Dan Ives: el rendimiento inferior de las acciones de Nvidia es un bache de velocidad en medio de una demanda de chips de 15 a 1

El estratega tecnológico Dan Ives el lunes restó importancia a las preocupaciones por el reciente mal desempeño de Nvidia Corp. (NVDA), afirmando que se trata de un simple “bache” en la ruta y no de otra cosa. En una entrevista con CNBC, Ives atribuyó el mal desempeño de Nvidia y de los hiperescalares a que el mercado se está volcando hacia las acciones de memoria, describiéndolo como el efecto del “juguete nuevo y brillante”. Ives destacó una desconexión entre la operación de IA y las empresas que están impulsando la revolución de la IA, y señaló que la demanda de chips sigue superando con creces la oferta, con una relación demanda/oferta estimada de 15 a 1.

Las acciones de Nvidia cayeron más de 1% en la negociación previa a la apertura del lunes.

Ives estima que la relación demanda/oferta de chips de Nvidia es de 15 a 1

Ives destacó una desconexión entre la operación de IA y las empresas que están impulsando la revolución de la IA. “La realidad es que hay un chip en el mundo que está impulsando la revolución de la IA, y eso es por el padrino de la IA de la revolución, Jensen de Nvidia”, dijo.

El múltiplo precio/beneficios (forward) de Nvidia se sitúa actualmente en torno a 21,2, según datos de Koyfin, recuperándose ligeramente después de caer a 19,6 la semana pasada, niveles que se vieron en enero de 2019.

“Cuando miras la memoria, ¿dónde está la memoria con Nvidia? ¿Dónde está la memoria sin los hiperescalares? Todo esto influye en lo que será una temporada de resultados crucial en el 2T para la monetización”, dijo.

Ives añadió que sigue viendo una demanda de chips muy por encima de la oferta, estimando la relación demanda/oferta en 15 a 1.

“Has visto tantos de estos nombres; pero los que realmente están en el centro, ya sea los hiperescalares o Nvidia... en cierta medida, esos son los que están casi en el ‘cuadro de castigo’”, dijo.

SK Hynix recauda 26,5 mil millones de dólares en su debut en Nasdaq de EE. UU.

Ives dijo que la cotización en EE. UU. de SK Hynix Inc. (SKHY) es solo el comienzo, después de que el fabricante surcoreano de DRAM recaudara 26,5 mil millones de dólares la semana pasada y debutara en Nasdaq a 170 dólares por American Depositary Receipt (ADR), frente a un precio de emisión de 149 dólares.

“La realidad es que, por primera vez en 30 años, EE. UU. está por delante de China en lo que respecta a tecnología. Creo que lo que viste con SK es que vas a ver cada vez más compañías que recurren al mercado de EE. UU.”, añadió.

Ives también señaló que EE. UU. ofrece a estas empresas no solo liquidez, sino que además está en el centro de la operación de IA.

Apple demanda a OpenAI en un tribunal federal de California

El estratega tecnológico describió la demanda de Apple Inc. (AAPL) contra OpenAI como el fabricante del iPhone defendiendo su terreno, añadiendo que en Silicon Valley otros estarán observando lo que hace Apple con OpenAI.

“Para Apple, es un disparo de advertencia. Básicamente están diciendo: no más. Esto tiene que parar. Creo que lo que están haciendo es importante, porque están defendiendo su terreno, y también con Google y Gemini, por fin tienen una estrategia de IA”, dijo.

Apple demandó a OpenAI en un tribunal federal en California el viernes pasado, alegando un esfuerzo generalizado para robar sus secretos comerciales.

La demanda alega que OpenAI pidió a empleados actuales y anteriores de Apple que proporcionaran documentos confidenciales, planos de productos y componentes físicos. Apple afirma que el esfuerzo fue orquestado por el liderazgo de OpenAI para acelerar el desarrollo de sus propios dispositivos de IA en competencia.

Las acciones de NVDA suben 13% en lo que va de año y 29% durante los últimos 12 meses. El ETF del S&P 500 (SPY) sube 21% en los últimos 12 meses, mientras que Invesco QQQ Trust (QQQ) sube 31%.

El iShares Semiconductor ETF (SOXX) sube 136% durante este período, mientras que el Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) sube 45%.

FAQ

¿Qué dijo Dan Ives sobre las acciones de Nvidia el lunes?

Dan Ives el lunes calificó el mal desempeño reciente de Nvidia como un bache, atribuyéndolo al cambio del mercado hacia las acciones de memoria en lugar de problemas fundamentales de la compañía.

¿Cuál es la relación demanda/oferta actual de chips según Ives?

Ives estima que la relación demanda/oferta de chips es de 15 a 1, lo que indica que la demanda supera con creces a la oferta en el mercado de chips para IA.

¿Por qué Apple demandó a OpenAI el viernes pasado?

Apple demandó a OpenAI en un tribunal federal en California el viernes pasado, alegando que OpenAI orquestó esfuerzos para robar secretos comerciales al dirigir a empleados actuales y anteriores de Apple para que proporcionaran documentos confidenciales, planos de productos y componentes físicos.