أسواق العملات الرقمية تثبت مكانتها وسط تصاعد التوترات مع إيران

• تراجعت بيتكوين وإيثيريوم بشكل موجز على خلفية التوترات مع إيران، لكنها سرعان ما تعافت، مما يظهر أن الأسواق تتسم بالحذر والمرونة.
• بقيت عمليات التصفية السائلة بقيمة 300 مليون دولار محتواة، مع انتقال بعض رأس المال إلى الذهب المرمّز كتحوط من المخاطر على مدار الساعة.
• تشير تدفقات الخيارات إلى توقع المتداولين انتعاشًا في مارس على الرغم من الانخفاضات الأخيرة، مما يعكس استراتيجيات التموضع وسط التقلبات.

واجه مستثمرو العملات المشفرة حالة من عدم اليقين المتجدد خلال عطلة نهاية الأسبوع مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. أرسلت الضربة الأمريكية يوم السبت البيتكوين مؤقتًا إلى 63,000 دولار وإيثيريوم إلى 1,910 دولارات قبل أن يعيدا التعافي إلى نطاقاتهما السابقة.

وفقًا لـ QCP، حدثت حوالي 300 مليون دولار من عمليات التصفية الطويلة، ومع ذلك ظل البيع محدودًا. لذلك، من المحتمل أن يكون المشاركون في السوق قد دخلوا عطلة نهاية الأسبوع بمراكز أخف أو كانوا بالفعل يحمون أنفسهم من المخاطر. علاوة على ذلك، يبدو أن بعض رأس المال قد انتقل نحو الذهب المرمّز، الذي يتداول على مدار الساعة ويجذب تدفقات الحذر خلال الأحداث الجيوسياسية.

رد فعل السوق يختلف تمامًا عن حلقات البيع غير المنضبطة السابقة. على سبيل المثال، ارتفعت التقلبات الضمنية للأجل القصير إلى 93% للخيارات ذات يوم واحد قبل أن تعود بسرعة إلى مستوياتها الطبيعية، والتي كافحت للحفاظ على فوق 60 وحدة تقلب.

علاوة على ذلك، تشير تدفقات الخيارات إلى تموضع استراتيجي، يتضمن شراء 1000 خيار BTC-27MAR26-74k-C و4000 خيار BTC-27MAR26-75k-C، مما يدل على رهانات على انتعاش محتمل في مارس رغم خمسة أشهر متتالية من الانخفاض.

دروس من الإضرابات السابقة

على سبيل المثال، تظهر الاتجاهات التاريخية أنه خلال إضراب يونيو في عطلة نهاية الأسبوع، انخفضت بيتكوين إلى ما دون علامة 100 ألف دولار قبل أن ترتفع فوق 123 ألف دولار خلال بضعة أسابيع. يُفترض أن يكون رد فعل السوق الحالي مشابهًا لما حدث خلال تلك الفترة، على الرغم من أن حجم الإضراب الحالي أكبر.

علاوة على ذلك، تظهر الاتجاهات الجيوسياسية من إدارة ترامب نية السيطرة على الحملة العسكرية خلال فترة أربعة أسابيع.

توقعات السوق والمخاطر الرئيسية

ومع ذلك، لا تزال الحاجة إلى الحذر قائمة، لأن الصراع لا يزال في مراحله الأولى، وقد تتصاعد الأمور لتشمل دول الخليج الأخرى. يجب على المحللين مراقبة قدرة إيران على تهديد إسرائيل وأنشطة البحرية الأمريكية حول مضيق هرمز. بالإضافة إلى ذلك، فإن تدفق الأصول مثل الذهب المرمّز يعكس تغير تصورات مخاطر سوق العملات المشفرة.