ضخّ مستثمرو التجزئة 7.34 تريليون وون في صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة بالرافعة المالية وعكسية الأسهم الواحدة التي تتعقّب شركة Samsung Electronics وSK Hynix من يوم 16 من الشهر الماضي إلى يوم 15 من هذا الشهر، وفقاً لبورصة كوريا وETF CHECK. وتحققت هذه التدفقات الكبيرة رغم الانخفاضات الحادة في السهمين الأساسيين، إذ هبطت SK Hynix بنسبة 19.49% وتراجعت Samsung Electronics بنسبة 24.33% خلال الفترة نفسها. وتُبرز حملة شراء صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية وضعاً شرساً من التجزئة في سوق الأسهم شبه الموصلة المتقلب في كوريا، حيث دفعت آثار “التركيب السلبي” جميع منتجات الرافعة المالية المرتبطة بسهم واحد إلى ما دون أسعار إدراجها البالغة 20,000 وون اعتباراً من يوم 8.
KODEX SK Hynix Single Stock Leverage تجذب 3.45 تريليون وون
تلقت KODEX SK Hynix Single Stock Leverage صافي تدفقات إلى الداخل بقيمة 3.45 تريليون وون، وهو أكبر مبلغ بين جميع صناديق الاستثمار المتداولة خلال الفترة. وجذبت KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage 1.51 تريليون وون، بينما جذبت TIGER SK Hynix Single Stock Leverage 1.43 تريليون وون. وسجلت TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage 693.8 مليار وون في صافي التدفقات إلى الداخل.
المستثمرون من الأفراد يقودون مشتريات صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية بقيمة 5.85 تريليون وون
قاد المستثمرون الأفراد تدفقات الأموال، واشتروا مجتمعة 4.24 تريليون وون عبر سبعة صناديق استثمار متداولة بالرافعة المالية على أسهم SK Hynix الواحدة، و1.61 تريليون وون عبر سبعة منتجات بالرافعة المالية على أسهم Samsung Electronics الواحدة. أما المستثمرون الأجانب فاشتروا صافيًا 859.5 مليار وون و724.2 مليار وون على التوالي، وهو أقل بكثير من مشاركة التجزئة. وباع المستثمرون المؤسسون 5.17 تريليون وون في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على SK Hynix و2.27 تريليون وون في منتجات الرافعة المالية على Samsung Electronics.
جميع صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على سهم واحد تقع دون سعر الإدراج
اعتباراً من يوم 8، كانت جميع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على سهم واحد تتداول دون أسعار إدراجها البالغة 20,000 وون. فقد هوت KODEX SK Hynix Single Stock Leverage، الذي تلقى أكبر قدر من التدفقات إلى الداخل، إلى 14,585 وون خلال الفترة. وتراجعت KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage إلى 13,300 وون. كما سجلت المنتجات العكسية SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X وPLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X منحنيات عائد هابط. وتعكس الانخفاضات آثار “التركيب السلبي” الملازمة لمنتجات الرافعة المالية التي تتعقب مرتين التحركات اليومية لسعر السهم، ما يتسبب في تآكل العوائد التراكمية خلال فترات التقلب المتكرر.
محلل في Yuanta Securities يحذر من مخاطر تقلب الرافعة المالية
قال Lee Jae-won، باحث في Yuanta Securities، إن “توقعات إجراءات مواجهة صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على سهم واحد لم تفشل أيضاً في العمل كزناد تعافٍ في السوق”. وأضاف أن “تقلب صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية وغياب المشاركين في الشراء الصافي قد تسبب في هبوط حاد في التقييمات دون مستويات أزمة مالية. ينبغي تقليص استثمارات الرافعة المالية بشكل مستمر خلال فترات اتساع التقلبات”.
FAQ
كم بلغ حجم الأموال التي تدفقت إلى صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على Samsung وSK Hynix من يوم 16 من الشهر الماضي إلى يوم 15 من هذا الشهر؟
بلغ إجمالي 7.34 تريليون وون في صافي التدفقات إلى الداخل التي دخلت 16 منتجاً من صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على سهم واحد وعكسية وتتبع Samsung Electronics وSK Hynix خلال الفترة، وفقاً لبورصة كوريا وETF CHECK.
لماذا هبطت جميع صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على سهم واحد إلى ما دون أسعار إدراجها؟
تداولت جميع منتجات صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على سهم واحد دون أسعار إدراجها البالغة 20,000 وون اعتباراً من يوم 8 بسبب آثار “التركيب السلبي”. إذ تعاني منتجات الرافعة المالية التي تتعقب مرتين التحركات اليومية لسعر السهم من تآكل العائد التراكمي عندما يتعرض السهم الأساسي لتقلبات متكررة، حتى إذا استمر مستثمرو التجزئة في الشراء.
