Aave V4 könnte den Markt für On-Chain-Wertpapierfinanzierung neu gestalten und auf Billionen US-Dollar abzielen

Laut BlockBeats erklärte Aave-Gründer Stani Kulechov am 20. Juni, dass Aave V4 die Finanzierung von Wertpapieren on-chain neu gestalten könnte und dabei auf einen Markt im Wert von Billionen US-Dollar abzielt. Die Wertpapierfinanzierung zählt zu den größten, aber am wenigsten bekannt gemachten Märkten von Wall Street: Der US-Repo-Markt verzeichnet im Durchschnitt eine tägliche Exponierung von 12,6 Billionen US-Dollar, die Margin-Finanzierung liegt bei 1,3 Billionen US-Dollar, das Wertpapierleihgeschäft im Wealth-Management überschreitet 400 Milliarden US-Dollar und die Wertpapierleihe-Märkte enthalten 4,6 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten, die 2025 einen Rekordumsatz von 15 Milliarden US-Dollar generieren.

Aave V4 nutzt einen Liquidity-Hub plus eine modulare Marktstruktur, die eine gemeinsame Liquidität auf der Basisschicht ermöglicht, während auf der Marktschicht unterschiedliche Risikoparameter und Asset-Spannen unterstützt werden. Das Protokoll unterstützt drei zentrale Szenarien der Wertpapierfinanzierung: Wertpapierleihe (tokenisierte Wertpapiere als Sicherheiten für GHO oder Stablecoins), Rückkaufgeschäfte (atomare Abwicklung über tokenisierte Sicherheiten) und Wertpapierkreditaufnahmen (bei denen die tokenisierten Wertpapiere selbst als ausleihbare Vermögenswerte dienen, wobei die Erträge direkt an die Inhaber fließen).