Kraken hat eine Funktion eingeführt, die es berechtigten Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten ermöglicht, ausgewählte tokenisierte Aktien und börsengehandelte Fonds als Sicherheit für Futures- und Margin-Handel zu nutzen. Die Börse akzeptiert nun tokenisierte Wertpapiere, darunter Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, den SPDR S&P 500 ETF und den Invesco QQQ Trust, als Sicherheit, ohne dass Nutzer diese Bestände zuerst verkaufen müssen. Die Funktion ermöglicht es Nutzern, ihr Engagement in diesen Vermögenswerten beizubehalten, während sie gehebelte Positionen auf der Plattform eröffnen. Der Start spiegelt die breitere Akzeptanz tokenisierter realer Vermögenswerte über den einfachen Spot-Handel hinaus wider, da Börsen blockchain-basierte Wertpapiere in die Margin- und Kreditinfrastruktur integrieren.
Kraken wendet Haircuts und Sicherheitenlimits je nach Vermögenswert an
Kraken wendet Sicherheitsabschläge (Haircuts) auf jeden unterstützten tokenisierten Vermögenswert an, wodurch der Beleihungswert, den Nutzer für ihre Bestände erhalten, reduziert wird. Breitmarkt-ETFs erhalten einen Haircut von 10 %, was ihr diversifiziertes Engagement und ihre geringere relative Volatilität im Vergleich zu Einzelaktien widerspiegelt. Volatilere Vermögenswerte, darunter Strategy und Robinhood, haben einen Haircut von 30 %.
Die Börse hat Sicherheitenlimits nach Vermögenswert festgelegt. Breitmarkt-ETFs können für einen Sicherheitenwert von bis zu 1 Million US-Dollar genutzt werden, die meisten Einzelaktien sind auf 250.000 US-Dollar begrenzt, und tokenisiertes Gold sowie Circle-Aktien sind auf 100.000 US-Dollar begrenzt.
Kraken erklärte, dass die Haircuts und Limits regelmäßig überprüft werden und Änderungen vorbehalten sind. Die Börse wies darauf hin, dass tokenisierte Aktien sowohl Marktrisiko als auch Liquiditätsrisiko bergen können.
Funktion auf berechtigte Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten beschränkt
Die Funktion steht nur berechtigten Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten zur Verfügung. Kraken erklärte, dass tokenisierte Aktien im Europäischen Wirtschaftsraum als Sicherheit für den Futures-Handel genutzt werden können, während die Margin-Sicherheitenunterstützung in anderen berechtigten Jurisdiktionen außerhalb des Blocks verfügbar ist.
Die geografischen Beschränkungen spiegeln wider, dass tokenisierte Wertpapiere weiterhin eine regulierte Produktkategorie mit ungleichem Marktzugang sind. Nicht-US-Kunden erhalten möglicherweise früher Zugang zu tokenisierten Wertpapieren als Sicherheit, während US-Nutzer von der Funktion ausgeschlossen bleiben.
Der Start folgt auf Kraken's jüngste Partnerschaft mit Maple zur Schaffung einer Onchain-Warehouse-Finanzierungsfazilität für institutionelle Krypto-Kredite.
Tokenisierte reale Vermögenswerte erreichen 32,6 Milliarden US-Dollar an verteiltem Wert
Kraken's Start folgt auf jüngste Produktentwicklungen auf den Märkten für tokenisierte Vermögenswerte. Franklin Templeton und Binance starteten im Februar ein Programm, das es Institutionen erlaubt, tokenisierte Geldmarktfondsanteile als HandelsSicherheit zu verwenden, während die zugrunde liegenden Vermögenswerte in regulierter Verwahrung außerhalb der Börse verbleiben. BlackRocks tokenisierter US-Staatsanleihenfonds BUIDL wird auf Binance, Crypto.com und Deribit als HandelsSicherheit akzeptiert.
Tradeweb führte nach eigenen Angaben den ersten Echtzeit-Kauf und -Verkauf einer tokenisierten US-Staatsanleihe durch, die gegen tokenisiertes Bargeld im Canton Network abgewickelt wurde.
Tokenisierte reale Vermögenswerte haben laut RWA.xyz einen verteilten Wert von etwa 32,6 Milliarden US-Dollar erreicht, während tokenisierte Aktien von etwa 381 Millionen US-Dollar vor einem Jahr auf rund 2 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.
FAQ
Welche tokenisierten Aktien akzeptiert Kraken als Sicherheit?
Kraken akzeptiert tokenisierte Wertpapiere, darunter Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, den SPDR S&P 500 ETF und den Invesco QQQ Trust, als Sicherheit für Futures- und Margin-Handel.
Wie hoch sind die Sicherheitsabschläge (Haircuts) für tokenisierte Aktien bei Kraken?
Breitmarkt-ETFs erhalten einen Haircut von 10 %, während volatilere Vermögenswerte, darunter Strategy und Robinhood, einen Haircut von 30 % haben. Die Sicherheitenlimits reichen von 100.000 US-Dollar für tokenisiertes Gold und Circle-Aktien bis zu 1 Million US-Dollar für Breitmarkt-ETFs.
Wer kann tokenisierte Aktien als Sicherheit bei Kraken nutzen?
Die Funktion steht nur berechtigten Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten zur Verfügung. Tokenisierte Aktien können im Europäischen Wirtschaftsraum als Sicherheit für den Futures-Handel genutzt werden, während die Margin-Sicherheitenunterstützung in anderen berechtigten Jurisdiktionen außerhalb des Blocks verfügbar ist.
