تستوعب صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة على سامسونج وSK Hynix 7 تريليون وون في شهر واحد

استوعبت صناديق تداول متداولة مدعومة بالرافعة المالية (ETFs) وتتبع شركتي Samsung Electronics وSK Hynix أكثر من 7.3 تريليون وون من منتصف الشهر الماضي وحتى اليوم الخامس عشر من هذا الشهر، وفقاً لبيانات بورصة كوريا الصادرة في 17. حدثت هذه التدفقات إلى الداخل رغم الهبوط الحاد في الأسهم الأساسية؛ إذ انخفضت SK Hynix بنسبة 19.49%، وتراجعت Samsung Electronics بنسبة 24.33% خلال الفترة نفسها. شكل المستثمرون الأفراد غالبية عمليات الشراء، مع صافي شراء بلغ 4.2386 تريليون وون في منتجات SK Hynix المدعومة بالرافعة المالية و1.6119 تريليون وون في منتجات Samsung، وهو ما يتجاوز بكثير صافي مشتريات المستثمرين الأجانب. استجابت السلطات المالية في 16 بإعلان متطلبات استثمار أكثر صرامة لمعالجة المخاوف من أن منتجات الرافعة المالية على سهم واحد تعزز تقلبات السوق.

المستثمرون الأفراد يدفعون مشتريات ETFs المدعومة بالرافعة المالية

من منتصف الشهر الماضي وحتى اليوم الخامس عشر من هذا الشهر، سجلت 16 منتجاً من منتجات الرافعة المالية على سهم واحد لشركتي Samsung Electronics وSK Hynix (بما في ذلك منتجين عاكسين) تدفقات صافية إجمالية إلى الداخل بقيمة 7.3364 تريليون وون. جذب KODEX SK Hynix Single Stock Leverage 3.4472 تريليون وون، وهو أكبر مبلغ بين جميع صناديق الاستثمار المتداولة. تلقى KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage 1.5083 تريليون وون، وسحب TIGER SK Hynix Single Stock Leverage 1.4271 تريليون وون.

اشترى المستثمرون الأفراد صافي قيمة 4.2386 تريليون وون من منتجات SK Hynix المدعومة بالرافعة المالية على سهم واحد (7 أنواع) و1.6119 تريليون وون من منتجات Samsung Electronics (7 أنواع) خلال الشهر. وقد فاقت هذه الأرقام بصورة كبيرة صافي مشتريات المستثمرين الأجانب البالغة على التوالي 859.5 مليار وون و724.2 مليار وون. باعت المؤسسات صافي 5.1713 تريليون وون و2.2671 تريليون وون.

انخفض أكبر منتجين من حيث التدفقات إلى الداخل — KODEX SK Hynix Single Stock Leverage وKODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage — بنسبة 45.60% و48.44% على التوالي خلال الفترة.

السلطات المالية تعلن أربع تغييرات في السياسات

أعلنت السلطات المالية عن إجراءات في 16 لتعزيز متطلبات الاستثمار لمنتجات الرافعة المالية على سهم واحد. سترتفع متطلبات الإيداع الأساسية من 10 ملايين وون إلى 30 مليون وون اعتباراً من اليوم الخامس من الشهر المقبل. ولن يُسمح لشركات الأوراق المالية بتخفيف متطلبات الإيداع بعد ثلاثة أشهر بناءً على خبرة التداول، وهي ممارسة شائعة حالياً في جميع أنحاء القطاع.

وسيتوسع الحد الأدنى لوحدة التداول من سهم واحد إلى 20 سهماً. تستهدف هذه الخطوة ما يسمى بـ"التداول قصير الأجل بكميات صغيرة" وسيُعمل بها في نوفمبر. سترتفع ساعات التعليم المطلوبة من ساعتين إلى 3 ساعات. وستوقف السلطات إدراج منتجات الرافعة المالية على سهم واحد الجديدة حتى تستقر ظروف السوق. كما سيُحظر الإعلان والتسويق للمنتجات المدرجة بالفعل.

تساؤلات حول فاعلية سياسة السوق

أعرب المشاركون في السوق عن شكوك بشأن أثر السياسة. لاحظ بعض المراقبين أن رفع متطلبات الإيداع الأساسية قد يدفع المستثمرين إلى بيع الأسهم الفردية وتحويل تلك الأموال إلى منتجات الرافعة المالية. وقد يؤدي هذا التحول إلى تقليل الطلب على أسهم KOSPI الأخرى، وبشكل خاص التأثير على أسهم KOSDAQ.

الأسئلة الشائعة

ما هي متطلبات الاستثمار الجديدة لـ ETFs المدعومة بالرافعة المالية على سهم واحد اعتباراً من الشهر المقبل؟

اعتباراً من اليوم الخامس من الشهر المقبل، يجب على المستثمرين الاحتفاظ بإيداع أساسي قدره 30 مليون وون للتداول في منتجات الرافعة المالية على سهم واحد، بدلاً من متطلب 10 ملايين وون الحالي. لن تقوم شركات الأوراق المالية بتقليل هذا المتطلب بعد ثلاثة أشهر من خبرة التداول. سترتفع ساعات التعليم المطلوبة من ساعتين إلى 3 ساعات.

كم اشترى المستثمرون الأفراد في منتجات Samsung وSK Hynix المدعومة بالرافعة المالية خلال الشهر الماضي؟

اشترى المستثمرون الأفراد صافي 4.2386 تريليون وون من منتجات SK Hynix المدعومة بالرافعة المالية على سهم واحد وصافي 1.6119 تريليون وون من منتجات Samsung Electronics المدعومة بالرافعة المالية من منتصف الشهر الماضي وحتى اليوم الخامس عشر من هذا الشهر. وقد تجاوزت هذه المبالغ على التوالي صافي مشتريات المستثمرين الأجانب البالغة 859.5 مليار وون و724.2 مليار وون.