وقّعت Zhibao Technology Inc.، وهي شركة InsurTech مقرّها شانغهاي ومدرجة في ناسداك، يوم الأربعاء مذكرة شروط غير ملزمة بشأن استثمار خاص في تمويل حقوق ملكية عامة (PIPE) يتضمن ما يقارب 3,500 بيتكوين، بما يعادل تقريبًا 220 مليون دولار وفق الأسعار الحالية. وسيقوم المشتري، Joyertech and Information OPC، بدفع ثمن الأسهم ببيتكوين وتعيين أغلبية أعضاء مجلس إدارة Zhibao عند الإقفال، بما يؤدي عمليًا إلى السيطرة، بينما تستمر الإدارة الحالية في إدارة العمليات اليومية. وقد تلقت Zhibao خطابًا بنقص الامتثال من ناسداك في 15 يوليو للتداول تحت 1 دولار للسهم، ولدى الشركة حتى 6 يناير 2027 لاستعادة الامتثال لمتطلب ناسداك الأدنى لسعر العرض.
Joyertech لتسيطر على أغلبية مجلس الإدارة ضمن شروط تمويل PIPE
وبموجب هيكل الصفقة المقترح، سيكتتب Joyertech and Information OPC في أوراق مالية ضمن تمويل PIPE من المتوقع أن تتضمن مقابلًا يعادل تقريبًا 3,500 بيتكوين، رهناً بالتقييم النهائي، وترتيبات الحفظ، والتحقق عبر التدقيق، والمراجعة التنظيمية، والامتثال لمتطلبات ناسداك، وتنفيذ الاتفاقيات النهائية. وتنص مذكرة الشروط على أنه يُتوقع أن يقوم المشتري بتعيين أغلبية أعضاء مجلس إدارة Zhibao عند إغلاق تمويل PIPE. ومن المتوقع أن تواصل الإدارة الحالية الإشراف على العمليات اليومية للشركة القائمة (النشاط الإرثي) حتى حدوث فصل لاحق أو تصرف أو إعادة هيكلة أخرى.
وتصف Zhibao نفسها بأنها شركة InsurTech رائدة عالية النمو ومبتكرة نموذج التأمين الرقمي المضمن 2B2C في الصين. وأطلقت الشركة، في 2020، ما تسميه أول منصة وساطة تأمين رقمية في البلاد، مدعومة بنظامها للخدمة كمنصة (platform-as-a-service) وهو نظام قائم على السحابة تستخدمه شركات أخرى لتقديم منتجات التأمين لعملائها.
سهم Zhibao يتضاعف بعد إعلان خزانة بيتكوين
بعد ساعات من الإعلان، ارتفع سعر سهم Zhibao (Nasdaq: ZBAO) من 0.15 دولار إلى 0.40 دولار خلال أقل من أربع ساعات، ما يمثل أكثر من زيادة 2X. ثم استقر السهم لاحقًا حول 0.24 دولار، ما يعكس تصحيحًا حادًا لكنه لا يزال يمثل مكسبًا يقارب 60%. وقبل الإعلان، كان السهم يتداول قرب 0.22 دولار.
قبل أسبوع من إعلان خزانة بيتكوين، وتحديدًا في 15 يوليو، كشفت Zhibao أنها تلقت خطابًا بنقص الامتثال من ناسداك للتداول تحت 1 دولار للسهم. ولدى الشركة 180 يومًا تقويميًا—حتى 6 يناير 2027—لإعادة الامتثال لمتطلب ناسداك الأدنى لسعر العرض البالغ 1 دولار للسهم.
اتجاه خزانة بيتكوين يكتسب زخمًا بين الشركات العامة
يتبع هيكل صفقة Zhibao المقترحة نمطًا تستخدم فيه الشركات بيتكوين نفسها مقابل الأسهم بدلًا من جمع النقد وشراء بيتكوين في السوق المفتوحة. ويؤدي هذا النهج إلى وضع خزانة بيتكوين على الميزانية العمومية منذ اليوم الأول. ويمتلك الآن أكثر من 150 شركة مدرجة في البورصة بيتكوين على ميزانياتها.
وقد انتشر اتجاه خزانة بيتكوين عبر وول ستريت خلال العامين الماضيين، حيث تعيد شركات كبيرة وصغيرة تشكيل نفسها حول مقتنيات BTC. ومن الشركات التي بدأت هذا النهج، Strategy (التي كانت تُعرف سابقًا بـ MicroStrategy) في 2020. غير أن النتائج اختلفت. ففي حين حققت العديد من الشركات المدرجة التي تحولت إلى خزائن أصول رقمية مكاسب ورقية كبيرة في البداية وأعادت ارتفاع أسعار الأسهم بشكل حاد عقب الإعلانات الأولية، خفت الحماسة تجاه خزائن العملات المشفرة مع دخول سوق هابطة. وقبل أيام، أعلنت Satsuma Technology ومقرها المملكة المتحدة أنها ستقوم ببيع ما تبقى لديها من بيتكوين، وردّ الأموال للمستثمرين، وإغلاق العمليات.
الصفقة خاضعة للعناية الواجبة والموافقات التنظيمية
تؤكد إفادة Zhibao أن مذكرة الشروط غير ملزمة. ولا تزال المعاملة المقترحة خاضعة لاستكمال العناية الواجبة القانونية والمالية والتشغيلية بما يحقق الإرضاء، والتفاوض وتنفيذ الاتفاقيات النهائية، والحصول على الموافقات المؤسسية والتنظيمية ذات الصلة، والامتثال لمتطلبات الإدراج في ناسداك، واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة الأخرى. ويتضمن هيكل الصفقة التقييم النهائي وترتيبات الحفظ والتحقق عبر التدقيق والمراجعة التنظيمية باعتبارها متطلبات مسبقة للإغلاق.
الأسئلة الشائعة
ماذا أعلنت Zhibao Technology يوم الأربعاء؟
أعلنت Zhibao Technology أنها وقّعت مذكرة شروط غير ملزمة لتمويل PIPE يتضمن تقريبًا 3,500 بيتكوين (بما يعادل تقريبًا 220 مليون دولار وفق الأسعار الحالية) من المشتري Joyertech and Information OPC. وسيقوم المشتري بتعيين أغلبية أعضاء مجلس إدارة Zhibao عند الإقفال.
لماذا تلقت Zhibao خطابًا بنقص الامتثال من ناسداك؟
تلقت Zhibao خطابًا بنقص الامتثال من ناسداك في 15 يوليو للتداول تحت 1 دولار للسهم. ولدى الشركة حتى 6 يناير 2027 لاستعادة الامتثال لمتطلب ناسداك الأدنى لسعر العرض البالغ 1 دولار للسهم.
كيف تفاعل سعر سهم Zhibao مع إعلان خزانة بيتكوين؟
ارتفع سعر سهم Zhibao من 0.15 دولار إلى 0.40 دولار خلال أقل من أربع ساعات بعد الإعلان، ثم استقر حول 0.24 دولار—ما يمثل مكسبًا يقارب 60% مقارنة بمستويات ما قبل الإعلان.
