Los préstamos DeFi se mantienen en $54B en más de 380 protocolos, mientras que Aave supera $1T en préstamos.

Los protocolos de préstamo DeFi mantenían 54 mil millones de dólares en depósitos en más de 380 plataformas activas hasta abril de 2026, según DefiLlama, lo que convierte al préstamo en la categoría DeFi más grande por valor total bloqueado después del staking líquido. Aave superó 1 billón de dólares en originaciones de préstamos acumuladas y controla el 62,8% del mercado de préstamos descentralizados, con tasas de suministro de USDC que van del 3% al 6% APY según la cadena y la utilización. El préstamo de stablecoins representa el 84% de la deuda DeFi pendiente, con ETH como colateral representando el 39%, tokens de staking líquido el 28% y wrappers de BTC el 14% del lado colateral según paneles de Dune Analytics, mientras que prestamistas centralizados como Nexo han pagado más de 1,2 mil millones de dólares en intereses y gestionan más de 11 mil millones de dólares en activos.

El préstamo cripto conecta depositantes con prestatarios mediante préstamos colateralizados

El préstamo cripto conecta depositantes que aportan activos con prestatarios que depositan criptomoneda como colateral, típicamente en ratios de sobrecolateralización que van del 110% al 200% del valor del préstamo. Los prestatarios necesitan liquidez sin vender sus tenencias, mientras que los prestamistas ganan intereses de los pagos de los prestatarios.

Dos arquitecturas dominan el mercado: plataformas de finanzas centralizadas como Nexo, Binance y Coinbase gestionan el colateral, fijan tasas y manejan liquidaciones mediante sistemas de riesgo internos. Los protocolos descentralizados como Aave, Compound y Morpho usan contratos inteligentes que automatizan estas funciones sin permisos, según la guía de CoinTracker de 2026.

El rendimiento proviene de los pagos de intereses de los prestatarios, no de emisiones de tokens o recompensas inflacionarias. Los rendimientos de suministro de stablecoins van del 3% al 8% APY, dependiendo del protocolo y las condiciones del mercado.

Aave controla el 62,8% del mercado de préstamos DeFi con 14,5 mil millones de dólares en TVL

Aave V3 lidera el mercado de préstamos DeFi con un TVL de aproximadamente 14,5 mil millones a 19,4 mil millones de dólares a mediados de 2026, desplegado en más de 15 cadenas EVM, según la categoría de préstamos de DefiLlama. Las tasas de suministro de USDC en Aave V3 van del 3% al 6% APY, con Arbitrum y Base ofreciendo típicamente tasas ligeramente más altas que la mainnet de Ethereum debido a ratios de prestatario a proveedor.

Morpho alcanzó más de 10 mil millones de dólares en TVL. Su arquitectura de bóvedas MetaMorpho permite estrategias de rendimiento curadas que elevan los APY de suministro de USDC al 4,1% al 6,8% a través de bóvedas como Gauntlet Prime. El acuerdo de cooperación de Apollo Global Management con Morpho cubre hasta 90 millones de tokens en 48 meses.

Compound V3 mantiene aproximadamente 2 mil millones de dólares en TVL. Las tasas actuales de suministro de USDC van del 3% al 5%, generalmente por debajo de Aave y de las mejores bóvedas de Morpho. Compound mantuvo su historial de seguridad a través de todos los eventos importantes de estrés DeFi, según la reseña de Coin Bureau de enero de 2026.

Nexo pagó 1,2 mil millones de dólares en intereses en su plataforma centralizada

Nexo pagó más de 1,2 mil millones de dólares en intereses y gestiona más de 11 mil millones de dólares en activos. La plataforma ofrece hasta un 16% APR en depósitos con interés compuesto diario y admite más de 100 criptomonedas, según la reseña de Webopedia de 2026. Nexo opera un modelo de línea de crédito en lugar de ofrecer préstamos a plazo fijo, permitiendo a los usuarios disponer contra el colateral y pagar intereses solo por los montos utilizados.

Binance ofrece opciones de préstamo flexibles, a tasa fija y VIP, con tasas de interés actualizadas cada minuto. Los préstamos a tasa flexible comienzan desde $1 en cripto, con el colateral suscrito a productos Simple Earn que continúan generando recompensas mientras aseguran el préstamo. Los préstamos USDC a tasa fija están disponibles al 7,8% por 30 días, con un mínimo de 50.000 USDC.

Coinbase lanzó su programa de préstamos a través del protocolo Morpho en la red Base a finales de 2025. Los usuarios pueden pedir prestado hasta 1 millón de dólares en USDC usando Bitcoin o Bitcoin envuelto como colateral. El servicio está disponible para la mayoría de los clientes estadounidenses.

El marco de la SEC y el formulario 1099-DA del IRS aumentan los requisitos de cumplimiento

En la mayoría de las jurisdicciones, pedir prestado contra cripto no es un hecho imponible porque el prestatario no está vendiendo ni realizando ganancias. Las liquidaciones forzadas son imponibles si el colateral se vende.

Para los prestamistas, recibir tokens que generan rendimiento, como los aTokens en Aave, puede constituir un intercambio imponible en algunas jurisdicciones. El marco en evolución de la SEC y los requisitos de presentación de informes propuestos del formulario 1099-DA del IRS aumentarán las obligaciones de cumplimiento tanto para las plataformas como para los usuarios.

Lanzamiento de Aave V4 programado para 2026 con arquitectura hub-and-spoke

Aave V4 está programado para lanzarse en 2026 con una arquitectura hub-and-spoke que unifica la liquidez entre despliegues. Las asociaciones institucionales de Morpho se están expandiendo. Se proyecta que la oferta circulante de USDS casi se duplique a 20,6 mil millones de dólares este año, según estimaciones de la industria.

Preguntas frecuentes

¿Cómo genera intereses prestar cripto?

El préstamo de cripto genera rendimiento al conectar depositantes que aportan activos con prestatarios que depositan criptomoneda sobrecolateralizada y pagan intereses, con tasas determinadas algorítmicamente en DeFi o por política de la plataforma en CeFi.

¿Cuáles son las mejores plataformas de préstamo DeFi en 2026?

Aave V3 lidera con más de 14,5 mil millones de dólares en TVL a mediados de 2026; Morpho le sigue con más de 10 mil millones y una arquitectura de bóvedas modulares; y Compound V3 mantiene aproximadamente 2 mil millones con un historial de seguridad intacto a través de todos los eventos importantes de estrés DeFi.