Bank of America marca un diferencial récord entre la volatilidad de las acciones y la del mercado ante el aumento del riesgo de shock en EE. UU.

Según Bank of America, la divergencia entre la volatilidad de acciones individuales (VIXEQ) y la volatilidad general del mercado (VIX) se ha ampliado hasta niveles cercanos a la era previa al estallido de la burbuja tecnológica dot-com, lo que señala un mayor riesgo de un shock en el mercado. Al 14 de julio, VIXEQ estaba en aproximadamente 50, con una subida del 46% en lo que va del año, mientras que VIX se mantenía en 16, con solo un 13% de avance para el período. La Chicago Board Options Exchange informó en junio que el diferencial VIXEQ-VIX alcanzó máximos históricos.

BofA atribuyó la divergencia principalmente a la debilidad del sector de semiconductores. El iShares Semiconductor ETF (SOXX) ha subido un 83% en lo que va del año, pero ha caído un 12% desde su máximo de junio, mientras que las correlaciones entre las acciones de semiconductores y los índices bursátiles más amplios tocaron mínimos históricos, limitando la volatilidad general del mercado incluso cuando las acciones individuales seguían en un entorno turbulento.