أعلنت الجمعية المهنية للأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (HKSFPA) في 6 يوليو أنه بعد اجتماع مع نائب وزير الشؤون المالية والخدمات الخزانة السيد تشين هاو ليان، والمدير التنفيذي لقسم الوسطاء في هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) السيد يي تشي هنغ، وغيرهم من ممثلي الجهات التنظيمية، تعهدت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) بالمضي قدمًا في فصل امتحان العاملين في منصات الأصول الافتراضية (CVAP) عن الدورات التدريبية، وتحسين المواد الدراسية، وخفض رسوم الامتحان لتكون معادلة لرسوم امتحاني الورقة 2 والورقة 3 الحاليين.
تعهد هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) بفصل امتحان CVAP عن الدورات التدريبية وخفض الرسوم
وفقًا لما ذكرته HKSFPA، تواصلت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) مع معهد هونغ كونغ للأوراق المالية والاستثمار (HKSI) وتعهدت بالمضي قدمًا في الإصلاحات التالية لامتحان CVAP: فصل الامتحان عن الدورات التدريبية، مما يسمح للمرشحين بالتقدم للامتحان مباشرة دون حضور إلزامي؛ وتوفير مواد دراسية رسمية للامتحان المنفصل؛ وخفض رسوم الامتحان لتكون معادلة لرسوم امتحاني الورقة 2 والورقة 3 الحاليين.
أشارت HKSFPA أيضًا إلى أن رئيس HKSFPA سأل خلال الاجتماع عما إذا كان نظام امتحان CVAP قد حصل رسميًا على تفويض من مجلس إدارة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC). ولم يرد ممثلو هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) بشكل مباشر على مسألة تفويض مجلس الإدارة، مؤكدين فقط أن الامتحان يُعقد بموجب السلطة القانونية لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة. وترى HKSFPA أن نظام الامتحان الذي يؤثر على حقوق الممارسة المهنية الجوهرية للمرخص لهم يجب أن يتمتع بشفافية عالية في إجراءات اتخاذ القرارات الإدارية.
اللوائح الجديدة تلغي إعفاء الحد الأدنى البالغ 10% وتدخل حيز التنفيذ فورًا
وفقًا لما ذكرته HKSFPA، نوقشت العديد من التغييرات السياسية المحددة خلال الاجتماع، بما في ذلك إلغاء إعفاء الحد الأدنى البالغ 10% لإدارة الأصول الافتراضية، ودخول اللوائح الجديدة حيز التنفيذ فورًا دون فترة انتقالية؛ ولا تزال تفاصيل تخصيص الدخول بحاجة إلى توضيح.
صرح ممثلو HKSFPA خلال الاجتماع بأن بعض أحكام اللوائح الجديدة حالياً مبدئية وتفتقر إلى إرشادات تشغيلية محددة، مما يعرض المؤسسات التي تستعد لدخول أو تشارك بالفعل في أعمال الأصول الافتراضية لضغوط كبيرة في الامتثال والتكيف التشغيلي. كما حثت HKSFPA الجهات التنظيمية على تعديل المتطلبات العملية بمرونة مع ضمان السلامة، وكانت المخاوف المحددة لمنصات تداول الأصول الافتراضية (VATP) كما يلي:
تنويع تقنيات التشفير للأجهزة: تعزيز خيارات تنويع تقنيات التشفير للأجهزة
نسبة المحافظ الساخنة والباردة: مراجعة متطلبات نسبة المحافظ الساخنة والباردة
التغطية التأمينية: مراجعة متطلبات التغطية التأمينية
ترتيبات التحويل عبر السلسلة: تحسين ترتيبات تشغيل التحويل عبر السلسلة
HKSFPA تطالب بتوضيح الحدود بين الخدمات التقنية والأنشطة الخاضعة للتنظيم
وفقًا لما ذكرته HKSFPA، طالبت الجمعية الجهات التنظيمية بتحديد الحدود بين الخدمات التقنية والأنشطة الخاضعة للتنظيم بوضوح: إذا كانت المؤسسة لا تتعامل مع أصول العملاء ولا تتقاضى عمولات أو رسوم خدمات، فيجب توضيح ما إذا كان ذلك يشكل نشاطًا خاضعًا للتنظيم، وذلك لتجنب تحمل مقدمي الخدمات التقنية البحتة أعباء ترخيص غير ضرورية.
حثت HKSFPA الجهات التنظيمية على تقديم إرشادات تصنيف لكل نموذج أعمال (الوصول التقني، تطوير الأنظمة، دعم التداول، الاستشارات، إلخ) بشكل فردي. بالإضافة إلى ذلك، تهتم HKSFPA أيضًا بقضية ترخيص مشغلي خدمات الأموال (MSO): بعض الشركات تحمل فقط ترخيص MSO الصادر عن الجمارك في هونغ كونغ، ولكنها تمارس فعليًا عمليات دفع واسعة النطاق للأصول الافتراضية، وحثت الجهات المعنية على توضيح تقسيم العمل بين الهيئات الإشرافية في أقرب وقت ونشر التوجهات السياسية والجدول الزمني.
التجزئة تقتصر على خمسة أزواج عملات فورية من بينها BTC ولا يمكنها سوى الشراء صعودًا
وفقًا لما ذكرته HKSFPA، فإن التجزئة في هونغ كونغ تقتصر حاليًا بشكل رئيسي على خمسة أزواج عملات فورية (BTC، ETH، AVAX، LINK، SOL)، ولا يمكنها سوى الشراء صعودًا (انتظار الارتفاع)، مما يفتقر إلى أدوات التحوط من المخاطر؛ وحثت HKSFPA على تسريع الموافقة على المشتقات ذات الصلة لتعزيز القدرة التنافسية الدولية لهونغ كونغ.
بالإضافة إلى ذلك، يهتم القطاع بالأصول المرمزة التي قد تشمل أصولًا أساسية عبر الأسواق مثل الأسهم والسلع، وآلية اكتشاف السعر، ومصادر البيانات الخارجية، وترتيبات أوقات الفتح والإغلاق، ويأمل في الحصول على إرشادات واضحة من الجهات التنظيمية بشأن الامتثال.
كما اقترحت HKSFPA على هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) إنشاء جدول زمني أكثر وضوحًا للموافقة وإطار مرجعي مرحلي لطلبات تراخيص الأصول الافتراضية (VA) المتزايدة، لتمكين الشركات من تخطيط الموارد بدقة؛ وأشارت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) خلال الاجتماع إلى أنها تواجه حاليًا صعوبات في التوظيف ونقصًا في الموظفين.
الأسئلة الشائعة
ما هي الإجراءات المحددة التي تعهدت بها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) لتحسين امتحان CVAP؟
وفقًا لما ذكرته HKSFPA، تعهدت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) بالمضي قدمًا في فصل امتحان CVAP عن الدورات التدريبية (يمكن للمرشحين التقدم مباشرة دون حضور إلزامي)، وتوفير مواد دراسية رسمية للامتحان المنفصل، وخفض رسوم الامتحان لتكون معادلة لرسوم امتحاني الورقة 2 والورقة 3 الحاليين.
ما هي مطالب HKSFPA بشأن الحدود بين الخدمات التقنية والأنشطة الخاضعة للتنظيم؟
وفقًا لما ذكرته HKSFPA، طالبت الجمعية الجهات التنظيمية بتحديد الحدود بوضوح: إذا كانت المؤسسة لا تتعامل مع أصول العملاء ولا تتقاضى عمولات أو رسوم خدمات، فهل يشكل ذلك نشاطًا خاضعًا للتنظيم؛ وحثت على تقديم إرشادات تصنيف لنماذج الأعمال المختلفة مثل الوصول التقني، تطوير الأنظمة، دعم التداول، والاستشارات.
ما هي القيود الحالية على تداول الأصول الافتراضية في التجزئة في هونغ كونغ؟
وفقًا لما ذكرته HKSFPA، فإن التجزئة في هونغ كونغ تقتصر حاليًا بشكل رئيسي على خمسة أزواج عملات فورية (BTC، ETH، AVAX، LINK، SOL)، ولا يمكنها سوى الشراء صعودًا، مما يفتقر إلى أدوات التحوط من المخاطر؛ وحثت HKSFPA الجهات المعنية على تسريع الموافقة على المشتقات ذات الصلة.
