La ola de la computación de IA está experimentando una transformación estructural fundamental. Los inversores están desplazando su atención de "quién construye la infraestructura" a "quién despliega la IA". Según los resultados financieros del segundo trimestre de 2026, cinco acciones representativas vinculadas a la IA—NVIDIA, Broadcom, Marvell Technology, Dell Technologies y Hewlett Packard Enterprise—participan en este cambio histórico con roles y trayectorias de crecimiento diferenciadas. Sus datos de desempeño no solo reflejan los resultados de sus propios negocios, sino que también sirven como un espejo del flujo global de inversión en infraestructura de IA.
Comparativa de datos financieros de cinco acciones clave relacionadas con la IA en 2026
NVIDIA: El crecimiento tiene límites, pero el mercado exige más
Como líder indiscutible en potencia de cómputo para IA, NVIDIA presentó sólidos resultados en el primer trimestre del año fiscal 2026: los ingresos alcanzaron los 44,1 mil millones de dólares, un 69 % más interanual, superando las expectativas de los analistas de 43,29 mil millones. El segmento de centros de datos sigue siendo el pilar principal, aportando 39,1 mil millones de dólares, lo que supone un incremento del 73 % respecto al año anterior. Destaca la rápida penetración en el mercado de los chips con arquitectura Blackwell, que ya representan el 70 % de los ingresos de centros de datos. La transición acelerada de la serie H a la serie B ha sorprendido al sector.
Sin embargo, este buen desempeño no se tradujo en una subida equivalente del precio de la acción: tras la publicación de resultados, las acciones de NVIDIA cayeron alrededor de un 1 % en el mercado fuera de horario. El problema no es el crecimiento en sí, sino la ligera diferencia entre su ritmo de crecimiento y las "expectativas perfectas" de Wall Street, que el mercado amplificó. El crecimiento de ingresos se desaceleró del 78 % del trimestre anterior al 69 %, lo que atrajo la atención de los inversores. Además, la demanda de chips H20 en China disminuyó debido a los controles de exportación, provocando un deterioro de activos de 5,5 mil millones de dólares. Esta variable sigue siendo incierta de cara al futuro.
NVIDIA está ampliando su narrativa. El superordenador de IA Blackwell MVL72 ya está en producción y el procesador Vera abre nuevas oportunidades de mercado. Sin embargo, dado que las acciones de crecimiento se revalorizan en función de su ritmo de expansión, NVIDIA debe demostrar no solo que supera las previsiones el próximo trimestre, sino que tiene una hoja de ruta clara para los próximos dos o tres años. Desde el punto de vista de la valoración, con una capitalización bursátil actual de unos 2,7 billones de dólares, NVIDIA debe probar de forma continua que puede captar cuota de mercado en todos los niveles del gasto en infraestructura de IA: desde GPUs hasta redes y CPUs.
Broadcom: Profundizando la ventaja en chips personalizados, pero el mercado exige "perfección"
Si NVIDIA representa la vía de las GPU de propósito general, Broadcom encarna otra aproximación diferenciada en chips de IA: los ASIC personalizados (circuitos integrados de aplicación específica). Los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026 evidencian la fuerza de esta estrategia: los ingresos totales alcanzaron los 22,19 mil millones de dólares, un 48 % más interanual y un récord histórico; los ingresos por semiconductores de IA llegaron a 10,8 mil millones, un salto del 143 % respecto al año anterior.
Aún más relevante es la visibilidad de su base de clientes. El CEO Hock Tan confirmó que Broadcom cuenta con seis clientes clave de chips personalizados, entre ellos Google, Meta, Anthropic y OpenAI—gigantes tecnológicos que lideran la inversión global en infraestructura de IA. Estas relaciones no son a corto plazo: se trata de alianzas profundas y exclusivas, con ciclos de desarrollo de cada XPU de 18 a 24 meses y costes de cambio extremadamente altos.
A pesar de ello, las acciones de Broadcom se desplomaron más de un 13 % tras la publicación de resultados. El rechazo del mercado se debió a dos pequeños desajustes: los ingresos totales de 22,19 mil millones quedaron ligeramente por debajo de los 22,27 mil millones esperados por Wall Street, y los ingresos por software de infraestructura de 7,18 mil millones no alcanzaron los 7,32 mil millones previstos. Además, Hock Tan no elevó el objetivo de ingresos anuales de semiconductores de IA por encima de los 100 mil millones, aunque los inversores institucionales ya descontaban una subida. El mercado ahora evalúa a los fabricantes de chips personalizados con el mismo rigor que a NVIDIA: cualquier desviación mínima provoca una rápida reevaluación.
Marvell Technology: Presión de valoración tras un crecimiento desde una base baja y visibilidad a largo plazo en pedidos
Marvell es la menor de las cinco compañías, pero su historia de crecimiento es la más resistente. Los ingresos del año fiscal 2026 alcanzaron los 8 195 millones de dólares, un 42 % más interanual, con el segmento de centros de datos representando el 75 %. La empresa ha elevado su previsión de ingresos para el año fiscal 2027 hasta casi 11 500 millones, 500 millones más que la estimación anterior, lo que supone un crecimiento anual de alrededor del 40 %.
Jensen Huang calificó públicamente a Marvell como la "próxima compañía del billón de dólares" durante Computex Taipéi, provocando una subida de más del 32 % en la acción en un solo día a principios de junio de 2026. El avance acumulado en el año rozó el 239 %. No obstante, la acción experimentó después una corrección del 15 % en una sola jornada, en medio de fuertes oscilaciones. Las disputas sobre valoración son especialmente intensas en esta fase, con un PER actual de Marvell superior a 70x y las valoraciones de sus pares siendo revisadas.
Marvell y Broadcom tienen una importante superposición de negocio, ya que ambas se centran en ofrecer servicios de diseño ASIC y soluciones de interconexión óptica para proveedores de nube a hiperescala. La diferencia radica en que Broadcom opera a mayor escala y con flujos de caja más estables, mientras que Marvell ofrece mayor flexibilidad de crecimiento, con su segmento de IA aún en plena expansión. La revalorización de Marvell en el segmento ASIC dependerá de si AWS y Google continúan aumentando sus previsiones de inversión en los próximos resultados, un indicador clave para la demanda sostenida de inferencia de IA.
Dell Technologies: El mayor beneficiario cíclico de la infraestructura de servidores de IA
Dell es la que más crece de las cinco, con resultados financieros recientes sobresalientes. En el trimestre finalizado el 1 de mayo, los ingresos alcanzaron los 43,84 mil millones de dólares, un 88 % más interanual, el mayor crecimiento trimestral desde su regreso a bolsa. El beneficio ajustado por acción fue de 4,86 dólares, muy por encima del consenso de 2,94 dólares.
El negocio de servidores de IA es el motor principal: los ingresos trimestrales ascendieron a 16,1 mil millones de dólares, un 757 % más interanual. La previsión anual de ingresos por servidores optimizados para IA se elevó de 50 mil millones a 60 mil millones. Tras la publicación de resultados, las acciones de Dell subieron casi un 33 %, impulsando también a HPE, Super Micro y otros fabricantes de servidores.
El crecimiento de Dell se debe a que la adopción global de IA por parte de las empresas ha pasado de la "fase piloto" al "despliegue a escala". El vicepresidente y COO Jeff Clarke señaló en la conferencia de resultados que los envíos de servidores tradicionales también han crecido significativamente, ya que empresas de semiconductores y tecnológicas utilizan servidores para soportar cargas internas de inferencia y agentes. La cartera de pedidos de Dell ha subido hasta los 51,3 mil millones de dólares, lo que demuestra la sostenibilidad del gasto en infraestructura y descarta un repunte puntual.
Un aspecto a considerar es la estructura del margen bruto. El aumento de la proporción de servidores de IA, de menor margen, redujo el margen bruto al 17,7 %. A medida que la inversión en infraestructura de IA sigue creciendo, la lógica principal para Dell es ganar cuota de mercado y escalar ingresos, aunque la presión sobre la estructura de costes sigue siendo una limitación inevitable en su valoración.
HPE: Validador temprano de los ciclos de compra de infraestructura de IA empresarial
El último informe de resultados de HPE ofrece la señal más clara de que la adquisición de infraestructura de IA por parte de empresas ha entrado en la fase de despliegue a escala. En el segundo trimestre del año fiscal 2026, los ingresos aumentaron un 40 % interanual hasta los 10,7 mil millones de dólares, superando el consenso de 9,79 mil millones. El beneficio ajustado por acción fue de 0,79 dólares, casi un 50 % por encima tanto de su propia previsión como de las expectativas del mercado.
El mayor dato relevante proviene de la estructura de la cartera de pedidos de IA: HPE consiguió 1,8 mil millones de dólares en nuevos pedidos de sistemas de IA, elevando el total a 16,4 mil millones y situando la cartera general en un récord de 5,9 mil millones. La empresa también ha elevado su previsión de crecimiento anual de ingresos del 17 %–22 % al 29 %–33 %. El CEO Antonio Neri afirmó que el desempeño de la compañía ha superado en dos años completos su plan financiero a largo plazo.
La integración de Juniper es una variable clave reciente para HPE. La adquisición de 14 mil millones de dólares transformó a HPE de fabricante centrado en servidores a proveedor de infraestructura integrada con un motor de beneficios en redes. Los ingresos por redes alcanzaron unos 2,7 mil millones de dólares, un 152 % más interanual, con un margen operativo del 23,7 %, casi el doble del margen operativo global de la compañía. Con la integración de Juniper, HPE está ahora en posición de competir con Cisco en el segmento de redes nativas de IA, abordando los cuellos de botella de red a medida que crecen los clústeres de IA.
Gate Real Stock Trading: Un canal conveniente para invertir en acciones de IA
Para los inversores, analizar los datos de acciones vinculadas a la IA es fundamental, pero participar en el trading de forma eficiente y rentable es clave para ejecutar la estrategia. Gate ofrece ahora trading de acciones reales, permitiendo a los usuarios negociar más de 10 000 acciones y ETFs de los cinco principales mercados, incluidos NYSE y NASDAQ, directamente con USDT.
A diferencia de los productos tradicionales de CFD o contratos, el trading de acciones en Gate implica la posesión de activos reales. Las operaciones y la liquidación se gestionan a través del bróker asociado Alpaca, por lo que al comprar se adquiere la propiedad real de la acción, así como dividendos y derechos de accionista. No existen tasas de financiación ni comisiones por mantenimiento nocturno. Para quienes buscan una asignación a largo plazo en acciones de IA, esto elimina los costes de rollover o swap asociados a los productos con contratos. Es posible convertir USDT en acciones estadounidenses dentro de la misma cuenta cripto, reduciendo las barreras operativas de abrir cuentas de valores tradicionales y transferir fondos entre mercados. La función de trading fraccionado, desde solo 0,01 acciones, permite a los inversores beneficiarse del crecimiento de valores de alto precio como NVIDIA sin necesidad de comprar una acción completa.
Conclusión
El trading de acciones vinculadas a la IA hoy está determinado por dos fuerzas entrelazadas: por un lado, el crecimiento fundamental impulsado por los productos y estrategias tecnológicas de cada empresa; por otro, la valoración colectiva de los inversores sobre la visibilidad a largo plazo del gasto en infraestructura de IA. La inversión en infraestructura de IA sigue en una fase relativamente temprana y se espera que fluyan billones de dólares al sector en los próximos años—aunque este ciclo de gasto lleva unos dos años y medio, tanto la adopción de IA por parte de consumidores como de empresas sigue acelerándose, especialmente a medida que crece la demanda de inferencia con modelos más grandes y complejos.
Se prevé que el gasto en servidores crezca un 36,9 % en 2026, y los límites del crecimiento de las acciones vinculadas a la IA siguen expandiéndose. La lógica de valoración del mercado está evolucionando: los inversores pasan de temáticas generales de IA a una selección más precisa entre ganadores y rezagados. Es importante señalar que invertir en acciones de IA implica alta concentración sectorial, rápida iteración tecnológica y riesgos asociados a políticas y controles de exportación. El rendimiento pasado no garantiza retornos futuros. Este artículo proporciona solo un análisis objetivo del sector y de los datos, y no constituye asesoramiento de inversión. Cada inversor debe tomar decisiones independientes según su propio perfil de riesgo.
Tanto los criptoactivos como el trading de acciones implican riesgos de volatilidad de mercado. Los servicios de trading de acciones de Gate se liquidan a través de brókeres asociados y los activos de los usuarios están protegidos bajo el marco regulatorio correspondiente. Consulte los anuncios oficiales para conocer las reglas de trading y las tablas de comisiones específicas.
