أكثر من 100 موظف لدى SpaceX يملكون ما بين 1 مليار دولار و5 مليارات دولار من الأصول مجتمعة، شكّلوا تجمعاً تفاوضياً للتعاقد على خدمات إدارة الثروات تمهيداً للاكتتاب العام الأولي للشركة. ووفقاً لتغطية CNBC هذا الأسبوع، وقّع الفريق اتفاقاً مع مستشار استثمار مسجّل هو Choreo، برسوم تبدأ من 0.5% وتتناقص مع نمو الأصول. وتحد هذه الترتيبات من ممارسات شائعة في صناعة إدارة الثروات التقليدية، حيث تُفرض الرسوم على أساس الأصول الفردية بدلاً من قوة التفاوض الجماعية للعملاء.
Choreo Structures Fee Model for SpaceX Employee Collective
وصف الرئيس التنفيذي في Choreo، Jason Van de Loo، طرح SpaceX للاكتتاب العام الأولي بأنه فرصة نادرة لبناء علاقات مع عملاء ستزداد ثروتهم بشكل كبير قريباً. وقال Van de Loo: «هذه مناسبة تحويلية فريدة. لا نرى أحداثاً من هذا النوع كثيراً. غالبية المستثمرين لديهم عقود لبناء الثروة. وعندما تحصل على لحظة كهذه، تصبح أقرب إلى ميراث كبير، أو كأنك فزت بتذكرة يانصيب».
ومن المرجح أن ينمو حجم مجموعة Choreo مع مرور الوقت، كما يتم إتاحة الخيار لموظفي شركات أخرى تستعد للاكتتاب العام الأولي. وتُرسل البنوك الخاصة وشركات الوساطة المالية (wirehouses) وشركات الثقة وغيرها من مستشاري الاستثمار المسجلين فرقاً وتنظم فعاليات في كاليفورنيا وتكساس وفلوريدا أملاً في كسب أعمال موظفي SpaceX.
Advisors Address 90% Equity Concentration Risk
قال Jamie Battmer، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة RIA Creative Planning: إن لدى الشركة عشرات من عملاء SpaceX يواجهون أسئلة حول ما إذا كانوا سيبيعون أي سهم. وذكر Battmer أن أسهم SpaceX تمثل حتى 90% من ثروة العديد من الموظفين. وعادةً ما تُمنح أسهم SpaceX في شكل أسهم مقيدة.
وبحسب Battmer، يميل الموظفون إلى الإيمان العميق بمستقبل الشركة ونادراً ما يرغبون في بيع أي سهم. وتساعد شركته العملاء في مجال الفهرسة الفعّالة ضريبياً أو استراتيجيات أخرى قائمة على المشتقات المرتبطة بالخيارات. كما يبحث العملاء أيضاً عن دعم في التخطيط للإرث والأنشطة الخيرية، بما في ذلك إنشاء صناديق الاستحقاق المتبقي الخيرية (charitable remainder trusts) وصناديق موجهة من المانحين (donor-advised funds).
وقال Battmer: «وبما أنها مجموعة من المهندسين، فهؤلاء أفراد يؤدون عملاً أفضل في وضع كل نقطة على حرفها وشطب كل حرف. لكن نقاط الضعف التي تنشأ عن تحول زلزالي في صافي ثروتك تكون خطيرة للغاية وتحتاج إلى التعامل بحذر».
Engineers Apply AI and Whiteboarding to Wealth Decisions
قال Bill Dramis، كبير مصرفيي J.P. Morgan Private Bank، الذي يعمل مع كبار التنفيذيين والموظفين ذوي الملاءة العالية في شركات الطيران والدفاع في جنوب كاليفورنيا: إن المهندسين ينقلون عادةً ممارسة حل المشكلات ضمن إطار جماعي إلى إدارة الثروات. وقال Dramis: «كثير من الأشخاص الذين نلتقي بهم أذكياء جداً ويحبون رسم أمثلة على لوحة بيضاء مع زملائهم». وأضاف: «هكذا نشأوا وبنوا قاعدة معرفتهم».
كما تعتمد موظفو SpaceX على الذكاء الاصطناعي في تقديم المشورة بشأن الثروات، وفقاً لمستشارين. وغالباً ما يحضر الموظفون اجتماعات وهم يحملون توصيات من Claude التابع لـ Anthropic أو ChatGPT من OpenAI. وقال Van de Loo: «ما وجدنـاه مثيراً للاهتمام حتى الآن هو أننا نكتشف طرقاً إبداعية للاستفادة من الذكاء الاصطناعي ضمن تلك المحادثات». وأضاف: «أعتقد أنه، بشكل طبيعي بالنسبة لهذه الفئة من الموظفين، فإن الغريزة الأولى هي الذهاب للسؤال: كلود، ماذا يجب أن أفعل؟».
ويعالج فريق Van de Loo مخرجات الذكاء الاصطناعي عبر تقييمها: «ها هو المكان الذي تكون فيه تلك المخرجات صحيحة، لكن هذا هو المكان الذي قد تكون فيه حلاً يخص المنتج بعينه، وليس حلاً يخص التخطيط»، كما قال.
FAQ
ما هي بنية الرسوم التي تفاوض عليها موظفو SpaceX مع Choreo؟
وقّع تجمع موظفي SpaceX صفقة مع Choreo برسوم تبدأ من 0.5% وتتناقص مع نمو أصول المجموعة. ويختلف ذلك عن إدارة الثروات التقليدية، حيث تُفرض الرسوم على أساس الأصول الفردية.
ما مخاطر التركّز التي يواجهها موظفو SpaceX؟
تمثل أسهم SpaceX حتى 90% من ثروة العديد من الموظفين، وفقاً لـ Jamie Battmer من Creative Planning. وغالباً ما تُمنح هذه الأسهم في شكل أسهم مقيدة، ما يخلق تركّزاً كبيراً في أصل واحد.
كيف يستخدم موظفو SpaceX الذكاء الاصطناعي لاتخاذ قرارات إدارة الثروات؟
غالباً ما يحضر موظفو SpaceX اجتماعات مع المستشارين وهم يحملون توصيات من Claude التابع لـ Anthropic أو ChatGPT من OpenAI، وفقاً لمستشاري الثروات. ثم يساعد المستشارون في تقييم أي مخرجات من الذكاء الاصطناعي تكون صحيحة، وأيها قد يكون متعلقاً بمنتج محدد وليس حلاً للتخطيط.
