Duksan Nepcore presenta su IPO con doble cotización como la primera excepción de Corea del Sur

Duksan Nepcores presentó un informe de valores ante la Comisión de Servicios Financieros el día 24, lanzando su oferta pública inicial como la primera empresa aprobada bajo las directrices reformadas de la excepción de doble cotización de Corea del Sur. La firma de tecnología de defensa planea ofrecer 3 millones de acciones nuevas a una banda de precios de ₩12.400 a ₩14.600, con el objetivo de alcanzar hasta ₩43,8 mil millones en fondos, y con una capitalización bursátil estimada de ₩234 mil millones a ₩276 mil millones. La construcción de demanda para inversores institucionales está programada del 8 al 14 de septiembre, seguida de la suscripción minorista del 16 al 17 de septiembre. La OPV se produce después de que la empresa matriz Duksan Hi-Metal obtuviera el 72,8% de aprobación de los accionistas en una reunión especial, aplicando la regla del «3%», que restringe los derechos de voto del accionista mayoritario, un requisito de procedimiento de la Comisión de Servicios Financieros y el nuevo marco de la Korea Exchange que permite la cotización de filiales con medidas reforzadas de protección al accionista.

Duksan Nepcores fija los términos de su OPV con un máximo de ₩43,8 mil millones en fondos

Duksan Nepcores ofrecerá 3 millones de acciones totalmente como acciones nuevas en la oferta. La banda de precios va de ₩12.400 a ₩14.600 por acción, con fondos máximos de hasta ₩43,8 mil millones. La capitalización bursátil proyectada de la empresa se sitúa entre ₩234 mil millones y ₩276 mil millones. Los inversores institucionales participarán en la estimación de demanda del 8 al 14 de septiembre, con suscripción minorista abierta el 16 y 17 de septiembre.

La empresa informa un crecimiento del 104% en la ganancia operativa en 2024

Fundada en 2012, Duksan Nepcores desarrolla soluciones de navegación de ultra alta precisión y sistemas anti-jamming para defensa, aeroespacial y sistemas anti-drones. Los ingresos aumentaron de ₩31,4 mil millones en 2023 a ₩48,5 mil millones en 2024. La ganancia operativa alcanzó ₩4,1 mil millones en 2024, un 104% más interanual, mientras que la ganancia neta totalizó ₩3,7 mil millones, un aumento del 171% respecto al año anterior.

La FSC aprueba la primera excepción de doble cotización bajo directrices reformadas

La cotización marca el primer caso aprobado bajo el marco revisado de la Comisión de Servicios Financieros y la Korea Exchange de «prohibición de doble cotización con excepciones». La empresa matriz Duksan Hi-Metal obtuvo el 72,8% de aprobación en una reunión especial de accionistas celebrada bajo la regla del «3%», que limita los derechos de voto del accionista mayoritario. Observadores del sector señalan que las directrices sientan un precedente para permitir que filiales prometedoras capten capital de forma independiente cuando se implementan procedimientos de protección al accionista.

El mercado supervisa la valoración y el desempeño de la acción de la matriz tras la cotización

El Servicio de Supervisión Financiera mantiene estrictos estándares de revisión para empresas que presentan valoraciones basadas en el desempeño proyectado. La capitalización bursátil estimada de Duksan Nepcores, de hasta ₩276 mil millones, se compara con ₩4,1 mil millones en ganancia operativa para 2024. Observadores del sector señalan que las principales acciones de defensa LIG Nex1 y Hanwha Aerospace cotizan actualmente a múltiplos precio/ganancias de 20-30x en medio de un fuerte desempeño de exportación de K-defense, mientras que la valoración basada en ganancias de Duksan Nepcores implica un PER de aproximadamente 60-70x. El desempeño posterior a la cotización de la acción de la matriz Duksan Hi-Metal se supervisará como un indicador de si el crecimiento de la filial se traduce en una mejora del valor para la empresa matriz. Una fuente del sector indicó que un precedente exitoso podría aumentar las tasas de aprobación de los accionistas de la empresa matriz para otras firmas que consideren estructuras similares.

FAQ

¿Cuál es el calendario y el precio de la OPV de Duksan Nepcores?
Duksan Nepcores presentó su informe de valores el 24 y realizará la construcción de demanda institucional del 8 al 14 de septiembre, seguida de suscripción minorista el 16-17 de septiembre. La empresa ofrece 3 millones de acciones nuevas en una banda de precios de ₩12.400 a ₩14.600, con el objetivo de alcanzar hasta ₩43,8 mil millones en fondos.

¿Por qué Duksan Nepcores recibió la aprobación para una doble cotización?
La empresa se convirtió en la primera en obtener aprobación bajo las directrices reformadas de la excepción de doble cotización de Corea del Sur después de que la empresa matriz Duksan Hi-Metal lograra el 72,8% de aprobación de los accionistas en una reunión especial aplicando la regla del «3%», que restringe los derechos de voto del accionista mayoritario, cumpliendo con los requisitos reforzados de protección al accionista de la Comisión de Servicios Financieros.