Der Quartalsbericht für Arm übertrifft die Erwartungen, der CEO warnt vor einem schwachen Smartphone-Markt und kündigt die Einführung eines „AGI CPU“ an, um seinen Anteil am KI-Markt zu vergrößern

Der Chip-Design-Gigant Arm hat seine neuesten Finanzergebnisse veröffentlicht und zeigt damit, dass das Unternehmen sich in einer entscheidenden Phase des Übergangs von mobilen Endgeräten hin zu KI-Rechenzentren befindet. Obwohl Umsatz und Gewinn im vierten Quartal besser als erwartet ausfielen, führte die Schwäche im Smartphone-Markt dazu, dass die Umsätze aus Lizenzgebühren das Ziel verfehlten. Nachbörslich fiel die Aktie zeitweise um rund 6%. CEO Rene Haas erklärte, dass das Wachstum bei Low-End-Handys zwar ins Negative gedreht sei, die starke Nachfrage nach KI-Infrastruktur diese Lücke jedoch mehr als ausgleichen werde. Arm rechnet damit, dass Cloud-Computing und neuartige AGI-CPUs in den kommenden Jahren zum zentralen Motor des Umsatzwachstums werden. Zudem versucht das Unternehmen, seinen Marktanteil in einem hart umkämpften KI-Markt auszubauen, indem es eigene Chip-Designs als Lösung anbietet.

Arm-Finanzdatenanalyse und Abweichung zu den Markterwartungen

Das Ergebnis im Quartalsbericht (Geschäftsjahr 2024, viertes Quartal) folgt dem Muster „Umsatz übertroffen, Lizenzgebühren schwach“. In diesem Quartal belief sich der Umsatz auf 1,49 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 20% im Jahresvergleich. Der Gewinn je Aktie (EPS) lag bei 0,60 US-Dollar und damit über den Erwartungen der Analysten. Allerdings war besonders der Marktfokus auf den Einnahmen aus Lizenzgebühren (Royalties) gerichtet: Diese betrugen 671 Millionen US-Dollar und lagen damit unter den prognostizierten 693 Millionen US-Dollar. Das spiegelt wider, dass zwar die Nachfrage nach neuen Design-Lizenzen (Licensing) stark ist, jedoch die Versanddynamik bei bestehenden Endprodukten etwas hinterherhinkt. Für das nächste Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 1,26 Milliarden US-Dollar sowie ein EPS von etwa 0,40 US-Dollar. Das zeigt zwar eine vorsichtig optimistische Haltung gegenüber dem künftigen Wachstum, aber die Reaktion der Investoren auf das Verfehlen der Lizenzgebühren fällt deutlich sensibler aus. Das führte zu starken Kurschwankungen nach Börsenschluss: Nach einem anfänglichen Anstieg fiel die Aktie zeitweise um etwa 6%.

CEO warnt vor verlangsamtem Wachstum im Smartphone-Markt

CEO Rene Haas wies darauf hin, dass die Smartphone-Branche eine spürbare Wachstumsverlangsamung erlebt, insbesondere im Low-End-Segment, wo sogar ein negatives Wachstum zu beobachten sei. Arm ist traditionell in hohem Maße auf Lizenzumsätze aus dem Markt für mobile Endgeräte angewiesen. Daher wirken Schwankungen im Smartphone-Markt direkt auf das Geschäftsmodell des Unternehmens. Aktuell stehen Smartphone-Hersteller zudem vor Lieferkettenproblemen wie einem Mangel an Speicherchips, was die gesamte Produktionskapazität weiter begrenzt. Um die Abhängigkeit von einer stärker schwankenden Konsumelektronikbranche zu reduzieren, erweitert Arm nun aktiv den technologischen Anwendungsbereich in Richtung Automotive, Internet of Things (IoT) und Rechenzentren, um eine stabilere Ertragsstruktur zu erreichen und das Risiko eines Rückgangs in einem einzelnen Markt abzusichern.

Strategie für KI-Rechenzentren und AGI-CPU-Umstellung

Angesichts der Schwäche im Smartphone-Markt gilt KI-Rechenzentren (Data Center) als wichtigster Wachstumstreiber für Arm. Cloud-Computing-Anbieter erhöhen ihre Investitionen in die Infrastruktur deutlich, um die Rechenanforderungen von generativer KI zu bedienen. Das treibt die Nachfrage nach Arm-Architekturchips. Das Unternehmen plant, ein neues Produkt namens „AGI CPU“ einzuführen und prognostiziert, dass es zwischen 2027 und 2028 mehr als 2 Milliarden US-Dollar Umsatz beitragen wird. Laut einem Bericht von Bloomberg hatte Arm im März zudem mitgeteilt, bereits Aufträge im Wert von 1 Milliarde US-Dollar erhalten zu haben. Diese Umstellung steht für den Schritt von einem reinen Technologie-Lizenzgeber (Neutral IP provider) hin zu einem stärker kommerziell ausgerichteten Modell, das die Entwicklung von Chip-Produkten direkter mit einschließt. Ziel ist es, die zusätzlichen Gewinne, die der KI-Hype mit sich bringt, effektiver zu erfassen.

KI-Strategie von SoftBank Group und Synergien

Arm wird derzeit weiterhin von der japanischen SoftBank Group gehalten, die rund 90% der Anteile besitzt. SoftBank-Gründer Masayoshi Son treibt den Konzern in Richtung Chipfertigung voran und hat Rene Haas ernannt, der zusätzlich die Rolle des Verantwortlichen für das internationale Geschäft bei SoftBank übernimmt, um interne Synergien zu stärken. SoftBank hat in den vergangenen Jahren nacheinander Chip-Unternehmen wie Ampere Computing und Graphcore übernommen, was seine Ambitionen zeigt, ein KI-Ökosystem aufzubauen. Die doppelte Rolle von Haas zielt darauf ab, die KI-Ressourcen innerhalb der SoftBank-Gruppe zu bündeln. So kann Arm, während es weiterhin die zugrunde liegende Architektur bereitstellt, die Chip-Forschung und -Entwicklung sowie die Anwendungsseite innerhalb des Konzerns noch stärker verbinden und seine Autoritätsposition im KI-Computing-Zeitalter festigen.

Dieser Artikel: Arm-Finanzen besser als erwartet, CEO warnt vor schwachem Smartphone-Markt, bringt „AGI CPU“ heraus und weitet damit die KI-Marktanteile aus – zuerst erschienen bei Kettennews ABMedia.