تحذير من UBS في يونيو بشأن مخاطر رقائق الذكاء الاصطناعي تم التحقق منه جزئياً مع ميكرون، وتواجه AMD تراجعاً

ووفقًا لبيزينجا، أصدر بنك UBS تحذيرًا من “خفض المخاطر بشكل كبير” بشأن أسهم أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في يونيو، وذلك في ظل مخاوف من تكدس المراكز. وقد ثبت أن التحذير كان دقيقًا جزئيًا: إذ شهدت أسهم قادة رقائق الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Micron وAMD وSanDisk، تراجعات ملحوظة منذ قمم أواخر يونيو، حيث واجهت أعلى التقييمات أداءً على نحو متزايد تصحيحات أشد حدة.

لكن توقيت UBS كان سابقًا لأوانه على صعيد العوائد المطلقة. فقد أخطأ المستثمرون الذين خفّضوا مراكزهم بعد تقرير 18 يونيو في اللحاق بعمليات الارتفاع اللاحقة، ولا سيما في Micron، بينما عزز السوق رواية “الرابح”. وإضافة إلى ذلك، لم تؤدِ إعادة تسعير السوق إلى تدوير القيادة؛ إذ ما زالت شركات أشباه الموصلات والذاكرة نفسها تحتفظ بمواقع مهيمنة، بما يشير إلى إعادة تقييم أكثر منه إلى إعادة تخصيص حقيقية لرأس المال تجاه الشركات المتعثرة أو الموجهة نحو القيمة.