Aegis Asset Management enfrenta un vencimiento de préstamo de 580 mil millones de KRW en cuatro tiendas Homeplus

Aegis Asset Management enfrenta una fecha límite de vencimiento de préstamo el 5 del próximo mes por 580 mil millones de wones en financiamiento garantizado por cuatro tiendas Homeplus — Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won y Busan Centum City — mientras el consorcio crediticio revisa si extender el plazo. El vencimiento llega después de que un tribunal pusiera fin al procedimiento de rehabilitación corporativa de Homeplus, elevando el riesgo de quiebra del minorista y atrayendo una atención cercana del mercado financiero inmobiliario de Corea del Sur. Una fuente anónima del sector de inversiones financieras señaló que, incluso si Homeplus entra en quiebra, Aegis podría buscar el desalojo seguido de la contratación de nuevos inquilinos o la reutilización de la propiedad para las tres tiendas excluyendo Yeongdeungpo, sugiriendo que el cierre de la rehabilitación puede no representar únicamente un aspecto negativo para el fondo.

El consorcio crediticio revisa la extensión mientras avanza la venta de la tienda de Yeongdeungpo

Según la industria de inversiones financieras, el préstamo de 580 mil millones de wones vinculado a las tiendas Homeplus en Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won y Busan Centum City vence el 5 del próximo mes. El consorcio crediticio está revisando si extender el plazo del préstamo. Las cuatro tiendas están actualmente en Aegis KORIF Private Real Estate Investment Trust No. 13, operado por Aegis Asset Management. La estructura del fondo adquiere propiedades y las arrienda a Homeplus, distribuyendo los ingresos por alquiler a los inversores como dividendos. Si bien la estructura del fondo permanece intacta, la base de inversores cambió en 2022 cuando la firma de consultoría de inversiones Gmay Korea adquirió las tiendas por aproximadamente 940 mil millones de wones, reemplazando a la mayoría de los beneficiarios. Entre los activos del fondo, la venta de la tienda de Yeongdeungpo está actualmente en marcha y se espera que cierre pronto.

Fuente del sector menciona desalojo y reutilización como vías alternativas

KB Kookmin Bank actúa como fiduciario del fondo, manejando las funciones de custodia y gestión de las propiedades. Kookmin Bank gestiona y arrienda los activos del fideicomiso de inversión de acuerdo con las instrucciones operativas de Aegis Asset Management. En agosto de 2022, Kookmin Bank obtuvo un total de 580 mil millones de wones del consorcio crediticio en virtud de un contrato de préstamo, con las cuatro tiendas Homeplus como garantía. El préstamo comprende el Tramo A-1 por 364 mil millones de wones y el Tramo A-2 por 216 mil millones de wones, con iguales derechos de garantía y prioridad de reembolso. El préstamo se ejecutó el 5 de agosto de 2022, con un vencimiento original del pasado agosto que se prorrogó por un año tras la aprobación del consorcio, posponiendo la fecha límite al 5 del próximo mes. El préstamo sigue una estructura de reembolso único al vencimiento, con amortización anticipada permitida. Las tasas de interés son variables, vinculadas al rendimiento del certificado de depósito a 91 días, con intereses pagados trimestralmente por adelantado. Un total de 12 instituciones financieras participaron en el préstamo. Según la estructura, el hecho de que una sola institución no acepte una prórroga desencadena un evento de incumplimiento, lo que dificultó las negociaciones de prórroga del año pasado para el consorcio. Una fuente del sector de inversiones financieras declaró: «Incluso si Homeplus entra en quiebra, existe la posibilidad de que Aegis Asset Management pueda desalojar y reclutar nuevos inquilinos o buscar la reutilización de la propiedad para las tiendas (excluyendo Yeongdeungpo). El cierre del procedimiento de rehabilitación de Homeplus puede no actuar necesariamente solo como una noticia negativa para el fondo.»

FAQ

¿Cuál es la fecha de vencimiento del préstamo de las tiendas Homeplus gestionado por Aegis Asset Management?

El préstamo de 580 mil millones de wones garantizado por cuatro tiendas Homeplus vence el 5 del próximo mes. El consorcio crediticio está revisando actualmente si extender el plazo del préstamo.

¿Por qué el vencimiento del préstamo de Homeplus está recibiendo atención en el mercado financiero inmobiliario de Corea del Sur?

El vencimiento coincide con la decisión de un tribunal de poner fin al procedimiento de rehabilitación corporativa de Homeplus, lo que aumenta el riesgo de quiebra del minorista. Si se declara la quiebra, el proceso de liquidación para la distribución a los acreedores podría afectar los contratos de arrendamiento de las tiendas y los plazos de enajenación de activos, impactando las operaciones del fondo y el refinanciamiento del préstamo.