Bank of America advierte sobre corrección de tres ondas del S&P 500, precio objetivo 6850 puntos, caída del 7%

El director general y jefe global de estrategia tecnológica de Bank of America (BofA), Paul Ciana, publicó un informe para clientes el 26 de junio advirtiendo que el S&P 500 enfrenta una corrección de tres ondas (ABC) entre julio y septiembre. Si el patrón se desarrolla como se espera, el índice podría caer hasta los 6.850 puntos, aproximadamente un 7% por debajo de los niveles recientes.

Tres señales técnicas que desencadenaron la advertencia de BofA

El equipo de estrategia técnica de BofA detalló las siguientes tres observaciones en su informe del 26 de junio:

Divergencia entre momentum y precio: El S&P 500 ha subido casi un 17% desde los mínimos de marzo, pero el RSI de 14 días se situaba en torno a 49 el viernes anterior a la publicación del informe, significativamente por debajo de los niveles alcanzados en el punto álgido de esta subida, mostrando una divergencia de debilitamiento del momentum.

Secuencia TD “roja 13”: La señal del indicador de secuencia TD apareció el 1 de junio, lo que en el marco técnico de BofA representa que la fuerza de la tendencia alcista actual se acerca al agotamiento.

Cuarta onda de Elliott: Cuando el S&P 500 cayó a 7.334 puntos el 10 de junio, BofA determinó que coincidía con el patrón de la cuarta onda de la teoría de ondas de Elliott y lo consideró un presagio de una posterior corrección.

Ciana declaró en el informe: «Si se produce un nuevo máximo cercano a los 7.741 puntos, manténgase cauto, ya que podría tratarse de una ‘trampa alcista’, coherente con un patrón de lateralización en ampliación».

Marco de corrección ABC de BofA: base de cálculo de 6.850 puntos y expectativa de rebote en el cuarto trimestre

BofA utiliza el marco de «corrección ABC» de la teoría de ondas de Elliott para describir tres fases consecutivas: desde un mínimo, rebote hasta un máximo, y nueva caída. Si la caída final alcanza los 6.850 puntos, representaría un descenso de aproximadamente un 7% desde los niveles recientes. El informe de Ciana explica que el equipo de estrategia técnica de BofA sigue esperando un rebote en el cuarto trimestre, aunque el período de corrección podría prolongarse hasta octubre.

BofA también aclaró que esta advertencia se basa en análisis técnico y no constituye una predicción macroeconómica sobre beneficios empresariales o actividad económica. Señaló además que, dado que los componentes del S&P 500 se concentran en unas pocas grandes empresas tecnológicas, el impacto de una corrección técnica en el índice podría ser mayor que la media histórica en períodos de mayor diversificación.

Advertencia adicional de Kerux Financial Laut y discurso de Kevin Warsh en Sintra

David Laut, director de inversiones de Kerux Financial, declaró en una entrevista con InvestmentNews que la volatilidad del mercado en junio es solo «la punta del iceberg». Laut citó tres factores —valoraciones excesivas, incertidumbre geopolítica y un volumen de negociación estival reducido— para advertir de una posible corrección más amplia del 10% al 20%, señalando que agosto suele ser un mes flojo para la renta variable y que ha habido correcciones en los últimos años. Laut recomendó a los inversores mantener una ponderación negativa en valores tecnológicos (Mag 7) y diversificar hacia empresas de pequeña capitalización, valores internacionales y de valor.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, tiene previsto pronunciar un discurso el miércoles en el foro del BCE en Sintra (Portugal). BofA y varios analistas señalaron que cualquier declaración de Warsh sobre las expectativas de la política de tipos de la Fed será un punto de datos clave para determinar la dirección de la corrección técnica actual.

Preguntas frecuentes

¿Qué ventana temporal cubre el objetivo de 6.850 puntos fijado por Bank of America?

En el informe publicado por BofA el 26 de junio de 2026, Paul Ciana fijó la ventana de corrección esperada entre julio y septiembre, pudiendo prolongarse hasta octubre si el período de ajuste se alarga. El equipo de estrategia técnica de BofA sigue esperando un rebote en el cuarto trimestre, antes del cual se produciría la corrección.

¿Representa la advertencia de BofA una visión bajista sobre la economía estadounidense?

El informe de BofA aclara explícitamente que esta advertencia se basa en indicadores de análisis técnico y no constituye una predicción bajista sobre los beneficios empresariales o la actividad macroeconómica. El análisis de Ciana se centra en el deterioro del momentum del mercado y las señales técnicas, no en un juicio negativo sobre los fundamentales.

¿Cuándo será el discurso de Kevin Warsh en Sintra y por qué el mercado lo sigue?

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, tiene previsto pronunciar un discurso el miércoles (fecha concreta en el foro del BCE en Sintra). Analistas de BofA y Kerux Financial señalaron que cualquier declaración de Warsh sobre las expectativas de la política de tipos de la Fed es una referencia clave para evaluar si las presiones inflacionistas se intensifican y su impacto en la magnitud de la corrección del mercado.