تكبدت صناديق الأسهم المحلية في كوريا خسائر حادة خلال الفترة من 3 إلى 9 يوليو، إذ حقق 48 صندوقًا فقط مكاسب من بين 3,861 صندوقًا، في حين انخفض متوسط العائد بنسبة 6.60%. ودفعت عمليات جني الأرباح في أسهم أشباه الموصلات ذات رؤوس الأموال الكبيرة إلى التراجع، إلى جانب موجة بيع حادة في أسهم نمو KOSDAQ؛ إذ هبط مؤشر KOSDAQ 150 بنسبة 10.28%، مقارنةً بتراجع 4.09% في مؤشر KOSPI 200. وتفوّقت صناديق استراتيجية البيع على المكشوف/المراكز الطويلة التي تجمع بين شراء عقود KOSPI 200 وبيع عقود KOSDAQ 150، إلى جانب صناديق توزيعات الأرباح المرتفعة مع تغطية بالخيارات (covered call)، خلال فترة الانكماش. وساهمت مخاوف بلوغ ذروة أرباح قطاع أشباه الموصلات بعد إعلان شركة Samsung Electronics نتائجها، إلى جانب خروج المستثمرين الأجانب، في ضعف السوق على نطاق واسع، وفقًا لشركة تقييم الصناديق KG Zeroin.
أرباح صندوق KODEX Long-Short بنسبة 5.90% على فارق الأداء
ارتفع صندوق ETF التابع لـ Samsung Asset Management بعنوان "KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures" بنسبة 5.90% خلال الأسبوع، ليحتل المركز الأول بين صناديق الأسهم المحلية، مع أصول تتجاوز 10 مليارات وون. وبلغ عائد الصندوق خلال شهر واحد 7.27%، مع مكسب منذ بداية العام قدره 98.94%. وتقوم استراتيجية البيع على المكشوف/المراكز الطويلة على شراء عقود KOSPI 200 وبيع عقود KOSDAQ 150، مستفيدةً من الفجوة النسبية في الأداء بين المؤشرين. وكان تراجع KOSPI 200 بنسبة 4.09% أقل بكثير من هبوط KOSDAQ 150 بنسبة 10.28%، مما وسّع الفارق بين المراكز الطويلة والقصيرة وأدى إلى تحقيق عوائد.
صناديق التوزيعات الأرباح تتصدر أربعة من المراكز الخمسة الأولى
احتل صندوق ETF الخاص بـ KB Asset Management بعنوان "RISE 200 High Dividend Covered Call ATM" المركز الثاني، محققًا مكسبًا أسبوعيًا قدره 3.09%. وتقدم صندوق ETF الخاص بـ Samsung Asset Management بعنوان "KODEX High Dividend Stock" بنسبة 2.34%، تلاه صندوق ETF بعنوان "KODEX Shareholder Return High Dividend Stock" بنسبة 2.30%. وارتفع صندوق ETF الخاص بـ Hanwha Asset Management بعنوان "PLUS Treasury Stock Purchase High Dividend Stock" بنسبة 1.48%. واستخدمت أربعة من أفضل خمسة صناديق استراتيجيات قائمة على توزيعات الأرباح أو عوائد المساهمين. ومن بين 3,861 صندوقًا محليًا تتبعها KG Zeroin، حقق 48 صندوقًا فقط مكاسب، وهو ما يمثل 1.2% من الإجمالي. ولم يتجاوز عدد الصناديق التي تفوقت على مؤشر KOSPI 799 صندوقًا، أي نحو واحد من كل خمسة.
جني أرباح أشباه الموصلات يسبب تراجع مؤشر KOSPI بنسبة 4.66%
انخفض مؤشر KOSPI بنسبة 4.66% خلال الأسبوع، إذ انتشرت عمليات جني الأرباح بين Samsung Electronics (005930) و SK Hynix (000660) عقب موجة الصعود المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. وعلى الرغم من قوة إعلان Samsung Electronics عن نتائجها، ظهرت مخاوف من أن نمو أرباح أشباه الموصلات قد يتباطأ، مما عزز ضغوط البيع. وتراجع مؤشر الشركات الكبرى بنسبة 4.58%، بينما هبط مؤشر الشركات المتوسطة بنسبة 6.28%. وفي المقابل، قفز هبوط مؤشر KOSDAQ إلى 8.39%، متجاوزًا تراجع KOSPI، مع اتساع نطاق البيع عبر مكونات أشباه الموصلات والبطاريات الثانوية وأسهم نمو التكنولوجيا الحيوية. كما خفّضت حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة من معنويات المستثمرين. وعلى مستوى فئات صناديق الأسهم المحلية، تراجعت صناديق أسهم توزيعات الأرباح بنسبة 3.75%، لتظهر مرونة نسبية. وهبطت صناديق مؤشر K200 بنسبة 4.14%، وتراجعت صناديق الأسهم العامة بنسبة 5.99%، وسجلت صناديق أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة أكبر خسارة عند 8.36%.
تدفقات صافية بقيمة 131.9 مليار وون لصناديق الأسهم المحلية
باستثناء صناديق ETF، شهدت صناديق الأسهم المحلية زيادة في الأصول تحت الإدارة بقيمة 131.9 مليار وون لتصل إلى 20.096 تريليون وون خلال الأسبوع. غير أن صافي قيمة الأصول انخفض بمقدار 3.131 تريليون وون إلى 59.146 تريليون وون بسبب خسائر السوق. وارتفعت أصول صناديق السندات تحت الإدارة بمقدار 584.1 مليار وون إلى 32.015 تريليون وون، مع زيادة صافي قيمة الأصول بمقدار 567.6 مليار وون إلى 31.958 تريليون وون. وقفزت أصول صناديق أسواق المال (MMF) بمقدار 7.683 تريليون وون إلى 178.242 تريليون وون. وحققت صناديق الأسهم الخارجية متوسط عائد بلغ -4.82% خلال الأسبوع، متأثرةً بعمليات جني الأرباح في أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبسبب ارتفاع قيمة الوون. وهبط سعر صرف الوون مقابل الدولار بنسبة 3.19% خلال الأسبوع، مما ضغط على عوائد الصناديق الخارجية عند تحويلها إلى وون.
الأسئلة الشائعة
ما هو صندوق الأسهم المحلي الكوري الأعلى أداءً خلال الفترة من 3 إلى 9 يوليو؟
حقق صندوق ETF التابع لـ Samsung Asset Management بعنوان "KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures" مكسبًا قدره 5.90% خلال الأسبوع، متصدرًا صناديق الأسهم المحلية. وقد استفادت استراتيجية الصندوق للبيع على المكشوف/المراكز الطويلة من فجوة الأداء بين KOSPI 200 الذي هبط بنسبة 4.09% وKOSDAQ 150 الذي تراجع بنسبة 10.28%.
لماذا تراجعت معظم صناديق الأسهم الكورية خلال الأسبوع من 3 إلى 9 يوليو؟
انخفض متوسط صندوق الأسهم المحلي بنسبة 6.60% نتيجة عمليات جني الأرباح التي طالت أسهم أشباه الموصلات ذات رؤوس الأموال الكبيرة مثل Samsung Electronics و SK Hynix، بينما شهدت أسهم نمو KOSDAQ موجة بيع حادة. ولم يحقق مكاسب سوى 48 من بين 3,861 صندوقًا، مع مخاوف بلوغ ذروة أرباح أشباه الموصلات وخروج المستثمرين الأجانب، مما أدى إلى ضعف السوق على نطاق واسع.
