Alutec lanza una oferta de compra (tender offer) de acciones de KPTEU en medio de una controversia por un préstamo de 3.000 millones de wones

Alutec, el mayor accionista de KPTEU, que cotiza en KOSDAQ, divulgó el 20 de julio una oferta de adquisición para comprar 1 millón de acciones (una participación del 17,46%) de KPTEU a 4000 won por acción, por un total de 4 mil millones de won, según el sistema de divulgación electrónica de la Financial Supervisory Service. La medida se produce después de que la capitalización de mercado de KPTEU cayera por debajo del nuevo umbral mínimo de 20 mil millones de won de la Korea Exchange para la cotización en KOSDAQ, que entró en vigor el 1 de julio. Los críticos alegan que la oferta utiliza fondos obtenidos indirectamente de la propia KPTEU, ya que la empresa ha prestado 3 mil millones de won a Alutec: un dinero que sigue impago y sin un plan de devolución declarado, lo que genera preocupaciones por una dilución del valor para los accionistas en medio de las severas restricciones de liquidez de KPTEU. Los activos actuales de KPTEU ascendían a 15,4 mil millones de won frente a pasivos corrientes de 32 mil millones de won al cierre del 1T, mientras que la empresa solo tiene 450 millones de won en efectivo.

Alutec Anuncia una Oferta de 4 mil millones de won para Comprar Acciones de KPTEU

Alutec divulgó la oferta de adquisición para 1 millón de acciones de KPTEU a 4000 won por acción el 20 de julio. Si Alutec adquiere la totalidad de las 1 millón de acciones, su participación en KPTEU aumentará desde el 56,2% actual hasta el 73,7%. El precio de la oferta de 4000 won por acción supera el precio de cotización reciente de KPTEU. La capitalización de mercado de KPTEU se situó en 18,7 mil millones de won el 1 de julio, por debajo del nuevo mínimo de 20 mil millones de won de la Korea Exchange para empresas listadas en KOSDAQ. Para que KPTEU supere el umbral de capitalización de 20 mil millones de won, se requiere que la cotización de una acción sea de 3500 won o más. La regla de la Korea Exchange, vigente desde el 1 de julio, designa como “problemas de gestión” a las empresas con capitalizaciones inferiores a 20 mil millones de won durante 30 días de trading consecutivos; la exclusión se desencadena si no se cumple el requisito durante 45 días consecutivos dentro de un periodo posterior de 90 días.

KPTEU Prestó 3 mil millones de won a Alutec sin Plan de Reembolso

KPTEU prestó 3 mil millones de won a Alutec al cierre del 1T, según las divulgaciones financieras de la empresa. Alutec no ha reembolsado el préstamo y no existe un plan de reembolso declarado. Los activos de caja totales de KPTEU ascendían a 450 millones de won al cierre del mismo periodo, lo que hace que el préstamo de 3 mil millones de won sea una parte sustancial de los recursos líquidos de la empresa. Alutec es una holding que opera el moldeo por colada de tochos de aleación de aluminio como negocio principal y controla 16 subsidiarias, incluidas Aluco, KPTEU (cotizadas en KOSPI) y 14 entidades no cotizadas. Park Do-bong, presidente del Grupo Aluco, posee el 42,4% de Alutec, mientras que Park Se-ra, CEO de Alumaterials, posee el 8,9%, lo que otorga a la familia Park el 100% de la propiedad de Alutec.

KPTEU Enfrenta una Crisis de Liquidez con un Ratio Corriente del 48,1%

Los activos corrientes de KPTEU totalizaron 15,4 mil millones de won frente a pasivos corrientes de 32 mil millones de won al cierre del 1T, lo que resultó en un ratio corriente del 48,1%. Las obligaciones de la empresa con vencimiento dentro de un año son aproximadamente el doble de sus activos convertibles en efectivo en el mismo periodo. A pesar de esta restricción de liquidez, KPTEU ha prestado un total de 7,5 mil millones de won a partes relacionadas, incluidos los 3 mil millones de won a Alutec. Los observadores del mercado sostienen que KPTEU debería priorizar la recaudación del reembolso a Alutec y usar los fondos recuperados para recompras directas de acciones, lo que haría que Alutec tenga una participación estimada del 68% tras la cancelación de acciones; es decir, 5,6 puntos porcentuales menos que la participación proyectada del 73,7% después de la oferta de adquisición.

El Oficial de KPTEU Niega la Vinculación entre el Préstamo y la Oferta

Un ejecutivo de KPTEU afirmó que Alutec obtuvo el financiamiento para la oferta de adquisición a través de una fuente externa y que el préstamo de 3 mil millones de won procedente de KPTEU no está relacionado con la financiación de la oferta de adquisición. El ejecutivo no proporcionó detalles sobre la fuente de financiación externa ni sobre el calendario de devolución del préstamo existente de 3 mil millones de won.

FAQ

¿Cuál es el tamaño de la oferta de adquisición de Alutec para las acciones de KPTEU?
Alutec anunció el 20 de julio una oferta de adquisición para comprar 1 millón de acciones de KPTEU a 4000 won por acción, por un total de 4 mil millones de won.

¿Cuánto le ha prestado KPTEU a Alutec?
KPTEU le prestó 3 mil millones de won a Alutec al cierre del 1T, sin haberse efectuado ningún reembolso y sin que exista un plan de reembolso declarado, según las divulgaciones financieras.

¿Por qué Alutec lanzó la oferta de adquisición para KPTEU?
La oferta de adquisición sigue a la capitalización de mercado de KPTEU de 18,7 mil millones de won el 1 de julio, por debajo del nuevo mínimo de 20 mil millones de won de la Korea Exchange para la cotización en KOSDAQ, que entró en vigor el mismo día.