Blue Whale Growth Fund sigue una estrategia de gasto de capital, sus participaciones incluyen NVIDIA a 22x P/E

Según Stephen Yiu, gestor del fondo Blue Whale Growth Fund, de 4500 millones de dólares, el enfoque más simple para invertir en IA es "seguir el gasto de capital". En lugar de predecir qué empresas se beneficiarán de la IA, el fondo rastrea hacia dónde fluye el capital y asigna inversiones a empresas que se benefician directamente del gasto en infraestructura de IA.

Las diez principales participaciones de Blue Whale se centran en la cadena de suministro de semiconductores, incluyendo Applied Materials, SK Hynix, Lam Research y NVIDIA. Desde su creación en 2017, el fondo ha ofrecido un rendimiento anualizado de aproximadamente el 19 % neto de comisiones, superando el rendimiento del 12,4 % del MSCI World Index en el mismo período. Yiu señala que NVIDIA, con un P/E forward de 22x y reservas netas de efectivo sustanciales, sigue siendo "cada vez más barata" en comparación con empresas como Apple, que supera 30x, dado que la demanda de GPU aún se encuentra en etapas tempranas de crecimiento.