Der DRAM-Index fiel am 29. Juni innerhalb von 4 Stunden um etwa 6 % und wird derzeit bei 70,68 US-Dollar gehandelt, Grund ist ein Überlaufeffekt von südkoreanischen Storage-Verkäufen; die Whale-Adresse 0x7b5 auf der Hyperliquid-Plattform eröffnete Anfang des Monats eine Long-Position im Wert von 5,2 Millionen US-Dollar mit 20-fachem Hebel, die Liquidationslinie liegt bei 68 US-Dollar, etwa 2,7 US-Dollar (ca. 3,8 %) vom aktuellen Kurs entfernt.
Aktuelle Long/Short-Positionen und Liquidationsbedingungen für DRAM auf Hyperliquid
(Quelle: Trading View)
Laut den Überwachungsdaten von Hyperinsight sind die wichtigsten DRAM-Positionen auf der Hyperliquid-Plattform wie folgt verteilt:
Long-Whale 0x7b5: 20-facher Hebel, Position im Wert von 5,2 Millionen US-Dollar, Liquidationslinie 68 US-Dollar, etwa 2,7 US-Dollar vom aktuellen Preis von 70,68 US-Dollar entfernt; Position Anfang des Monats eröffnet.
Short-Hauptakteur 0x4e23 (Short-Hauptakteur auf Storage-Chain): 6-facher Hebel, Short-Position im Wert von 14,29 Millionen US-Dollar (Durchschnittspreis 77,73 US-Dollar), Position am 24. Juni eröffnet, gleichzeitig leerverkauft er Micron, SanDisk und Western Digital, aktueller nicht realisierter Gewinn von etwa 1,47 Millionen US-Dollar.
Gesamtsituation: On-Chain-Durchschnittspreis für Longs etwa 70,12 US-Dollar, für Shorts etwa 68,35 US-Dollar, der Nominalwert der Shorts beträgt etwa das 2,35-fache der Longs, insgesamt bärisch.
Erläuterungen von DurdenBTC und Darkfost zur Auslösung des Bitcoin-Boden-Signals
DurdenBTC erklärte am 27. Juni auf der Plattform X: „Das Bodensignal, auf das ich gewartet habe, wurde gerade ausgelöst. Es hat seit 2016 jeden zyklischen Tiefpunkt erfasst, auch wenn die nächsten Wochen noch unangenehm werden. Aber wenn es sich hier angenehm anfühlen würde, zu kaufen, gäbe es dieses Signal nicht.“
Der CryptoQuant-Analyst Darkfost erklärte am selben Tag, dass der Kernindikator des ausgelösten Signals das UTXO „Profit vs. Loss Spending Quantity Ratio“ sei. UTXO (Unspent Transaction Output) ist die Basiseinheit zur Erfassung der Haltekosten von Bitcoin; wenn die Anzahl der mit Verlust ausgegebenen UTXOs stark ansteigt, bedeutet dies, dass der Anteil der Inhaber, die Verluste realisieren, deutlich zunimmt.
Darkfost wies darauf hin, dass diese Rate auf das niedrigste Niveau dieses Bärenmarktes gefallen sei und zum ersten Mal seit dieser Korrektur ausgelöst wurde, „was den Beginn einer breiteren Kapitulation anzeigt“. Die obigen Aussagen sind lediglich persönliche Meinungen der Analysten und keine Anlageberatung.
Swissblocks Einschätzung zur Bitcoin-Dynamik: Bodenbildung im Gange, Dynamik bleibt negativ
Die On-Chain-Analysefirma Swissblock weist darauf hin, dass Bitcoin möglicherweise den anfänglichen Absturz überwunden hat, sich aber noch in der Bodenbildungsphase befindet. Swissblock erklärt: „Der Preis stabilisiert sich, aber die Dynamik ist immer noch tief negativ, der Impuls von Bitcoin ist gerade erst wieder neutral geworden“, was bedeutet, dass für den Übergang in einen klaren Aufwärtstrend die Marktdynamik mehr Zeit zum Wiederaufbau benötigt.
Diese Einschätzung deckt sich mit der Aussage von DurdenBTC, dass „die nächsten Wochen noch unangenehm werden“: Die Auslösung des Kapitulationssignals ist eine notwendige Bedingung, aber keine hinreichende Bedingung dafür, dass der Aufwärtstrend bereits begonnen hat.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der direkte Grund für den heutigen Rückgang des DRAM-Index?
Laut den Überwachungsdaten von Hyperinsight fiel der DRAM-Index am 29. Juni innerhalb von 4 Stunden um etwa 6 %, der direkte Grund ist der Überlaufeffekt von südkoreanischen Storage-Verkäufen. Der Short-Hauptakteur 0x4e23 eröffnete bereits am 24. Juni eine Short-Position im Wert von 14,29 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 77,73 US-Dollar und leerverkaufte gleichzeitig Micron, SanDisk und Western Digital. Der aktuelle nicht realisierte Gewinn beträgt etwa 1,47 Millionen US-Dollar.
Unter welchen Bedingungen wird der Hyperliquid-Whale 0x7b5 zwangsliquidiert?
Laut Hyperinsight-Daten hält 0x7b5 eine DRAM-Long-Position im Wert von 5,2 Millionen US-Dollar mit 20-fachem Hebel, die Liquidationslinie liegt bei 68 US-Dollar. Sollte der DRAM-Index vom aktuellen Stand von 70,68 US-Dollar um etwa 2,7 US-Dollar (ca. 3,8 %) weiter fallen, wird die Position zwangsliquidiert, und der Verlust wird von der Sicherheitsleistung gedeckt.
Bedeutet die Auslösung des UTXO-Bodensignals, dass Bitcoin sofort steigt?
Laut den öffentlichen Erläuterungen von DurdenBTC, Darkfost und Swissblock bedeutet die Auslösung des UTXO-Bodensignals, dass der Markt eine massive Kapitulation durchmacht, was den technischen Merkmalen historischer zyklischer Tiefs entspricht, aber keinen sofortigen Anstieg bedeutet. Swissblock erklärte, dass die Bitcoin-Dynamik weiterhin tief negativ sei, und DurdenBTC sagte ebenfalls klar: „Die nächsten Wochen werden noch unangenehm.“ Die obigen Aussagen sind lediglich persönliche Meinungen der Analysten und keine Anlageberatung.
