BlackRock incluye el ETF de ingresos de Bitcoin BITA en Nasdaq el 16 de junio

Blackrock lista su ETF Ishares Bitcoin Premium Income, con el ticker BITA, en Nasdaq el 16 de junio. El fondo apunta a un rendimiento anual del 15-25% mientras busca capturar al menos el 70% de la subida del bitcoin mediante una estrategia de covered-call con gestión activa. BITA es el segundo producto de Bitcoin cotizado de Blackrock tras el lanzamiento de IBIT en enero de 2024, que se convirtió en el ETF de más rápido crecimiento de la historia por activos bajo gestión.

Bloomberg Analyst Confirms June 16 Launch

Eric Balchunas, analista sénior de ETF de Bloomberg, confirmó el lanzamiento vía X, escribiendo: "TODO LISTO: el ETF Ishares Bitcoin Premium Income BITA lanza MAÑANA (mar). Confirmado por Nasdaq. Además, el ETF apuntará a un rendimiento anual del 15-25% mientras intenta capturar al menos el 70% del potencial alcista del bitcoin en el proceso."

BITA Uses Covered-Call Strategy on IBIT Shares

BITA es un fondo de ingresos covered-call gestionado activamente, no un ETF simple de spot de bitcoin. El fondo mantiene exposición a bitcoin mediante una combinación de bitcoin custodiado directamente en Coinbase y acciones del propio IBIT. Escribe (vende) opciones de compra (call) sobre esas acciones de IBIT y cobra las primas, que se convierten en los ingresos distribuidos a los inversores. En un mercado lateral o con subidas moderadas de BTC, los inversores obtienen ingresos por primas y participan en las ganancias de precio hasta el precio de ejercicio de las calls vendidas. En una fuerte subida del bitcoin, las ganancias por encima del precio de ejercicio quedan limitadas.

Fund Targets 15-25% Yield at 0.65% Expense Ratio

El objetivo de rendimiento anual es del 15% al 25%, y el fondo busca capturar al menos el 70% de la apreciación del precio del bitcoin con el tiempo. El ratio de gastos es del 0,65%, por debajo del rango del 0,95 al 1,00% común en productos competidores de ingresos por bitcoin, y por encima del 0,25% de IBIT. Se esperan distribuciones mensuales. El filing S-1 de Blackrock ante la SEC indica que el fondo "busca reflejar en general el desempeño del precio del bitcoin mientras proporciona ingresos por primas mediante una estrategia gestionada activamente de escribir (vender) opciones de compra principalmente sobre acciones de IBIT".

Blackrock Files Form 8-A Ahead of Goldman Sachs Product

Blackrock presentó el Form 8-A el 11 de junio. La presentación temprana le da a Blackrock una ventaja de posicionamiento frente a Goldman Sachs, que tiene un producto similar de ingresos por bitcoin esperado para inicios de julio. Grayscale ya ofrece un fondo comparable de ingresos por bitcoin con covered-call, pero las tarifas más ajustadas de Blackrock, la integración con IBIT y el alcance de distribución institucional brindan ventajas estructurales a BITA en liquidez y adopción.

FAQ

What is BITA and when does it launch? BITA es el ETF Ishares Bitcoin Premium Income de Blackrock, que se lanza en Nasdaq el 16 de junio. Es un fondo de ingresos cubierto-call gestionado activamente que mantiene exposición a bitcoin y escribe opciones de compra sobre acciones de IBIT para generar un rendimiento anual del 15-25% mientras apunta a al menos el 70% del potencial alcista del bitcoin.

How does BITA's covered-call strategy work? BITA mantiene bitcoin mediante custodia directa en Coinbase y acciones de IBIT, y luego vende opciones de compra sobre esas acciones de IBIT para cobrar primas. Los inversores reciben distribuciones mensuales provenientes de las primas. Las ganancias de precio se capturan hasta el precio de ejercicio de las calls vendidas, pero las ganancias por encima del precio de ejercicio quedan limitadas.

Who is the target investor for BITA? BITA está diseñado para jubilados, asesores de inversión registrados que administran carteras orientadas a ingresos, e instituciones con mandatos de rendimiento. Los inversores que buscan el máximo potencial alcista del bitcoin deberían usar IBIT o exposición directa a BTC, ya que BITA limita las ganancias por encima del precio de ejercicio de la call a cambio de ingresos por primas.