يحتفظ بيتكوين بمستوى 66,500 دولار مع ارتفاع النفط بنسبة 6% على خلفية الصراع في إيران؛ الأسهم الآسيوية تتراجع

تداول البيتكوين عند حوالي 66,500 دولار في 2 مارس 2026، بانخفاض 1.1% خلال 24 ساعة، مع إعادة تقييم الأسواق العالمية بعد الضربات العسكرية الأمريكية والإسرائيلية على إيران التي أسفرت عن مقتل المرشد الأعلى آية الله علي خامنئي وإغلاق مضيق هرمز بشكل فعال.

ارتفعت أسعار برنت crude بنسبة تصل إلى 13% عند افتتاح الأسواق الآسيوية قبل أن تستقر عند 77.50 دولار، بزيادة 6.4%، مسجلة أكبر قفزة منذ غزو روسيا لأوكرانيا في 2022، بينما تراجعت مؤشرات الأسهم الآسيوية بما في ذلك نيكي الياباني بأكثر من 2% قبل أن تتعافى بعض الخسائر. شهدت تقلبات نهاية الأسبوع في البيتكوين تقلبات بين 63,000 و68,000 دولار، مع تحوّل معدلات التمويل للعقود الآجلة بشكل حاد إلى سالب عند -6%، وظل مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة في منطقة “الخوف الشديد” عند 15.

هبوط الأسواق الآسيوية مع انعكاسات صدمة النفط

افتتح مؤشر نيكي 225 الياباني منخفضًا بنسبة 2.15%، خاسرًا أكثر من 1260 نقطة، قبل أن يقلص خسائره إلى 1.66% عند منتصف النهار، متداولًا عند 57,875. تراجعت هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2.54%، بينما انخفض مؤشر ستريت تايمز في سنغافورة بنسبة 2.13%. أظهر مؤشر شنغهاي المركب مرونة نسبية، حيث انخفض فقط بنسبة 0.45%.

شهدت أسهم شركات الطيران الإقليمية انخفاضات حادة تجاوزت 5%، حيث تأثرت شركات Qantas وسنغافورة إيرلاينز والخطوط الجوية اليابانية باضطراب مسارات الطيران وارتفاع تكاليف الوقود بعد إغلاق مضيق هرمز. كما واجهت شركات الطيران الصينية ضغط بيع كبير.

انتعشت العقود الآجلة الأمريكية بعد انخفاضاتها الأولية، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.67% ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.71%، محسنًا من خسائر تجاوزت 1% في البداية. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.76% إلى 5350 دولار للأونصة، مع سعي المستثمرين إلى الأصول الآمنة التقليدية.

سجل قطاع الطاقة في الصين أداءً مخالفًا للاتجاه العام، حيث افتتحت شركة بتروتشاينا في شنغهاي مرتفعة بنسبة 7%، وارتفع مؤشر CSI للطاقة بنسبة 5%. ظل مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي، أحد أفضل الأسواق أداءً في آسيا عام 2026، مغلقًا يوم الاثنين بمناسبة عطلة وطنية، مع توقع رد فعل حاد عند reopening يوم الثلاثاء.

رد فعل أسواق النفط على إغلاق مضيق هرمز

يمثل الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز، الذي يمر عبره حوالي 20% من النفط العالمي البحري، أكبر مخاطر سوقية ناشئة عن الصراع. تشير الإشارات الرقمية إلى أن حركة ناقلات النفط تكاد تتوقف، مع تعرض ثلاث سفن على الأقل للهجوم بالقرب من مدخل الخليج الفارسي.

تراجع ارتفاع برنت بنسبة 13% عند افتتاح الأسواق الآسيوية خلال الجلسة، مع تراجع المكاسب إلى 6.4% عند منتصف النهار. وارتفعت خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 4.24%. حذر الاقتصاديون من أن استمرار الإغلاق قد يدفع أسعار النفط نحو 108 دولارات للبرميل.

تحركت أوبك+ لمعالجة مخاوف الإمدادات يوم الأحد، معلنة زيادة الإنتاج بمقدار 206,000 برميل يوميًا بدءًا من أبريل، متجاوزة توقعات المحللين. من المقرر أن تزيد السعودية وروسيا والعراق والإمارات وأربع دول أعضاء أخرى الإنتاج. ومع ذلك، حذر المحللون من أن الإنتاج الإضافي قد يكون محدود الفائدة إذا استمرت قيود طرق تصدير الخليج، حيث تتفوق القدرة على التسليم الفعلي على الأهداف المعلنة للإنتاج.

البيتكوين يظهر قوة نسبية وسط التقلبات

شهدت تداولات نهاية الأسبوع للبيتكوين تقلبات كبيرة بعد الضربات. كان رد الفعل الأولي هبوط البيتكوين دون 64,000 دولار خلال ساعات من الهجوم، حيث تراجع إجمالي سوق العملات المشفرة بنحو 128 مليار دولار، مع عمليات تصفية قسرية عبر أسواق المشتقات.

بعد تأكيد وسائل الإعلام الإيرانية لمقتل خامنئي، تكهن المتداولون بأن فراغ السلطة قد يسرع من خفض التصعيد، مما دفع البيتكوين للعودة فوق 68,000 دولار في سيولة خفيفة يوم الأحد. تلاشى هذا التفاؤل مع إطلاق إيران ضربات صاروخية وطائرات بدون طيار انتقامية عبر الخليج، مستهدفة إسرائيل والإمارات والبحرين، مما أعاد الأسعار إلى ما دون 66,000 دولار.

بحلول صباح الاثنين في آسيا، تداول البيتكوين ضمن نطاق 65,149 إلى 68,043 دولار، مع حجم تداول تجاوز 43.6 مليار دولار، مما يعكس نشاطًا متزايدًا مع إعادة تموضع المتداولين قبل افتتاح السوق الأمريكي.

انخفض إيثريوم بنسبة 2.5% إلى 1,967 دولار، وانخفض سولانا بنسبة 4.1% إلى 84 دولار، وخسر XRP بنسبة 3.6% ليصل إلى 1.36 دولار. على مدى سبعة أيام، كانت سولانا أكبر الخاسرين بين العملات الكبرى بنسبة انخفاض بلغت 8.1%.

إشارات مراكز المشتقات إلى مزاج متشائم للغاية

تحولت معدلات تمويل العقود الآجلة للبيتكوين بشكل حاد إلى سالب عند حوالي -6%، مما يدل على أن المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة للحفاظ على وضعها. سجل مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة CMC عند 15، وظل في منطقة “الخوف الشديد” لأسابيع.

يفسر بعض المحللين الموقف المتشائم جدًا كمؤشر معاكس محتمل، مشيرين إلى أن السوق يدفع فعليًا للمتداولين لإنشاء مراكز طويلة من خلال معدلات تمويل سلبية. قد يساهم هذا الديناميكي الميكانيكي في احتمالية حدوث ضغط على المراكز القصيرة إذا تحركت الأسعار للأعلى.

سجّل صناديق البيتكوين ETF الفورية تدفقات صافية قدرها حوالي 254 مليون دولار خلال ثلاث جلسات من الأسبوع السابق. سيتعين على افتتاح السوق يوم الاثنين اختبار ما إذا كان المستثمرون المؤسساتيون سيحافظون على مراكزهم وسط تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي.

مخاوف التضخم وتداعيات الاحتياطي الفيدرالي

ترتبط ارتفاعات أسعار الطاقة مباشرة بتوقعات التضخم، مما قد يؤخر خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الذي كانت الأسواق تتوقعه. قد يؤدي استمرار اضطراب تدفقات النفط في الخليج إلى إبقاء أسعار النفط مرتفعة بما يكفي لدفع قراءات التضخم للأعلى، مما يخلق عوائق أمام الأصول ذات المخاطر بما في ذلك العملات المشفرة.

لا تزال التطورات الدبلوماسية غير واضحة، حيث ظهرت تقارير متضاربة يوم الاثنين حول احتمالية التفاوض، مع بعض المصادر التي تشير إلى دفع جديد للمحادثات، في حين أكد مسؤولون إيرانيون أن البلاد لن تتفاوض. أشار الرئيس ترامب إلى أن حملة القصف ستستمر حتى تحقيق الأهداف، رغم أن تقارير أخرى أشارت إلى إمكانية فتح باب الحوار مع القيادة الجديدة في إيران.

يعتقد بعض المشاركين في السوق أن المزيد من الانخفاضات المحتملة للعملات المشفرة قد تكون محدودة. يذكر المحللون أن إيران كانت معزولة عن الأسواق المالية العالمية لفترة طويلة، مما يقلل من التعرض المباشر. فيما يتعلق بأسعار النفط ومخاوف التضخم، قد يكون زيادة العرض من قبل أوبك ومنتجي الولايات المتحدة كافية لاستقرار الأسعار إذا أعيد فتح مضيق هرمز.

المستويات الفنية والمحركات الرئيسية

بالنسبة للبيتكوين، فإن مستوى الدعم عند 60,000 دولار يمثل حدًا حاسمًا. الاختراق المستمر دون هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو نطاق الخمسينيات العليا. وعلى العكس، فإن الثبات فوق 70,000 دولار قد يؤدي إلى ديناميكيات ضغط على المراكز القصيرة نظرًا للمراكز الهبوطية الكبيرة المتراكمة في أسواق المشتقات.

سيكون تقرير مؤشر أسعار المستهلك المقرر في 11 مارس وقرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 18 مارس من المحفزات المهمة القادمة. زاد الصراع في إيران من تعقيد التعامل مع هذه الأحداث، مع احتمال أن تؤثر التطورات الجيوسياسية على بيانات التضخم وتوقعات السياسة النقدية.