El presidente de EQT Partners Asia, Salata, comparte su filosofía de inversión en un podcast

Jean Salata, presidente para Asia de EQT Partners, una de las tres mayores firmas de private equity del mundo, apareció en el podcast de Morgan Stanley “Hard Lessons” el día 13 (hora local) y señaló el “mindset infinito” y la “paranoia saludable” como las actitudes más importantes en la inversión. Explicó que no conformarse nunca con un único éxito y mantener una mentalidad de estar constantemente al tanto de los competidores y aprender de ellos crea un rendimiento inversor a largo plazo. Salata indicó que la industria del private equity opera en un entorno altamente competitivo en el que todos los logros pueden perderse con un solo fondo mal gestionado, subrayando la necesidad de mantener siempre una mentalidad de “underdog” y una paranoia saludable en este juego que no termina nunca.

Salata Enfatiza el Mindset Infinito y la Paranoia Saludable como Principios Clave de Inversión

Salata afirmó en el podcast: “Estamos siempre en una industria competitiva en la que podemos perder todo nuestro desempeño con un solo fondo. Debemos mantener siempre una mentalidad de underdog y una paranoia saludable”. Añadió: “El juego no termina. Incluso en el momento en que crees que has cerrado la mejor operación o has recaudado el mayor fondo, si gestionas mal solo el siguiente fondo, todos esos logros pueden desvanecerse”.

Enfatizó que aprendió más de los fracasos que de los éxitos en inversiones. Salata también señaló que las crisis han servido como oportunidades para crear nuevas posibilidades a lo largo de su carrera.

EQT Reorientó la Estrategia en India Tras Fallos de Participaciones Minoritarias a Principios de los 2000

Salata recordó que, al entrar en el mercado indio a principios de los 2000, EQT realizó inversiones mediante participaciones minoritarias en diversas industrias, pero la mayoría no cumplió las expectativas. En ese momento, los inversores se preguntaban por qué entraban en un mercado que no conocían bien.

Tras esta experiencia, EQT revisó por completo su estrategia de inversión. La firma dejó de realizar inversiones mediante participaciones minoritarias y se centró en operaciones en las que pudiera asegurar el control de la gestión. En lugar de invertir cuando surgían oportunidades, EQT analizó el mercado y concentró sus capacidades en la industria de servicios de TI. La firma también reforzó su sistema de gestión profesional.

Salata afirmó: “Lo que hicimos mal no fueron las personas, sino la estrategia. Al reconocer honestamente lo que salió mal y revisar nuestra estrategia, India pasó de ser nuestro mercado con peores resultados a ser nuestro mercado con mejores resultados”.

La Inversión en Nord Anglia Education Aumentó su Valoración de $400M a Más de $14B

Salata citó la inversión en el operador de escuelas internacionales Nord Anglia Education como un caso de éxito. En 2007-2008, evaluó muy positivamente el potencial de crecimiento del mercado internacional de educación, que en aquel momento no recibía mucha atención en Asia, y adquirió la compañía. Mediante fusiones y adquisiciones agresivas, el número de escuelas pasó de 6 a más de 90. La valoración de la compañía se expandió de aproximadamente 300-400 millones de dólares en ese momento a más de 14 mil millones recientemente.

Explicó: “Acercarse a una nueva industria de una manera distinta a la de los demás es el método para crear rentabilidades en exceso (alpha). La estrategia clave fue aumentar el valor corporativo mientras se aseguraban flujos de caja recurrentes y control de la gestión”.

Salata Identifica Japón como el Mercado Más Prometedor para Inversiones de PE

Salata identificó Japón como el mercado que recibe más atención actualmente. Diagnosticó: “El mercado de buyouts de Japón me recuerda al mercado de reestructuración corporativa de EE. UU. de los años 1980. Las oportunidades de inversión siguen aumentando a medida que coinciden las reformas de gobierno corporativo de la Bolsa de Tokio y la creciente demanda de privatizaciones”.

El Presidente de EQT Ve la IA como una Oportunidad para Reconfigurar la Estrategia Empresarial

Sobre la inteligencia artificial, Salata afirmó: “Puede ser un cambio muy disruptivo y aterrador, pero la humanidad ha superado numerosos cambios, incluida la innovación tecnológica, las guerras y las pandemias. Lo importante es usar las crisis como una oportunidad para redefinir el negocio y cambiar la estrategia”.

Añadió: “El peligro empieza en el momento en que ignoras a los competidores porque has tenido éxito. La actitud de aprender constantemente y mantener la curiosidad es, en última instancia, el mejor principio de inversión”.

Salata inició el negocio de private equity en Barings Bank en la década de 1990, pero se enfrentó a una gran crisis cuando el banco quebró. Sin embargo, tras la adquisición de Barings Bank por ING, pudo escindir la unidad de negocio en Asia y, más tarde, se fusionó con la firma global de private equity EQT para establecer la base del crecimiento actual. Dijo: “Cada vez que llegó una gran crisis o un shock, se abrió otra puerta. He experimentado en múltiples ocasiones que si logras resistir los tiempos difíciles, surgen nuevas oportunidades”.

FAQ

¿Qué principios de inversión destacó Jean Salata en el podcast de Morgan Stanley?

Jean Salata, presidente para Asia de EQT Partners, destacó el “mindset infinito” y la “paranoia saludable” como las actitudes más importantes en la inversión durante su aparición en el podcast “Hard Lessons” de Morgan Stanley el día 13 (hora local). Explicó que no conformarse nunca con un único éxito y estar constantemente al tanto de los competidores mientras se aprende crea un rendimiento inversor a largo plazo.

¿Cuál fue el caso de inversión más exitoso de EQT Partners mencionado por Salata?

Salata citó la inversión en el operador de escuelas internacionales Nord Anglia Education como un caso de éxito. EQT adquirió la compañía en 2007-2008 cuando el mercado internacional de educación no recibía mucha atención en Asia. Mediante fusiones y adquisiciones agresivas, el número de escuelas pasó de 6 a más de 90, y la valoración de la compañía se expandió de aproximadamente 300-400 millones de dólares a más de 14 mil millones recientemente.