Buffett advierte que las acciones se inclinan hacia el juego a medida que la deuda por margen en Corea alcanza un récord

Warren Buffett, presidente del consejo de administración de Berkshire Hathaway, advirtió el 15 de mayo que "cuando todo el mundo prefiere apostar, es difícil encontrar valor", ante el aumento de las preocupaciones de que las acciones coreanas se enfrentan a riesgos especulativos similares. Buffett le dijo a CNBC que el ambiente del mercado ha cambiado hacia la especulación de corto plazo en lugar de la inversión a largo plazo, y señaló que "a los humanos les encanta tanto apostar que es más rentable cultivar apostadores que inversores". La advertencia llega cuando el saldo de margen de crédito de Corea alcanzó el 8 un récord de 37,2 billones de wones—un aumento de 18 billones de wones respecto al mismo día del año pasado—mientras que los ETF de margen con apalancamiento sobre acciones individuales de Samsung Electronics y SK Hynix, lanzados el 27 de mayo, han atraído importantes entradas minoristas, lo que llevó al Servicio de Supervisión Financiera a anunciar una supervisión más estricta el día 6.

Buffett advierte que las acciones de EE. UU. se parecen a un casino mientras se dispara el volumen de opciones 0DTE

Buffett le dijo a CNBC el 15 de mayo que "hay momentos en los que las oportunidades fluyen de forma increíble, pero también hay momentos en los que encontrar una buena oportunidad de inversión cada pocos años es suerte. Un mercado normal es lo segundo". Criticó el aumento de opciones de vencimiento el mismo día (0DTE) que se han extendido en plataformas como Robinhood por ser "apuestas, no inversión". En mayo, Buffett comparó el mercado de valores con "una iglesia con un casino al lado".

Según CryptoBriefing el 5 de mayo, las opciones 0DTE representaron el 48% de las operaciones de opciones minoristas. Investing.com informó que la deuda por margen de EE. UU. alcanzó un récord de 1,42 billones de dólares en mayo. CNBC señaló que los inversores minoristas se están volcando a acciones de semiconductores de IA, a acciones de SpaceX recientemente listadas, a diversas opciones y a ETF apalancados, mientras que los mercados de predicción como Kalshi y Polymarket crecen rápidamente con apuestas sobre deportes, eventos políticos y direcciones del precio de las acciones.

El saldo de margen de crédito de Corea alcanza un récord de 37,2 billones de wones en medio del auge de ETF con apalancamiento

El saldo de margen de crédito de Corea—un indicador clave de "inversión con deuda"—llegó a 37,2 billones de wones el 8, el nivel más alto registrado, según la Korea Financial Investment Association. Esto supone un aumento de más de 18 billones de wones frente al mismo día del año pasado (20,1 billones de wones). Posteriormente, el saldo cayó durante seis días de trading consecutivos, bajando a 34,8 billones de wones el día 13, el nivel más bajo en aproximadamente tres meses. Los saldos de margen de crédito suelen subir junto con los precios de las acciones, y la reciente caída se atribuye a una corrección del KOSPI.

Los ETF con apalancamiento sobre acciones individuales de Samsung Electronics y SK Hynix, lanzados el 27 de mayo, han mostrado efectos de concentración. Estos productos amplifican los rendimientos de acciones individuales por múltiplos y han absorbido fondos minoristas sustanciales desde su lanzamiento, intensificando la concentración de capital entre KOSPI y KOSDAQ, según análisis de mercado. Al igual que las opciones 0DTE de EE. UU.—que pueden volverse inútiles por la volatilidad justo antes del vencimiento incluso si la dirección es correcta—los ETF de apalancamiento sobre acciones individuales se parecen estructuralmente a productos de alto riesgo, ya que amplifican directamente la volatilidad diaria de acciones individuales.

La FSS anuncia una supervisión más estricta ante el marketing excesivo de apalancamiento

Las autoridades financieras han respondido al auge de la inversión con deuda. El Servicio de Supervisión Financiera anunció en el 3er Consumer Risk Response Council celebrado el día 6 que reforzará la gestión y supervisión de las prácticas empresariales que inducen una inversión con deuda excesiva y un marketing excesivo por parte de los operadores de ETF de apalancamiento.

Un funcionario de la FSS afirmó: "Pedimos gestión desde la perspectiva de la protección del inversor en relación con la captación excesiva de crédito, la divulgación insuficiente de riesgos y los casos en los que se ejecutan operaciones no liquidadas sin el conocimiento del inversor". El funcionario enfatizó que, si bien los sistemas de gestión de riesgos están operando de acuerdo con estándares de mejores prácticas, deberían operarse con flexibilidad para la protección del inversor en lugar de de forma formal y mecánica. Las firmas de valores también están poniendo en marcha medidas como restricciones de compra de crédito y aumentos de las tasas de margen.

FAQ

¿Qué dijo Warren Buffett sobre el mercado de acciones de EE. UU. el 15 de mayo?

Buffett le dijo a CNBC el 15 de mayo que "cuando todo el mundo prefiere apostar, es difícil encontrar valor", advirtiendo que el ambiente del mercado se ha desplazado hacia la especulación de corto plazo en lugar de la inversión a largo plazo. Dijo que "a los humanos les encanta tanto apostar que es más rentable cultivar apostadores que inversores" y criticó las opciones de vencimiento el mismo día (0DTE) como "apuestas, no inversión".

¿Qué tan alto llegó el saldo de margen de crédito de Corea?

El saldo de margen de crédito de Corea alcanzó un récord de 37,2 billones de wones el 8, según la Korea Financial Investment Association. Esto supone un aumento de más de 18 billones de wones frente al mismo día del año pasado (20,1 billones de wones). Posteriormente, el saldo cayó durante seis días de trading consecutivos, bajando a 34,8 billones de wones el día 13.

¿Qué acción anunció el Servicio de Supervisión Financiera el 6?

La FSS anunció en el 3er Consumer Risk Response Council celebrado el día 6 que reforzará la gestión y supervisión de las prácticas empresariales que inducen una inversión con deuda excesiva y un marketing excesivo por parte de los operadores de ETF de apalancamiento. Un funcionario de la FSS dijo que la agencia pidió gestión en relación con la captación excesiva de crédito, la divulgación insuficiente de riesgos y los casos en los que se ejecutan operaciones no liquidadas sin el conocimiento del inversor.