unos $70 millones. La compra le da a eToro infraestructura adicional de activos digitales y extiende su alcance más allá de la ejecución en corretaje.
eToro evalúa servicios de pagos y entrada a la banca
Assia dijo que eToro ha empezado a moverse hacia servicios financieros más tradicionales, incluidos pagos, y está evaluando opciones para entrar en la banca. La empresa podría buscar una licencia bancaria directamente o adquirir un banco existente como parte de su estrategia de expansión a más largo plazo.
La banca le daría a eToro acceso a un conjunto más amplio de fuentes de ingresos, incluidos depósitos, préstamos, pagos y potencialmente productos de gestión de efectivo. Para una plataforma de trading, esos servicios pueden hacer que las relaciones con los clientes sean más duraderas y menos atadas a si los usuarios están comprando o vendiendo activamente activos.
El panorama regulatorio también podría estar animando a las empresas fintech a replantearse la banca. Cambios recientes de política de la Oficina del Contralor de la Moneda (US Office of the Comptroller of the Currency) bajo la administración de Trump han hecho más accesible el proceso para convertirse en un prestamista con carta (chartered lender), incrementando el interés entre las firmas de tecnología financiera que exploran actividades bancarias reguladas. En Reino Unido, los responsables políticos establecieron el año pasado una Scale-up Unit para ayudar a las empresas de servicios financieros de alto crecimiento a expandirse.
La estrategia de adquisición introduce riesgos regulatorios e de integración
La oportunidad para eToro es clara: una suite de productos más grande podría reducir la dependencia de los ingresos por trading y crear más formas de monetizar la base de clientes. La tecnología de riqueza podría respaldar servicios basados en comisiones, los pagos podrían aumentar la participación diaria y la banca podría abrir nuevas fuentes de ingresos provenientes de depósitos y préstamos.
Pero la estrategia también suma complejidad. La banca conlleva obligaciones regulatorias más pesadas, requisitos de capital, controles de cumplimiento y mayor escrutinio supervisor que los servicios de corretaje. La infraestructura de pagos también aporta riesgo operativo, controles contra el fraude y requisitos de licenciamiento en múltiples jurisdicciones.
Las adquisiciones introducen otro desafío. Comprar firmas de tecnología de riqueza puede acelerar la expansión, pero eToro necesitará integrar productos, tecnología, equipos y sistemas de cumplimiento sin debilitar la experiencia de usuario que ayudó a construir su plataforma. La empresa también enfrentará competencia de bancos establecidos, corredores digitales, gestores de patrimonio y aplicaciones fintech que persiguen estrategias de ecosistema similares.
No se han identificado públicamente objetivos de adquisición y no se ha anunciado ninguna transacción bancaria. Aun así, los comentarios de Assia muestran que eToro se está posicionando para un rol más amplio en fintech, donde la gestión de riqueza, los pagos, la infraestructura cripto y la posible banca pasan a formar parte de la próxima fase de la empresa.
Preguntas frecuentes
¿Qué adquisiciones de tecnología de riqueza está persiguiendo eToro?
eToro trabaja con banqueros de inversión en posibles adquisiciones de 2 firmas de tecnología de riqueza, una con sede en Estados Unidos y otra en un mercado diferente. El CEO Yoni Assia no nombró los objetivos, pero las firmas de tecnología de riqueza normalmente ofrecen herramientas de cartera, servicios de asesoría automatizada (robo-advisory), software de planificación financiera e infraestructura usada por asesores y plataformas de inversión.
¿Por qué eToro se está expandiendo a pagos y banca?
eToro busca flujos de ingresos más estables más allá del trading. Las corredurías digitales pueden crecer rápidamente durante una alta actividad del mercado, pero a menudo ven que los ingresos se desaceleran cuando cae la volatilidad o se debilita la participación minorista. La gestión de riqueza, los pagos y la banca pueden aportar más ingresos recurrentes y relaciones con clientes más profundas, haciendo que las relaciones con los clientes estén menos atadas a si los usuarios están comprando o vendiendo activamente activos.
¿Qué adquisición ya ha completado eToro?
En abril, eToro acordó adquirir el proveedor de monedero cripto de autocustodia Zengo en una operación valorada en unos $70 millones. La compra le da a eToro infraestructura adicional de activos digitales y extiende su alcance más allá de la ejecución en corretaje.
