PAXG و XAUt يهيمنان على تداول الذهب خلال عطلة نهاية الأسبوع وإغلاق CME

الذهب المرمّز الآن يقود اكتشاف الأسعار في عطلة نهاية الأسبوع، وغالبًا ما يحدد الاتجاه قبل استئناف تداول العقود الآجلة في CME.

يتجه تداول الذهب في عطلة نهاية الأسبوع نحو شبكات البلوكشين مع إغلاق عقود CME الآجلة. خلال الفجوة، تصبح الأصول المرمّزة مثل PAXG و XAUt هي الأماكن الرئيسية لعرض حركة السعر المرئية. النمو السريع للسوق وارتفاع الأحجام يضع الذهب الرقمي الآن كإشارة قصيرة الأمد رئيسية قبل إعادة فتح العقود الآجلة.

توكنات الذهب الرقمية تسيطر على سوق بقيمة 4.4 مليار دولار مع توقف تداول CME

بمجرد إغلاق CME في وقت متأخر من الجمعة، يدخل اكتشاف السعر المنظم في انقطاع مؤقت حتى مساء الأحد. أثناء توقف السوق، تكون تحديثات الأسعار في الأماكن المنظمة غير نشطة. تستمر بعض الصفقات الثنائية الهادئة في أجزاء من آسيا، إلا أن تلك المعاملات غير مرئية للجمهور.

الذهب المرمّز مثل PAXG و XAUt يستمر في التداول بدون انقطاع، مما يجعل منصات البلوكشين المرجع الرئيسي لأسعار عطلة نهاية الأسبوع. وفقًا لإيجي إيوبي، المدير المالي السابق في كريدي سويس والآن في ثيو، تحدث معظم التغيرات الملحوظة في الأسعار خلال عطلة نهاية الأسبوع على السلسلة.

بحلول وقت استئناف CME للتداول، غالبًا ما تتكيف العقود الآجلة مع المستويات التي تم عكسها بالفعل في الأسواق المرمّزة. في الواقع، تحدد توكنات الذهب الرقمية الاتجاه القصير الأمد قبل إعادة فتح العقود التقليدية.

التوسع السريع يعزز من هذا الدور. تظهر بيانات من Cex.io أن الذهب المرمّز نما بحوالي 2.8 مليار دولار خلال العام الماضي. ارتفع الإجمالي من حوالي 1.6 مليار دولار إلى 4.4 مليار دولار، مسجلاً زيادة بنسبة 177%. هذا النمو بمعدل كهذا تجاوز جزءًا كبيرًا من مساحة استثمار الذهب الأوسع.

بالإضافة إلى ذلك، تم إنشاء أكثر من 115,000 محفظة جديدة، مما يقرب من ثلاثة أضعاف عدد الحائزين. حوالي 25% من جميع الأموال الجديدة التي تتدفق إلى رموز الأصول الحقيقية استثمرت في الذهب المرمّز. الأصول المرمّزة الأخرى، مثل الأسهم، والسندات الشركات، والسندات غير الأمريكية، لم تنمو بمثل هذا القدر.

من ناحية أخرى، سجل الذهب المرمّز حجم تداول حوالي 178 مليار دولار العام الماضي. بلغت ذروته فوق 126 مليار دولار في الربع الرابع فقط. عند هذا المستوى، يحتل الذهب المرمّز المركز الثاني عالميًا بين منتجات استثمار الذهب من حيث حجم التداول، بعد SPDR Gold Shares.

PAXG و XAUt يعكسان معنويات السوق قبل إعادة فتح العقود الآجلة

تُقَاد أنشطة السوق بشكل كبير من قبل شركات السيولة المهنية. يعمل هؤلاء المشاركون عبر عدة أماكن، ويستغلون فجوات الأسعار بين توكنات الذهب المبنية على البلوكشين والأسواق التقليدية. تركز استراتيجياتهم على الفروقات القصيرة الأمد بدلاً من الرهانات الاتجاهية.

إلى جانب التحكيم، يحتفظ المتداولون أيضًا بالذهب المرمّز لمتابعة أسعار السبائك مباشرة. يضع بعضهم ذلك كضمان، ويستخدمه آخرون للتحوط من محافظ أوسع أو لتحقيق عائد. عادةً ما يرتفع الطلب خلال فترات التوترات الجيوسياسية أو عدم اليقين الاقتصادي الكلي، عندما يسعى المستثمرون إلى التعرض للدفاع.

بعد ضربات الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، قفزت أسعار الذهب المرمّز يوم السبت. نقل المستثمرون أموالهم إلى PAXG و XAUt مع انخفاض كبير في أسعار البيتكوين والإيثيريوم. ارتفعت XAUt مؤقتًا فوق 5450 دولار، وارتفع PAXG بالقرب من 5536 دولار قبل أن يتراجع، وفقًا لبيانات CoinMarketCap.

يمنح التداول على مدار الساعة الذهب المرمّز ميزة واضحة في إدارة المخاطر. يمكن للمستثمرين تعديل مراكزهم فورًا استجابة للأحداث غير المتوقعة. ومع ذلك، يتعين على المشاركين في العقود الآجلة الانتظار حتى يعاد فتح الأسواق للرد. يمكن أن يكون هذا الفاصل الزمني مهمًا خلال الصدمات الجيوسياسية أو التحركات الاقتصادية الحادة.

حتى الآن، يوجد كلا النظامين جنبًا إلى جنب. توفر أسواق البلوكشين وصولاً على مدار الساعة وأسعارًا مرئية. تقدم المنتجات المبنية على البلوكشين وصولاً مستمرًا وأسعارًا شفافة، خاصة خلال إغلاق أسواق عطلة نهاية الأسبوع.