CFTC und SEC fordern öffentliche Stellungnahmen zu Derivate-Definitionen im Zuge eines Streits über die Einordnung von Perpetual Futures

Die CFTC und die SEC haben um öffentliche Stellungnahmen zu Definitionen und Auslegungen von Derivateprodukten gebeten, darunter „Swaps“ und „security-based swaps“, im Rahmen des Dodd-Frank-Acts. Die gemeinsame Initiative befasst sich damit, wie Aufsichtsbehörden neu entstehende Produkte wie Perpetual-Futures-Kontrakte und ereignisbasierte Prediction-Market-Kontrakte einordnen sollten, die derzeit in regulatorischen Grauzonen liegen.

Die zeitliche Abstimmung fällt mit der Klage von CME Group zusammen, die die Entscheidung der CFTC angreift, den Handel mit Kalshi-Perpetual-Futures in den USA zu genehmigen und die Produkte als Futures statt als Swaps zu klassifizieren. CME argumentiert, dass die Genehmigung den für Swaps erforderlichen regulatorischen Rahmen umgangen habe. Wie diese Produkte eingestuft werden – als Futures, Swaps oder security-based swaps – bestimmt, welche Behörde zuständig ist, welche Compliance-Regeln gelten und wie gut die Produkte für Privatanleger zugänglich sind.