هل يمكن تجاوز لوائح هيئة التنظيم المالي (金管會) لشراء العملات عبر بطاقات الائتمان؟ "أودينتينغ" (奧丁丁) يطرح خدمة شراء العملات عبر بطاقة أمريكية للمعاملات Wallet Pro

تقدّم OwlTing خدمة OwlPay و Wallet Pro. ومن خلال التعاون مع عمالقة المدفوعات الدوليين، تستخدم تقنية العملات المستقرة لتحقيق مدفوعات B2B عبر الحدود، كما تستفيد من ميزة الجهات خارجية لتوصيل النظام المالي الدولي.

【تم نشر المقال في 13/4 الساعة 13:00، وآخر وقت تحديث هو 22:30 (إضافةً إلى إعلان مجموعة OwlTing في الفقرة الثالثة من المقال)】

من التجارة الإلكترونية إلى التكنولوجيا المالية، يبرز تخطيط OwlTing للمدفوعات عبر الحدود طموحه الاستراتيجي

أصبحت شركة OwlTing (OwlTing) المعروفة في تايوان (OwlTing) العام الماضي ناجحة في الإدراج في بورصة ناسداك الأمريكية عبر الإدراج المباشر (Direct Listing)، مع رمز السهم OWLS.

يعد مسار التحول لهذه الشركة واضحًا للغاية؛ فقد بدأت في وقت مبكر كمنصة كتب إلكترونية «EuBoKe»، ثم توسّعت في التجارة الإلكترونية لمنتجات المزارعين الصغار وأنظمة تتبع سلسلة الإمداد القائمة على تقنية البلوك تشين. خلال السنوات العشر الماضية، واصلت OwlTing تجربة تطبيق تقنية البلوك تشين على أرض الواقع، بدءًا من المساعدة المبكرة في إنشاء سجلات تتبع منتجات الغابات للحكومة، وصولًا إلى تطبيق التقنية لاحقًا على إدارة مخزون حجوزات قطاع الضيافة. في الوقت الراهن، حوّلت OwlTing تركيزها بالكامل إلى مجال التكنولوجيا المالية، وقدّمت منتجها الرائد لخدمات التدفق النقدي OwlPay.

حدّدت الشركة نفسها باعتبارها شركة تكنولوجيا مالية، وتسعى—عبر التعاون مع مؤسسات استثمار دولية مثل مجموعة SBI اليابانية—إلى بناء البنية التحتية اللازمة لمدفوعات العملات المستقرة. تروّج OwlPay للمدفوعات عبر الحدود على مستوى المؤسسات من فئة B2B، إذ تعمل تقنية العملات المستقرة على تحسين سرعة التحويل وخفض رسوم المعاملات، بهدف معالجة المأزق التقليدي المتمثل في أن تسوية المدفوعات عبر الحدود عبر البنوك قد تستغرق أيامًا وتكون إجراءاتها برمجية معقدة. تتمثل الرؤية التي تعرضها OwlTing للسوق في بناء نسخة آسيوية من عملاق المدفوعات Stripe؛ ومنطق تطورها هو توسيع خاصية تقنية البلوك تشين لمنع «الدفع المزدوج» من تتبع المنتجات الزراعية وإدارة مخزون الفنادق وصولًا إلى تسويات التدفق النقدي. إن هذه الاستراتيجية التي تنقل التطبيق من الاستخدامات الملموسة إلى الخدمات المالية الأساسية تجعلها تُظهر مسارًا تجاريًا مميزًا في صناعة البلوك تشين شديدة المنافسة.

ترابط Wallet Pro مع مرافق الدفع الدولية، وتحقيق بنية تقنية لشراء العملات عبر الحدود

يُعد Wallet Pro، محفظة الدفع الشخصية التي أطلقتها OwlTing، ممارسة مهمة لدخولها إلى سوق التجزئة للأصول الافتراضية. وتتمثل القوة التنافسية الأساسية لهذا المنتج في تأسيسه عبر التعاون مع عملاق الدفع الدولي MoneyGram، مع حصر حالات الاستخدام في تحويلات العمال المهاجرين وتدفقات الأموال عبر الحدود للأفراد.

يمكّن Wallet Pro—عبر تقنية البلوك تشين—المستخدمين من شراء $USDC عملة مستقرة نقدًا في متاجر فعلية محددة ثم إجراء تحويل دولي. وأبرز نقطة مميزة في هذا المنتج على المستوى التقني هي أن بنيته تتصل مباشرة بنظام Visa Direct، كما أنه محدد بوضوح أنه يدعم إجراء المعاملات باستخدام «بطاقات الخصم/الائتمان الموقّعة الأمريكية» .

تعكس هذه البنية ميزة OwlTing كجهة فعلية خارجية لشركة مُدرجة في الولايات المتحدة؛ فمن خلال الاتصال المباشر مع منظومة بطاقات دولية، يمكن لـ Wallet Pro معالجة التدفقات النقدية القادمة من جهات إصدار البطاقات في الولايات المتحدة، وبالتالي تحقيق الربط بين أنظمة تسوية الأصول الافتراضية والعملات الورقية التقليدية.

على الرغم من أن هذه الخدمة مصممة حاليًا لبطاقات الخصم المصدرة من الولايات المتحدة، فإن منطقها التقني الأساسي يوضح إمكانية توفير مسار لتحويل الأصول للمستخدمين عبر قنوات امتثال خارجية. وتعكس هذه التصميم مرونة الشركة في استراتيجية المنتج، كما تحاول—ضمن شبكة التمويل الدولية القائمة—إيجاد قنوات إيداع أكثر كفاءة لاستخدام الأصول الافتراضية.

تجنّب قيود الرقابة داخل النطاق، ومحاولة الجهات الخارجية تحدّي حدود الاختصاص

أطلقت OwlTing خدمة شراء العملات باستخدام بطاقات الخصم في الولايات المتحدة، ما أثار مناقشات عميقة في السوق حول حدود التنظيم. وبسبب أن هذا العمل متصل مباشرة بنظام Visa Direct ويدعم بطاقات الخصم البنكية الأمريكية، فإن طبيعته تُعد خدمة معاملات عبر الحدود.

وفي ظل الخلفية السياسية المتمثلة في حظر الهيئة التنظيمية المالية في تايوان (المجلس التنفيذي المالي) بشكل صارم على البنوك المحلية للقيام بتداول الأصول الافتراضية باستخدام بطاقات البنوك، توفر OwlTing نموذجًا ذا حل تقني. تم تصنيف هذا النشاط باعتباره خدمة عبر الحدود تقدمها شركة خارجية، وليس مجرد نشاط داخل البلاد، وبالتالي يمكن أن يعمل خارج نطاق القواعد المحددة التي تستهدف مزودي خدمات الأصول الافتراضية في تايوان (VASP) ضمن الوضع الحالي.

يركّز نطاق رقابة المجلس التنفيذي المالي بشكل أساسي على الشركات المحلية والجهات التي تقدم خدمات داخل تايوان. أما بالنسبة لنشاط شركة محلية تمارس أعمالًا خارجية وتتصل بالأنظمة المالية الأجنبية، فعادةً ما يكون خارج نطاق اختصاصه. وعندما يستخدم المستخدم بطاقة الخصم البنكية الأمريكية، فإن فعل المعاملة ينشأ ضمن نظام الرقابة المالية في الولايات المتحدة، وليس ضمن منطقة الاختصاص في تايوان.

يشكّل نموذج «خدمة خارجية، استخدام داخل الدولة» الاستراتيجية التي تعتمدها حاليًا العديد من شركات التكنولوجيا المالية التي لديها خلفية دولية. أظهر الرئيس التنفيذي لـ OwlTing موقفًا صارمًا تجاه الشكوك من الخارج، مؤكدًا أن أي تشويه للمعلومات من قبل وسائل الإعلام أو الأفراد قد يشكل سلوكًا مضلِّلًا للسوق، وهو ما يعكس تصميم الشركة على الحفاظ على شرعية أعمالها عبر الحدود وصورتها في السوق.

إعلان مجموعة OwlTing

فيما يتعلق ببنية الأعمال ذات الصلة، أصدرت مجموعة OwlTing اليوم (13/4) توضيحًا لجهة 《مدينة التشفير》، على النحو التالي بنقطتين:

1. التأكيد على أن وظيفة بطاقة الخصم/الائتمان المستقرة بالدولار لـ OwlPay متاحة حاليًا فقط للمستخدمين في الولايات المتحدة، ولا يتم إطلاقها داخل تايوان، ولا يتم إتاحتها لمستخدمي تايوان. يجب استخدام هذه الخدمة عبر بطاقة خصم/ائتمان بنكية أمريكية صادرة وباستيفاء المتطلبات، كما أنها مزودة بآلية تحقق كاملة من KYC.
2. يتم تنفيذ هذه الخدمة بشكل مستقل داخل الولايات المتحدة بواسطة شركة OwlTing USA, Inc. التابعة لمجموعة OwlTing في الولايات المتحدة، وتخضع أنشطة عملها لرقابة شاملة بموجب القوانين المالية الفيدرالية وقوانين الولايات الأمريكية، بما في ذلك متطلبات الامتثال لمكافحة غسل الأموال لدى شبكة إنفاذ الجرائم المالية بوزارة الخزانة الأمريكية (FinCEN).

كما تؤكد OwlTing أيضًا أن المجموعة تتبع القوانين واللوائح في جميع أسواق التشغيل حول العالم. وإذا تم دفع أي خدمات مالية محلية في تايوان في المستقبل، فسيتم الحصول مسبقًا على الموافقات الكاملة من الجهات المختصة. ويُوضح هذا التقسيم القانوني «خدمة خارجية، طرف محلي» بوضوح طبيعة مبدأ الإقليمية في تقديم الخدمات.

اعتماد مشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية، ومسار جديد لدخول مزودي الخدمات من خارج الحدود إلى السوق

في 9 أبريل 2026، قامت السلطة التنفيذية في اليوان رسميًا باعتماد مشروع قانون 《قانون خدمات الأصول الافتراضية》، ما يرمز إلى دخول صناعة الأصول الافتراضية في تايوان إلى مرحلة جديدة من الإدارة بموجب القانون. ويصنّف مشروع القانون مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية إلى سبع فئات: منصات التداول، والمتعهدون بالتبادل، ومزودو خدمات التحويل، ومقدمو خدمات الحفظ، ومقدمو خدمات الإصدار، ومستشارو الاستثمار، و«غير ذلك من المزوّدين الذين يتم الإعلان عنهم»، مع اعتماد نظام تراخيص شامل.

يفرض القانون الجديد متطلبات صارمة على حفظ الأصول، وينص صراحةً على عدم إصدار فائدة من العملات المستقرة، كما يضع بندًا لعقوبات جسيمة تصل إلى 2 مليار يوان على الأفعال المتصلة بالاحتيال. ويهدف نشر هذا القانون إلى تحسين تشغيل الأعمال وضمان حقوق الأطراف المتعاملة؛ وهو تحدٍ امتثالي كبير جدًا لمزودي الخدمات المحليين.

• أخبار ذات صلة: 2026 الأحدث》حزمة مبسطة لمشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية: شرح شامل للعملات المستقرة والتراخيص والجزاءات

في بيئة ترتفع فيها عتبات الامتثال، أثارت نمط التحايل عبر الحدود الخاص بـ OwlTing أفكارًا مفتوحة حول المنافسة في السوق في المستقبل. ومع تشديد تنظيمات الأصول الافتراضية في تايوان بشكل متزايد، هل ستصبح هذه الممارسة التي تعتمد على هوية جهة خارجية وربط مرافق التمويل الدولية القاعدة المعتادة لدخول مزودي الخدمات الآخرين من خارج الحدود إلى السوق التايوانية؟

عندما يتحتم على مزودي الخدمات المحليين تحمل تكاليف امتثال مرتفعة وقيود على الأعمال، فإن مزودي الخدمات الذين لديهم خلفية دولية—إذا استمروا في تقديم خيارات إيداع أكثر مرونة عبر وسائل تقنية—سيُحدثون تأثيرًا بعيد المدى على نظام الرقابة المحلي وبنية السوق.

إن تكامل تقنيات اللامركزية مع الشبكات المالية عبر الدول لا يزال يختبر باستمرار القوانين التنظيمية الإقليمية التقليدية. وسيواصل المشاركون في السوق اختبار مدى تقبل اللوائح التنظيمية، والسعي إلى إيجاد توازن بين الابتكار والامتثال.