BlackRock: el 75% de los inversores de IBIT son nuevos en los ETF; el fondo impulsa una adopción más amplia

El ETF de iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) ha atraído a la mayoría de los inversores de ETF por primera vez, con aproximadamente 75% de los compradores de IBIT que nunca habían tenido un ETF antes, según Jay Jacobs, director estadounidense de ETF de renta variable de la firma. El fondo, lanzado en enero de 2024, tiene 48 mil millones de USD en activos bajo gestión y 765.936 BTC, lo que lo convierte en uno de los mayores puntos de acceso institucionales para la exposición a bitcoin. Jacobs dijo que IBIT sirve como punto de entrada tanto para inversores tradicionales que buscan exposición a activos digitales como para inversores nativos de cripto que entran por primera vez en el mercado más amplio de ETF. El patrón refleja un puente bidireccional entre las finanzas tradicionales y los activos digitales: los inversores de IBIT posteriormente compran otros productos de BlackRock, incluidos el iShares Core S&P 500 ETF, el iShares AI Innovation and Tech Active ETF y el iShares Gold Trust. Este comportamiento de cross-selling posiciona a IBIT tanto como un producto de acceso a bitcoin como como un canal de adquisición de clientes para el portafolio más amplio de ETF de BlackRock.

BlackRock informa que el 75% de los inversores de IBIT son compradores de ETF por primera vez

Jay Jacobs dijo que alrededor de tres cuartas partes de los inversores de IBIT nunca habían tenido un ETF antes de comprar el producto de bitcoin. “IBIT fue una forma para que los inversores tradicionales ahora ingresaran en activos digitales. Pero hemos visto a mucha gente que realmente entra en IBIT, empezando con los ETP de activos digitales”, dijo Jacobs. La estadística indica que los ETF spot de bitcoin están funcionando como un puente inverso, con inversores nativos de cripto o “bitcoin-first” usando IBIT como su primer paso hacia el mercado de ETF más amplio. Los datos de BlackRock muestran que los inversores que primero compran IBIT a menudo continúan comprando otros fondos de BlackRock, incluidos productos de índices de renta variable, estrategias activas temáticas y fideicomisos de materias primas. Jacobs describió este patrón como una forma de conectar con un grupo diferente de inversores al que la firma había llegado previamente. “Lo vemos absolutamente como una forma de relacionarnos con un grupo diferente de personas que quizá hemos tenido antes”, dijo.

BlackRock lanza un ETF de ingresos premium en bitcoin con estrategia de opciones sobre compra cubierta

BlackRock lanzó el iShares Bitcoin Premium Income ETF, un producto diseñado para generar ingresos mediante la venta de opciones de compra cubierta vinculadas a la exposición a bitcoin. El fondo amplía la estrategia de ETF cripto de BlackRock más allá de la exposición spot y hacia productos de retornos estructurados. Las estrategias de compra cubierta permiten a los inversores obtener la prima de la opción mientras potencialmente renuncian a cierto potencial alcista si bitcoin se dispara con fuerza, creando un perfil de retornos diferente al de la exposición directa al precio spot de IBIT. El lanzamiento demuestra cómo bitcoin se está integrando en la misma arquitectura de productos utilizada en acciones, materias primas y estrategias de ingresos. El movimiento refleja una fase competitiva en los ETF cripto, en la que los emisores están desarrollando estrategias de ingresos, productos basados en opciones, fondos multi-activo y herramientas de cartera que combinan cripto con clases de activos tradicionales.

Jacobs describe el cambio de mercado como una gran convergencia de las finanzas tradicionales y digitales

Jacobs describió la creciente superposición entre las finanzas tradicionales, las finanzas descentralizadas y los activos digitales como la “Gran Convergencia”. La frase refleja un mercado donde productos cripto, activos tokenizados, ETF, mercados privados y valores públicos están siendo utilizados cada vez más por los mismos inversores. “Históricamente, has visto muchos activos diferentes mantenidos por separado”, dijo Jacobs. “DeFi versus TradFi, fondos gestionados activamente versus fondos indexados, activos privados versus activos cotizados públicamente… y lo que está pasando es que la gente busca más soluciones para gestionar sus carteras”. Añadió: “Creo que vas a escuchar mucho menos sobre ‘versus’, ya sabes, TradFi versus DeFi, y creo que vas a ver muchos más ‘&’, es TradFi y DeFi”. La tendencia se ve más allá de los ETF de bitcoin, con las bolsas cripto ofreciendo productos vinculados a la exposición a mercados privados, incluidos futuros perpetuos pre-IPO y acciones tokenizadas. Los volúmenes de futuros perpetuos pre-IPO han crecido desde aproximadamente 1 mil millones de USD a inicios de mayo hasta alrededor de 22 mil millones de USD, con Binance convirtiéndose en el mayor centro, según CryptoQuant. El crecimiento muestra cómo la infraestructura del mercado cripto se está usando para operar exposiciones que históricamente pertenecían a las finanzas tradicionales.

Preguntas frecuentes

¿Qué porcentaje de inversores de IBIT nunca había tenido un ETF antes? Aproximadamente 75% de los inversores en el ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) nunca había tenido un ETF antes de comprar el producto de bitcoin, según Jay Jacobs, director de ETF de renta variable de BlackRock en EE. UU. Esta estadística indica que IBIT está funcionando como un punto de entrada para inversores nativos de cripto en el mercado más amplio de ETF.

¿Qué es el iShares Bitcoin Premium Income ETF? El iShares Bitcoin Premium Income ETF es un producto de BlackRock diseñado para generar ingresos mediante la venta de opciones de compra cubierta vinculadas a la exposición a bitcoin. El fondo permite a los inversores obtener la prima de la opción mientras potencialmente renuncian a cierto potencial alcista si bitcoin se dispara con fuerza, creando un perfil de retornos diferente al de la exposición directa al precio spot de IBIT.