BlackRock reicht Bitcoin-Income-ETF mit 0,65%-Gebühr ein, Covered-Call-Strategie

Blackrock hat eine vierte Änderung bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) für seinen vorgeschlagenen iShares Bitcoin Premium Income ETF eingereicht und damit die Pläne vorangetrieben, ein mit Bitcoin verknüpftes Anlageprodukt mit Ertragsfokus auf den Weg zu bringen. Die Einreichung legte eine Sponsor-Gebühr von 0,65% offen und bestätigte die Covered-Call-Strategie des Fonds. Diese generiert Erträge, indem Call-Optionen primär auf Aktien der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von Blackrock verkauft werden. Das Produkt, das erstmals im Januar vorgestellt wurde, ist darauf ausgelegt, Bitcoin-Exposure zu bieten und gleichzeitig Premium-Einnahmen durch aktives Options-Trading zu erwirtschaften. Die Maßnahme spiegelt den Versuch des Asset Managers wider, das Angebot an Bitcoin-ETFs über reine Spot-Exposures hinaus um Strategien mit Ertragspotenzial zu erweitern – mit Blick auf Anleger, die regelmäßige Renditen aus Krypto-Assets suchen.

Blackrock reicht vierte Änderung für Bitcoin-Income-ETF ein

Laut der SEC-Einreichung soll der Trust die Kursentwicklung von Bitcoin im Allgemeinen nachbilden und gleichzeitig Premium-Einnahmen erzielen, indem er Call-Optionen aktiv verkauft, primär auf Aktien der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von Blackrock. Der Fonds kann zudem von Zeit zu Zeit Optionen auf Indizes von börsengehandelten Produkten schreiben. Die jüngste Änderung legte eine Sponsor-Gebühr von 0,65% offen. Der ETF soll gemäß früheren Einreichungen an der Nasdaq unter dem Ticker BITA gehandelt werden.

Die Struktur ordnet BITA in die wachsende Kategorie der Covered-Call-Fonds ein: Produkte, die einen Teil des Upside-Potenzials gegen regelmäßige Erträge eintauschen. In der Praxis würde der Fonds Optionsprämien einziehen, indem er Calls verkauft, die an eine Bitcoin-Exposure gekoppelt sind. Steigt Bitcoin stark, kann die Strategie einige Gewinne begrenzen. Wenn der Markt seitwärts handelt oder volatil bleibt, könnten die Optionserträge attraktiver werden.

Wettbewerbsfähiger Zeitplan und Gebührenpositionierung

Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas sagte, die neueste Änderung könnte die letzte vor dem Start sein. Er sagte, die 65-Basis-Punkte-Gebühr liege zwar über der Spot-Bitcoin-ETF-Gebühr von Blackrock, aber unter den beiden größten Covered-Call-ETFs, die 0,95% und 0,99% verlangen. Balchunas sagte, er erwarte, dass das Produkt „sehr bald“ startet, und verwies darauf, dass Blackrock möglicherweise versuchen könnte, vor Goldman Sachs auf den Markt zu kommen. Dessen konkurrierendes Produkt soll um den 1. Juli herum wirksam werden.

Marktimplikationen für die Evolution von Bitcoin-ETFs

Blackrocks Einreichung zeigt, wie schnell sich der Krypto-ETF-Markt über eine schlichte Spot-Exposure hinaus weiterentwickelt. Nach dem Erfolg von IBIT testet der Asset Manager nun, ob Anleger mehr traditionelle Portfolio-Tools wollen, die rund um Bitcoin aufgebaut sind. Für den Gesamtmarkt würde BITA einen weiteren Schritt in der Vermischung digitaler Assets mit vertrauten Wall-Street-Einkommensstrategien markieren.

FAQ

Was ist Blackrocks BITA-ETF und wann wurde es zum ersten Mal vorgeschlagen?

Blackrocks iShares Bitcoin Premium Income ETF (Ticker: BITA) ist ein vorgeschlagener Fonds, der Bitcoin-Exposure bietet und gleichzeitig Erträge über eine Covered-Call-Optionsstrategie generiert. Das Produkt wurde erstmals im Januar vorgestellt und hat inzwischen die vierte SEC-Änderung erreicht.

Wie vergleicht sich die Gebühr von BITA mit anderen Covered-Call-ETFs?

Die Sponsor-Gebühr von BITA liegt bei 0,65%. Sie ist höher als die Spot-Bitcoin-ETF-Gebühr von Blackrock, aber niedriger als die beiden größten Covered-Call-ETFs, die laut Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas 0,95% und 0,99% verlangen.