JPMorgan warnt: Die Aktien von Halbleiterunternehmen drohen diese Woche ein VaR-Schock-Risiko, da die Volatilität stark ansteigt

Laut JPMorgan-Chase-Strategen, angeführt von Nikolaos Panigirtzoglou, löst die in dieser Woche steigende Volatilität bei Halbleiteraktien VaR-Schockrisiken aus, die Anleger dazu zwingen könnten, Positionen abzubauen. Ein VaR-(Value at Risk)-Schock tritt auf, wenn Marktbewegungen die Portfolios über die vorab festgelegten Risikolimits hinaus treiben und Anleger dazu veranlassen, Positionen zu reduzieren, obwohl sie weiterhin bullische Einschätzungen vertreten.

Die Strategen stellten fest, dass das Gewicht von Halbleiteraktien in globalen Indizes 6-mal schneller gewachsen ist als ihr Beitrag zum Umsatz – das Doppelte des Verhältnisses, das bei den Tech-Aktien der Magnificent Seven zu beobachten ist. Eine Umfrage der Bank of America zeigte, dass Long-Positionen in Halbleitern für Fondsmanager mittlerweile der am stärksten überfüllte Trade geworden sind.